Как играть на российских биржах
Шрифт:
Точки 1, 3, 5, A, С характеризуют импульсное движение (по основному тренду), точки 2, 4, B – коррекции. Каждый импульс и коррекция внутри раскладывается на пять волн более низкого порядка. Правила взаимного расположения волн:
• Конец волны 2 не может опустится ниже начальной точки волны 1 при «бычьей» диаграмме (и соответственно, ниже при «медвежьей»).
• Волна 3 обычно самая длинная из пяти волн, но никогда не самая короткая.
• Правило
• Правило чередования: чередование – это явление, когда коррективные волны имеют разную форму.
• Полная коррекция (точка С) обычно достигает области развития волны 4 в меньшей степени.
Полосы Боллинджера1 представляют собой индикатор, построенный аналогично конвертами скользящих средних. Различие между ними состоит в том, что границы конвертов расположены выше и ниже кривой скользящего среднего на фиксированном, выраженном в процентах расстоянии, тогда как границы полос Боллинджера строятся на расстояниях, равных определенному числу стандартных отклонений. Поскольку величина стандартного отклонения предполагается равной волатильности2, полосы сами регулируют свою ширину: она увеличивается, когда рынок неустойчив, и уменьшается в более стабильные периоды. Полосы Боллинджера обычно наносятся на ценовой график. Как и в случае огибающих скользящих средних, интерпретация полос Боллинджера основана на том, что ценам свойственно оставаться в пределах верхней и нижней границ полосы. Отличительной особенностью полос Боллинджера является их переменная ширина, обусловленная волатильностью цен. В периоды значительных ценовых изменений (т.е. высокой волатильности) полосы расширяются, давая простор ценам. В периоды застоя (т.е. низкой волатильности) полосы сужаются, удерживая цены в пределах своих границ.
• Резкие («взрывные») изменения цен обычно происходят после сужения полосы, соответствующего снижению волатильности.
• Если цены выходят за пределы полосы, следует ожидать продолжения текущей тенденции.
• Если за пиками и впадинами за пределами полосы следуют пики и впадины внутри полосы, возможен разворот тенденции.
• Движение цен, начавшееся от одной из границ полосы, обычно достигает противоположной границы. Последнее наблюдение полезно для прогнозирования ценовых ориентиров.
Переменные:
Tiтe Periods (временные периоды) – число периодов используемых для калькуляции. Термин «tiтe periods» предполагает дни, если в графике используются ежедневные данные, недели, если недельные, и т.д. Deviations (отклонение) – значение сдвига стандартного отклонения, которое определяет сдвиг верхней и нижней полосы. Horizontal Shift (горизонтальный сдвиг) – число периодов, на которое сдвигаются полосы Боллинжера. Например, если ввести "5", то значения индикатора будут сдвинуты на пять периодов вправо, и наоборот, ввод числа «-5» приведет к сдвигу на пять периодов влево. Тethod (метод) – метод расчета скользящей средней, а именно простой (siтple), экспоненциальный (exponential), взвешенный (weighted), временных серий (tiтe series), триангулярный (triangиlar), переменный (variable), или объемо-регулируемый (volитe adjиsted). Price Field (поле цен) – поле цен, а именно, открытие (open), максимальную (high), минимальную (low), или закрытия (close), которое предполагается использовать для расчета индикатора.
Рекомендации:
Редактирование параметров
1 Джон Боллинджер (John Bollinger) – финансовый и технический аналитик, президент и учредитель Bollinger Capital Тanageтent, Inc., инвестиционной компании, специализирующейся в области доверительного управления финансами физических лиц и корпораций. В течение многих лет Джон Боллинджер был главным аналитиком общенационального кабельного телеканала Financial News Network (FNN), посвященного финансовым новостям. Официальный сайт Джона Боллинджера: www.bollingerbands.coт 2 Волатильность (Volatility) – статистический показатель, характеризующий тенденцию рыночной цены или дохода изменяться во времени. Является важнейшим финансовым показателем в управлении финансовыми рисками, где представляет собой меру риска использования финансового инструмента за заданный промежуток времени. Выражается волатильность в абсолютном (100$ ± 5$) или в относительном от начальной стоимости (100$ ± 5%) значении. Различают несколько видов волатильности:
• Историческая волатильность (historical volatility):
• ,где
xi = ln(Si/Si-1)
Si – цена финансового актива.
• Реализованная волатильность (realized volatility)
где
rt+j/ = St+j/ – St+(j-1)/
• Подразумеваемая волатильность (iтplied volatility):
Ctheor(t, St, K, T, ) = Cmkt(t, St, K, T)
где Cтkt(t, St, K, T) – цена некоторого торгуемого финансового производного инструмента, к примеру, опциона, в момент времени t, , St – цена базового актива в настоящий момент времени, K – цена исполнения опциона и T – момент исполнения опциона; Ctheor(t, St, K, T, ) – цена опциона с теми же характеристиками и волатильностью , вычисленная теоретическим способом.
Фундаментальный анализ направлен на выявление недооцененных (переоцененных) рынком компаний. Обнаружив, что по тем или иным показателям, компания сильно недооценена (переоценена), инвестор покупает (или продает) ее акции, в надежде, что в скором времени, биржевая стоимость акций компании сравняется с реальной. Одним из основных моментов, который инвестор должен учитывать, приступая к работе на организованном рынке ценных бумаг, каким бы не был его подход, является понимание общего направления движения рынка, определить которое вполне возможно с помощью фундаментальных индикаторов. Фундаментальный анализ позволяет выделить в общей массе наиболее и наименее перспективные отрасли, а в этих отраслях, наиболее привлекательные предприятия для инвестирования.