Как и кому продать бизнес. Способы поднять оценку компании
Шрифт:
Венчурные фонды или фонды прямых инвестиций, это специализированные организации, которые также занимаются размещением средств путём выкупа долей компании или бизнеса. Целью этих фондов, является вложить деньги в бизнес на какое-то время дождаться пока он вырастет, помочь в этом росте и выйти через несколько лет. Их не так интересует та прибыль, которая есть на текущий момент, более важен тот потенциал, который заложен в бизнесе.
Для них представляет ценность сильная команда, которая может обеспечить заметный рост за минимальное время, и те сферы деятельности бизнеса или растущие тренды. Такие
Как правило для венчурных фондов интерес представляют достаточно крупные компании с прозрачной системой отчётности и управления, в отраслях с максимальным потенциалом роста. Обычно продажа проводится через посредников, которые не только познакомят с лицами, принимающими решения о покупке, но и помогут правильно оформить бизнес-план и документы, сопутствующие процессу купли-продажи, проведут должным образом оценку.
Партнёры по бизнесу
Если у вас уже есть партнёры в текущем бизнесе, который вы хотите продать, то предмет для общения, казалось бы, очевиден. Но результаты переговоров и дополнительные условия имеют множество вариантов. Стоит обратить внимание на то, есть ли у них право преимущественного выкупа, могут ли блокировать сделку и ограничить ваш выход из бизнеса. Если да, то вышеперечисленные варианты потребуют согласования.
Вполне возможно, они сами давно хотели увеличить свою долю в общем бизнесе и ваше предложение о продаже будет весьма заманчивым для них. Кого-то заинтересует приток инвестиций, других подстегнёт желание увеличить своё влияние. Если же отношения между вами далеки от идеала, то стимулом может стать и возможность избавиться от вашего присутствия.
Относительно будущего партнёрства. Я убеждён, что не стоит продавать бизнес любому желающему. Необходимо проверить репутацию покупателя и оценить его порядочность. Очень опасно отдавать компанию или её долю людям, заранее не внушающими доверия. Можно продать так, что ещё и останешься должен.
Так как сделки по продаже бизнеса всегда уникальны, и по условиям, и по оформлению, то для людей подготовленных дают большую возможность повернуть ситуацию в свою пользу. На моей практике был случай, когда приобретали долю в 20 %, а затем забирали себе управление всем бизнесом. Я был свидетелем продажи завода, с последующими тяжбами собственников между собой, длинной по нескольку лет, в то время как само предприятие разваливалось на части.
Есть «законная» возможность составить договор купли-продажи особым образом и провести ряд юридических ухищрений так, что продавец будет обязан, ещё и доплатить вдвойне, после завершения сделки. Всё зависит только от компетенции юристов.
Иногда покупатель понимает только после завершения сделки купли-продажи, что приобрёл совсем не то, на что рассчитывал и пытается ситуацию отыграть обратно. В таком случае есть возможность предъявить судебные иски о возмещении ущерба. По решению суда может быть принято решение вернуть сумму покупки
Поводом отыграть сделку могут стать и предоставление недостоверной информации, и сокрытие данных, и другие, специально заложенные пункты в договоре купли-продажи.
Таких ухищрений десятки и чем крупнее операция, тем изощреннее методы. Важно проверить не только платёжеспособность, но и репутацию покупателя до переговоров.
Если некто проявляет интерес к компании, то совсем необязательно хочет её приобрести. Представителям конкурентов, налоговой инспекции и силовым структурам может быть интересно заглянуть во внутреннюю документацию и сравнить с официальными цифрами. Не нужно подозревать всех заранее, но меры по «технике безопасности» применять стоит обязательно.
Может быть, и такое, что конкуренты под видом покупателей прощупывают рынок или ваше финансовое состояние. Такая схема особенно актуальна, в случае, когда в регион заходит новая федеральная розничная сеть.
Поэтому не стоит сразу выкладывать все карты на стол. Во время переговоров лучше выдавать документы частями, после заключения предварительных договоров и соглашений о намерениях. Необходимо так же прописать ответственность контрагентов за разглашение конфиденциальной информации.
Кому продавать не стоит
Можно построить прибыльный бизнес, наладить рабочие процессы, потратив на это годы, а потом потерять всё в один момент. Такая ситуация частот случается, если партнёры отжимают бизнес друг у друга. Рейдерские захваты предприятий начинаются с покупки небольшой доли акций. Затем в бой вступают юристы с заготовленными претензиями и исковыми заявлениями.
Ситуация актуальна не только для России, на Уолл Стрит промышляют тем же самым. Противостоять таким лоббистам крайне трудно. Всё, к чему они стремятся, это создавать проблемы. Своё дело очень знают очень хорошо.
Наиболее знаменитым корпоративным рейдером считается Карл Икан, Состояние, заработанное на захвате контроля над компаниями, составляет более 25 млрд $. Вот его схема:
Икан находил недооценённое, предприятие и скупал его акции. Владельцы компании не знали о готовящемся нападении. Когда он набирал пакет акций, достаточный для того, чтобы получить место в совете директоров, Икан, начинал борьбу за контроль над компанией и создавал проблемы любыми возможными способами, включая шантаж.
Затем смещал старое руководство компанией и ставил своё. Новые люди проводили реструктуризацию фирмы и продавали по частям или целиком, по цене, выше, чем заплатил Икан. Его репутация рейдера стала настолько известна, что большинство фирм сразу шли на уступки, как только он появлялся в числе собственников.
Лучший выход не пускать таких товарищей внутрь организации, и держать максимальную дистанцию. Для начала их следует распознать. К каким категориям я бы относился с особой осторожностью: