ICO. Механика организации Initial Coin Offering

Хейл Винсент

Токены можно запрограммировать быть чем угодно:

– цифровым купоном,

– опционом,

– платежным средством,

– доступом (например, бета-доступ к онлайн-игре),

– внутренней или универсальной расчетной единицей (крипто-доллары и крипто-золотые на разных биржах),

– услугой,

– бонусом,

– скидкой и т. д.

При этом в одном проекте может быть задействовано сразу несколько видов токенов, например:

• Внутренний технический токен, который не имеет названия, и используется

только для транзакций в блокчейн.

• Акция, по которой выплачиваются девиденты от работы системы.

• Внутренняя валюта для расчетов внутри системы.

• Мотивационные токены для участников.

• Отдельная валюта, которую можно обменять на внешних биржах.

Среди самых распространенных видов токенов выделяют следующие:

• Equity tokens – представляют собой акции компании.

• Utility tokens – отражают некоторую ценность в рамках бизнес-модели онлайн-платформы (репутация, баллы за определенные действия, игровая валюта).

• Asset-backed tokens – цифровые обязательства на реальные товары или услуги (килограммы кукурузы, час работы дизайнера и т. п.).

• Appcoins (In-Platform)

• Долговые токены (кредитные)

• Микс-модели и другие.

Каждый токен может выполнять одну или несколько функций:

• Акция (доля) в конкретном стартапе.

• Средство учёта (количество API-вызовов, объём upload на торрентах).

• Digital Assets (цифровое право собственности на землю или картошку на складе).

• Способ вознаграждения майнеров (как в Bitcoin).

• Способ предотвращения атак.

• Валюта, средство платежа между участниками.

• Плата за использование системы.

На данный момент не существует устоявшихся стандартов функционирования токена в определенном проекте, поэтому это указывается в каждой оферте индивидуально. Так же, в оферте указывается тип токена и описываются все права, которыми данный токен обладает.

Основные параметры токена которые вам нужно учитывать:

• Asset Title – the name of your token

• Description – Short description or tagline (about 100 characters)

• Symbol – Token/coin ticker (BTC for example)

• Platform – Ethereum, Waves, NEM etc. or your Own

• Price of one Token

• CAP – равна полученной сумме в USD

Рассмотрим более подробно 3 основных типа токенов:

Токены-акции

Токены-акции используются для финансирования разработок и построения сети. Для доступа к сервисам компании они не нужны. Фактически, их можно рассматривать как крипто-акции компании.

В обмен на инвестиции, держатели токенов-акций получают дивиденды в форме процентов от дохода или часть комиссий за транзакции в сети.

Во многих случаях токены-акции являются

долями в организациях типа DAO. В этих структурах программный код выпускает токены, собирает деньги, вырученные от продажи токенов, и заключает контракты с компаниями, занимающимися разработками.

Помимо получения вознаграждения, держатели токенов-акций DAO также голосуют по инвестиционным предложениям компаний. Количество голосов пропорционально пакету токенов-акций.

Кредитные токены

Кредитные токены можно рассматривать как краткосрочный займ сети, в обмен на процентный доход от суммы займа.

Одной из первых сетей, использующих кредитные токены стала сеть Steemit.

После завершения ICO следует этап реализации проекта.

Appcoins

Appcoins – цифровая валюта, дающая доступ к сервисам, которые обеспечивает распределенная сеть. Аналог аппкойнов – жетон для посещения аттракциона.

Токены-жетоны можно заработать создавая ценности в соответствующей сети. В сетях Биткойна, Эфириума можно заниматься майнингом, а в сети Steemit токены можно заработать как майнингом, таки и публикуя контент, пользующийся спросом.

Поскольку токены-жетоны записаны в блокчейне, они могут свободно покупаться и продаваться за любую криптовалюту или за фиатные деньги.

Первичная стоимость одного токена, внутренняя стоимость и количество токенов, выпущенных для ICO

Internal Value of the Token определяется исходя из специфики запускаемого проекта и его технологии. Например, на стадии запуска ICO один токен может равняться одному доллару долговых обязательств, одной акции компании, одному киллограму огурцов, или 10 акциям компании, праву голоса где-либо и др.

Сколько же должен стоить один токен? Вы можете только лишь предполагать сколько на самом деле будет стоить один токен, так как конечная стоимость будет зависеть от суммы сборов по окончанию ICO.

Реальная стоимость токена будет определена рынком, когда он будет выведен на биржу.

Но вы можете определять сколько предположительно стоит один токен на протяжении ICO до выхода на биржу. Как это сделать:

Представим, что вы уже запустили ICO и уже 3 дня собираете средства и сейчас собрали Эфир и Биткоин суммарно на $2,5 млн в фиатном эквиваленте.

Так же предположим, вы эмитируете 100 миллионов токенов, из которых 85 миллионов будут распределены между инвесторами, а остальные зарезервированы для развития проекта.

Итого, к третьему дню ICO мы рассчитываем стоимость одного токена следующим образом:

85000000/2500000 = 34 за 1 доллар

Делим общее количество реализуемых токенов на собранную сумму и получаем количество токенов, равное стоимости одного доллара.

1/34=0.0294117647