Экономика фирмы: конспект лекций
Шрифт:
Не вызывает сомнений и значение сбытовой функции лизинга. Однако пока полностью она не может быть реализована. Ограничение роли лизинга как дополнительного канала сбыта произведенной продукции определяется общим падением уровня производства и разбалансированностью рынка технической продукции. Сбытовая функция лизинга имеет значение, естественно, только в том случае, если к нему прибегают в целях расширения круга потребителей и завоевания новых рынков сбыта. С помощью лизинга в число потребителей вовлекаются те предприятия, которые либо не имеют финансовых
Не менее показательны и внешние функции лизинга – финансовая и воспроизводственная. Здесь важно подчеркнуть, что финансовая функция среди внешних функций лизинга – это не повторение его внутрипроизводственной функции. С этой точки зрения лизинг как особая форма инвестирования, делающая этот процесс привлекательным для всех его собственников, безусловно, стимулирует инвестиционную деятельность не только на микроуровне.
Воспроизводственная функция лизинга не всегда отмечается в специальной литературе, несмотря на то, что значение этой функции представляется довольно существенным. Эту функцию можно охарактеризовать с точки зрения процесса воспроизводства в неэкономическом масштабе: в результате применения лизинга во всей цепи взаимоотношений участников лизингового бизнеса формируются новые взаимосвязи в отношениях собственности и обеспечивается эффективное сочетание экономических интересов различных сфер экономического оборота на различных стадиях воспроизводства всех хозяйственных субъектов, участвующих в общем цикле производства, использования, воспроизводства вообще и воспроизводства данного товара (объекта лизинга) в частности.
Характеристика предпочтительного характера лизинга может быть детализирована в тех экономических преимуществах, которые он обеспечивает каждой из сторон – участниц лизинговых отношений.
Для продавцов объектов лизинга его преимущества заключаются в следующем:
1) возможности с помощью лизинга расширить каналы сбыта и размеры продаж;
2) снижении запасов готовой продукции, возможности ускорения оборачиваемости капитала;
3) поддержке платежеспособного спроса на оборудование, технику.
Это один из способов обеспечения победы в острой конкурентной борьбе за покупателя, потребителя. Поставщикам лизинг позволяет расширить объем продаж еще и потому, что предусматривает, как правило, дальнейшую регулярную поставку запасных частей и эксплуатационных материалов, обслуживание, ремонт, подготовку и переподготовку кадров.
Не менее ощутимы преимущества для сторон, участвующих в лизинговом бизнесе в качестве инвесторов средств в производство через лизинг (среди таких участников – и институциональные инвесторы, и лизингодатели непосредственно), а именно:
1) экономические выгоды за счет налоговых, амортизационных, таможенных и других льгот. Налоговые льготы заключаются в возможности освобождения в отдельных случаях от налога на прибыль или снижения суммы
2) снижение рисков арендодателей, инвесторов, защита их интересов, так как инвестиции производятся в конкретные их материально-вещественные элементы основных средств;
3) в случае международного лизинга очень привлекательно также использование более дешевых денежных ресурсов финансово-кредитных учреждений из-за рубежа или денежных средств зарубежных государств, заинтересованных в повышении экспорта в Россию;
4) привлечение отечественных бюджетных средств в случае поддержки государством соответствующих отраслей или производств.
Выгода для лизингополучателей должна быть самой чувствительной, иначе весь процесс аренды теряет привлекательность, среди таких выгод:
1) экономические выгоды для арендаторов в виде снижения налогооблагаемой прибыли за счет отнесения на себестоимость лизинговых платежей, освобождения от налога на имущество в части лизингового имущества, остающегося на балансе лизингодателя;
2) снижение стартовой финансовой нагрузки, поскольку лизинг не требует немедленного и значительного объема платежей, а это позволяет без пиковых для производства ситуаций обновлять производственные фонды, приобретать дорогостоящее технически передовое оборудование;
3) неомертвление собственного капитала при обновлении, реорганизации и перевооружении производства;
4) сохранение ликвидности для арендатора в течение всего инвестиционного срока, так как находящиеся в распоряжении арендатора средства не «заморожены» в той части капитала, которая воплощена в лизинговых средствах производства. При этом несвязанные средства позволяют добиться и роста оборотного капитала;
5) оперативность решения производственных проблем, особенно для сезонных и нерегулярных процессов производства;
6) прочная основа для финансовых расчетов, поскольку заранее известный размер арендной платы дает четкую базу для анализа;
7) гибкость расчетов за счет выбора способа, размеров, периодичности уплаты лизинговых платежей; снижение риска арендатора, так как в случае недостаточного сбыта продукции на рынке лизингополучатель имеет возможность вернуть арендуемое имущество лизингодателю;
8) существует возможность выбора: выкупить объект лизинга, продлить договор или привлечь новое оборудование;
9) балансовые преимущества арендатора (если имущество не числится на его балансе) что освобождает от налога на имущество;
10) выгоды обеспечения сделки, поскольку часто предприятию проще получить имущество по лизингу, чем ссуду на его приобретение, так как лизинговое имущество выступает в качестве залога;
11) для лизингополучателя уменьшается риск морального и физического износа имущества; происходит перенос этого риска на лизингодателя, так как имущество не приобретается в собственность, а берется во временное пользование;