Финансы и кредит
Шрифт:
3. Кросс-курсы (cross rate) – это соотношение между двумя валютами, которое вытекает из их курса по отношению к третьей валюте. Чаще всего используются кросс курсы с использованием доллара в качестве третьей валюты. Например, GBP/JPY, EUR/GBP.
4. Спот-курсы (spot rate)– предусматривает обмен валютами банками-контрагентами на второй рабочий день со дня заключения сделки, но по курсу, установленному на момент заключения сделки. Такой курс также носит название наличной сделки (cash).
Основные понятия Forex
На рынке при сделке присутствуют два действующие лица:
Обычно котировки валют выглядят следующим образом: USD/CHF=1,4980/90. Это означает, что трейдер может покупать доллары за франки по курсу 1,4990 или продавать по курсу 1,4980.
1,4980 – это bid (цена, по которой покупатель готов купить валюту);
1,4990 – это ask (цена продавца, по которой он готов продать валюту);
Пункт (point) – это мельчайшее допустимое изменение цены (pip –pips).
1,3450 – 1,34 – большая фигура (big figure).
Расчет стоимости одного пункта: USD, EURO – 10.000 – 1$, 100.000 – 10$
CHF – 1/1,5=0.67 , JPY – 100/115=0.87
Расчет финансового результата:
EURO/USD
GBP/USD (sell-buy) * lot * N (lot – сумма сделки, N – кол-во лотов)
USD/JPY
USD/CHF ((sell-buy) * lot * N)/last price (close price)) (lot – сумма сделки, N – кол-во лотов, last price (close price) – цена закрытия).
Спрэд (spread) – разница между ценой покупки и продажи (стандартный банковский спрэд – 5-10 пунктов)
Понятия системы постановки ордеров
Ордер – это приказ (письменный или устный) брокеру заключить сделку по покупке/продаже (buy/sell) валюты в установленном объеме в случае достижения рынком указанной трейдером в ордере цены.
Ордера могут ставиться на открытие или закрытие позиции, которые в свою очередь можно подразделить на следующие ордера:
1. Stop loss – техника управления рисками в целях ограничить максимально возможные потери.
2. Take profit – техника управления рисками в целях зафиксировать заранее намеченный уровень прибыли.
Разновидности ордеров:
ОСО (order cancel order) – исполнение одного из ордеров отменяет второй ордер.
GTC – (good till cancelled) – действует до отмены ордера непосредственно трейдером.
SWAP – платный перенос позиции на следующий день или более правильно – покупка/продажа валюты на условиях спот с одновременным заключением форвардной сделки. Цена SWAP зависит от разницы процентных ставок в паре валют.
Long – (+) требования.
Short – (-) обязательства.
Например, позиция открыта с приказа BUY 0,1 JPY
Т.е. + USD – JPY
Здесь USD – long, а JPY – short
Валютное регулирование
Основными принципами валютного регулирования и валютного контроля в Российской Федерации являются:
1) приоритет экономических мер в реализации государственной политики в области валютного регулирования;
2) исключение неоправданного вмешательства государства и его органов в валютные операции резидентов и нерезидентов;
3) единство внешней и внутренней валютной политики Российской Федерации;
4) единство системы валютного регулирования и валютного контроля;
5)
Органами валютного регулирования в Российской Федерации являются Центральный банк Российской Федерации и Правительство Российской Федерации.
Центральный банк Российской Федерации и Правительство Российской Федерации издают в пределах своей компетенции акты органов валютного регулирования, обязательные для резидентов и нерезидентов.
Если порядок осуществления валютных операций, порядок использования счетов (включая установление требования об использовании специального счета) не установлены органами валютного регулирования в соответствии с настоящим Федеральным законом, валютные операции осуществляются, счета открываются и операции по счетам проводятся без ограничений. При установлении требования об использовании специального счета органы валютного регулирования не вправе вводить ограничения, не предусмотренные настоящим Федеральным законом.
Не допускается установление органами валютного регулирования требования о получении резидентами и нерезидентами индивидуальных разрешений. Центральный банк Российской Федерации устанавливает единые формы учета и отчетности по валютным операциям, порядок и сроки их представления, а также готовит и опубликовывает статистическую информацию по валютным операциям.
Денежное обращение
Денежное обращение – циркуляция денежных потоков в наличной и безналичной форме. Такое движение возможно благодаря тому, что у кого-либо есть избыток денег (предложение), а кто-то ощущает потребность (предъявляет спрос). Денежное обращение обслуживает поток товаров, работ и услуг, и именно через него происходит функционирование финансовой системы (накопление и перераспределение ресурсов). Ведь невозможно заплатить военному содержание, а учителю заработную плату частью продукции крупного тракторного завода – налогоплательщика. Он уплачивает налоги в денежной форме, в денежной же форме эти средства поступают в бюджет, и в такой же форме поступают военному и учителю. Поэтому денежное обращение – это кровеносные сосуды для финансовой системы.
Денежное обращение имеет две основные формы: наличную и безналичную. Наличное денежное обращение – движение наличных средств, т.е. банкнот от одного владельца к другому. Наличное обращение – наиболее трудоемкий и наименее защищенный процесс перераспределения благ. Представим себе заводы, которые рассчитываются за многомиллионные кредиты с банками и поставщиками (отсрочки в оплате), отправляя им вагоны купюр. В налично-денежном обращении заложены ограничения (отсутствие удобства и практичности) для хозяйствующих субъектов. Вместе с тем, налично-денежное обращение в меньшей степени поддается контролю со стороны государства, поэтому в определенных случаях может быть более желательным для хозяйствующих субъектов. Осознавая это, государство устанавливает определенные ограничения на наличный оборот, которые касаются в основном предельных сумм расчетов наличными и сроков хранения наличности в кассе предприятия.