MBA в кармане: Практическое руководство по развитию ключевых навыков управления
Шрифт:
Это, главным образом, суммы, которые задолжали покупатели.
Прочая кредиторская задолженность (в пределах одного года)
Она может состоять из:
• товарных кредитов, т. е. сумм, которые компания должна поставщикам;
• корпоративного налога;
• дивиденда на обыкновенные акции к оплате;
• обязательств текущего года по финансовому лизингу, предусматривающему выкуп активов.
Резервы по обязательствам и выплатам
Это такие обязательства, как платежи в
Специальные резервы
Это редкая статья. Ее можно назвать техническим приспособлением в балансовом отчете. Она может появиться там, где дополнительный капитал был уменьшен путем перевода части средств в нераспределяемый особый резерв на основании специальной резолюции, одобренной акционерами и подтвержденной судебным постановлением.
Резервы зависимых компаний
Это доля холдинга в резервах зависимых компаний.
Доля мелких акционеров
Это часть стоимости дочерних компаний, принадлежащая мелким акционерам напрямую, а не через холдинг.
Гудвилл
Хотя это слово встречается в балансовых отчетах лишь эпизодически, оно заслуживает объяснения. Когда при поглощении какой-то компании покупная цена превышает чистую стоимость приобретенных активов, то образовавшаяся разница трактуется как гудвилл. Многие компании списывают гудвилл с резервов в год поглощения, и таким образом он не появляется в балансовом отчете.
В современной практике принято включать его в балансовый отчет и ежегодно списывать амортизацию. Потеря стоимости должна быть списана через отчет о прибыли и убытках как исключительная статья.
Исследования и разработки
Эта статья редко встречается в балансовых отчетах, поскольку большинство компаний списывают такие расходы со счета прибылей и убытков в текущем году, а не капитализируют их в виде балансового актива.
Отчет о движении денежных средств
Помимо отчета о прибылях и убытках и балансового отчета, компании обязаны ежегодно публиковать отчет о движении денежных средств.
В этом отчете указывается движение денежных средств, поступивших из различных источников:
• операционная деятельность;
• дивиденды, полученные от совместных предприятий и дочерних компаний;
• прибыль на инвестиции и финансовые операции;
• приобретения и ликвидации компаний;
• дивиденды;
• управление ликвидными активами;
• финансирование.
Важно понимать тонкости движения денежных средств организации. Возможно, у компании есть прибыль и убытки, но есть ли наличные средства?
Анализ коэффициентов
Применение коэффициентов рассматривается в разделах:
Показатели финансовой деятельности
Их можно классифицировать так:
Некоторые руководители считают анализ показателей вотчиной бухгалтеров. Нет ничего более ошибочного. Анализ коэффициентов является для менеджеров важнейшим инструментом, показывающим степень финансового благополучия компании либо предупреждающим о наличии неудовлетворительной тенденции. Он может использоваться для:
• ежемесячной оценки деятельности компании;
• оценки проекта бюджета на следующий финансовый год;
• сравнения деятельности дочерних компаний и отделений;
• сравнения собственной работы с деятельностью конкурентов (на основе годовых отчетов).
Сначала нужно понять суть различных коэффициентов, используемых для оценки деловой активности, и назначение каждого из них.
Рентабельность инвестиций
Ключевым показателем финансовой деятельности компании является уровень рентабельности инвестиций, обычно измеряемый на годовой основе.
Исходная формула проста:
Реальная же практика может легко запутать человека без бухгалтерской подготовки. Разные компании используют разные пределения прибыли и инвестиций, в результате можно встретить всевозможные термины типа «рентабельность задействованного капитала» или «рентабельность операционных активов».
К счастью, имеется простой способ прорваться сквозь эту неразбериху: попросите кого-нибудь из финансовых работников вашей компании объяснить смысл используемых ими показателей. Некоторые бухгалтеры будут долго перечислять достоинства своих коэффициентов. Однако самое важное, чтобы показатели, используемые для оценки деятельности в рамках холдинга или отдельной компании:
• легко понимали как финансовые работники, так и менеджеры,
• применялись единообразно во всех отделениях и дочерних компаниях,