Финансовый менеджмент. Шпаргалка
Шрифт:
Показатели платежеспособности пред–приятия.
Коэффициент текущей ликвидности (коэф–фициент покрытия долгов) – это отношение всей суммы текущих активов, включая незавершен–ное производство, к общей сумме краткосрочных обязательств. Он показывает степень, в которой текущие активы покрывают текущие пассивы. Нормативное значение для всех отраслей – 2.
Коэффициент быстрой ликвидности – это отношение ликвидных средств первых двух групп (за минусом запасов и долгосрочной деби–торской задолженности) к общей сумме кратко–срочных долгов предприятия. Нормативное зна–чение – 0,8—1.
Коэффициент
9 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
Финансовая устойчивость определяется как относительными, так и абсолютными пока–зателями.
К абсолютным показателям относят обес–печенность запасов и затрат источниками фор–мирования. Для определения этого коэффи–циента рассчитываются следующие показатели.
Общая величина запасов и затрат (ЗИЗ) рассчитывается как сумма запасов предприя–тия с учетом НДС.
Собственные оборотные средства (СОС) представляют собой разность общей суммы средств предприятия и суммы внеоборотных ак–тивов.
Собственные и долгосрочные источни–ки формирования запасов и затрат (СДОС) рассчитываются как сумма собственных обо–ротных средств предприятия и его долгосроч–ных обязательств.
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ООС) рав–ны сумме СДОС и краткосрочных займов.
Далее на основании перечисленных выше по–казателей рассчитываются:
1) излишек (+) или недостаток (-) соб–ственных оборотных средств, равный разнице величин собственных оборотных средств и запасов;
2) излишек (+) или недостаток (-) долго–срочных источников финансирования запасов и затрат, равный разнице величин основных источников формирования запасов и величины запасов;
3) излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников форми–рования запасов, равный разнице величин основных источников формирования запасов и величины запасов.
Есть четыре типа финансовых ситуаций. Абсолютная устойчивость финансового состояния – излишек (+) собственных оборот–ных средств или равенство величин собствен–ных оборотных средств и запасов. Нормальная устойчивость финансового состояния – недостаток (-) собственных оборотных средств; излишек (+) долгосрочных источников форми–рования запасов или равенство величин долго–срочных источников и запасов. Неустойчивое финансовое состояние – недостаток (-) соб–ственных оборотных средств, недостаток (-) долго–срочных формирования запасов, излишек (+) общей величины основных источников форми–рования запасов или равенство величин основ–ных источников и запасов. Кризисное финан–совое состояние – недостаток (-) собственных оборотных средств, недостаток (-) долгосроч–ных источников формирования запасов, недо–статок (-) общей величины основных источни–ков формирования запасов.
Относительные показатели финансо–вой устойчивости.
Коэффициент автономии рассчитывает–ся как отношение собственных средств к общей сумме источников (валюте
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств рассчитывается соот–ветственно как отношение сумм заемных и собственных средств; нормативное значение равно 1.
10 АНАЛИЗ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
Кредитоспособность – такое финансово-хозяйственное состояние предприятия, которое дает уверенность в эффективном использова–нии заемных средств, способность и готовность заемщика вернуть кредит в соответствии с усло–виями договора. Больше всех в информации о кредитоспособности предприятий и организа–ций нуждаются банки: их прибыльность и лик–видность во многом зависят от финансового со–стояния клиентов.
При анализе кредитоспособности бан–ки должны решить следующие вопросы: способен ли заемщик выполнить свои обяза–тельства в срок, готов ли он их исполнить? На первый вопрос дает ответ анализ финансо–во-хозяйственных сторон деятельности пред–приятий. Второй вопрос имеет юридический ха–рактер, а также связан с личными качествами руководителей предприятия.
Состав и содержание показателей выте–кают из самого понятия кредитоспособности. Они должны отразить финансово-хозяйственное состояние предприятий с точки зрения эффек–тивности размещения и использования заемных средств и всех средств вообще, оценить способ–ность и готовность заемщика совершать плате–жи и погашать кредиты в заранее определенные сроки.
В связи с тем что предприятия значительно различаются по характеру своей производ–ственной и финансовой деятельности, создать единые универсальные и исчерпывающие ме–тодические указания по изучению кредитоспо–собности и расчету соответствующих показате–лей не представляется возможным. Это подтверж–дается практикой нашей страны. В современной международной практике также отсутствуют твер–дые правила на этот счет, так как учесть все много–численные специфические особенности клиен–тов практически невозможно.
Наиболее распространенными показа–телями, учитываемыми при оценке кредито–способности, являются: коэффициент абсо–лютной ликвидности; коэффициент текущей ликвидности; коэффициент покрытия; оборачи–ваемость оборотных активов в днях; коэффициент собственности (автономии); рентабельность реа–лизации; темпы роста оборачиваемости оборот–ных активов; наличие картотеки № 2 и др.
При оценке кредитоспособности опре–деляется класс каждого показателя путем сопо–ставления его фактического значения с норма–тивным.
С помощью рейтинговой оценки кредитоспо–собности определяется класс кредитоспособно–сти оцениваемого предприятия.
Предприятия I класса считаются финансо–во устойчивыми и кредитуются с некоторыми льготами, такими как снижение процентной став–ки, предоставление доверительного кредита.
Предприятия II класса считаются финан–сово неустойчивыми и кредитуются на общих ос–нованиях.
Предприятия III класса считаются нена–дежными и кредитуются на особых условиях.