«Нарезка пирога». Открой свой бизнес без денег

Moyer Mike

«Нарезка Пирога» – это честный подход к внедрению «динамического» или «органического» распределения капитала на ранних стадиях создания компании, который гарантирует самое честное распределение капитала, которое только может быть. Модель создана для стартапов без инвесторов и применяется до начала момента равновесия денежного потока² или первого большого финансового события³

Это универсальная саморегулируемая модель, которая поддерживает справедливость, даже если все изменяется. Стартапы изменяются постоянно. Люди подменяют друг друга, стратегии изменяются, деньги

используются (когда они есть) и каждый день люди все больше способствуют успеху компании. Единственное, что не меняется в стартапах, это то, что они постоянно изменяются.

Распределение капитала в стартапах

Инвестиции в акционерном капитале наделяют собственника правом пользования долей вознаграждения. Вознаграждение – это доля будущей прибыли или доходов от продажи.

«Нарезка пирога» базируется на простом принципе:

% доли от вознаграждения должен всегда быть равен

% доли того, чем рискует учасник, чтобы получить это вознаграждение.

Когда человек делает взнос в стартап и не получает за это денежное вознаграждение, он подвергает свой взнос риску, надеясь на то, что получит вознаграждение в будущем. И, пока время и объем будущего вознаграждения неизвестен, количество взносов под риском понятно.

Оно равно честной рыночной стоимости его взносов.

Так как невозможно знать когда и даже придет ли вообще вознаграждение, мы никогда не можем знать сколько люди должны рисковать, чтобы получить вознаграждение. Но каждый взнос – это, по сути, ставка на будущее компании и никто никогда не знает когда эти ставки закончатся.

Блекджек

Представьте, что стартап – это игра в Блекджек. Вы и Ваш партнер делаете ставку в $1 на одну и ту самую руку (комбинацию карт). Вы никак не можете знать, выиграете ли Вы и сколько Вы выиграете, так как разные комбинации карт имеют разные баллы. Другими словами, будущее неизвестно. Что известно, это то, что каждый внес одинаковую сумму и эта сумма под риском, так как Вы можете потерять все.

Если Вы выиграете, Вы должны поделить выигрыш 50/50 и это справедливо, так как каждый из вас внес одинаковую сумму. Но что будет, если дилер раздаст два туза? Вы этого не ожидали и Вы хотите воспользоваться новой возможностью, поэтому Вы решаете разделить тузы и удвоить ставки. (Если Вы не знаете правил Блекджека, то «разделить тузы» означает разделить одну комбинацию карт на две и сделать еще одну ставку). К сожалению, Ваш партнер остался без денег. Вы нет, поэтому Вы делаете ставку еще $2. Опять-таки, Вы не знаете, выиграете ли Вы и сколько, если выиграете. Все, что Вы знаете, это то, что сделали ставку $3, а Ваш партнер – $1.

Вам до сих пор кажется, что 50/50 – это честная сделка?

Наверное, нет. В этом случае Вы заслуживаете 75% выигрыша потому, что Вы поставили 75% общей суммы ставки. Это и есть суть модели «Нарезки Пирога».

Если Вы просто будете следить какие ставки делают люди, Вы можете точно посчитать какую часть вознаграждения они заслуживают. Вот и все.

Динамическая модель

«Нарезка пирога» – это динамическая модель потому, что она изменяется со временем. Это потому, что каждый день Вам нужно делать ставки на время, траты, оборудование, материалы и все другое, что нужно компании, чтобы двигаться дальше. Чтобы следить за всем этим, Вам нужна дисциплина, но это все несложно, а преимущества трудно не оценить.

Когда Вы используете модель «Нарезка пирога», каждый человек

получает именно то, что он заслуживает получить, включая и Вас. С того момента, когда Вы начинаете работать в стартапе основываясь на «Нарезке Пирога», Вы начинаете накапливать Вашу часть «Пирога». Ваши интересы будут идеально согласованы с другими членами команды, поэтому если Вам нравится Ваша команда и бизнес, Вы можете быть спокойны и уверенны, что Ваши деньги, время и другие взносы будут справедливо вознаграждены. Если Вам не нравится команда, Вы можете ее покинуть и сработают правила разрыва (описано ниже) и все равно все будут счастливы.

Новый Тип Мышления для Распределения Капитала

«Нарезка пирога» знакомит нас с новых подходом к распределению капитала. Модель кидает вызов традиционному отношению к распределению капитала. Традиционная схема не работает. Люди стараются заставить ее работать, но она редко показывает справедливый результат.

Вот почему традиционная модель не работает:

Проблема Фиксированного Распределения.

Традиционно, почти каждый стартап использует предварительно согласованное «фиксированное» или «статическое» распределение капитала. При фиксированном распределении, капитал распределяется между участниками долями на основе их потенциального взноса. Это вроде как платить кому-то их годовую зарплату в первый рабочий день потому, что они сказали своему менеджеру, что они будут плодотворно работать. Если это звучит странно, это так и есть, но так происходит постоянно потому, что многие предприниматели верят, что они умеют предвидеть будущее. На самом деле, если они не будут верить, что они умеют предвидеть будущее, они, прежде всего, не будут иметь достаточно уверенности, чтобы учредить компанию.

Оптимизм и уверенность – это конечно важно, но они не наделяют людей специальными способностями, такими, как предвидеть будущее. Поэтому основатели заключают договоры по фиксированному распределению капитала на основе такого уравнения, где

Это легко, когда есть цифры. Например, если Вы инвестировали $100,000 в компанию, которая имеет послеинвестиционную стоимость в размере $1 000 000, Вы получите 10%:

100,000$ : 1,000,000$ =10%

Это абсолютно справедливо. Вы получаете процент, пропорциональный Вашему взносу. Хотя, в большинстве случаев, мы не знаем стоимость, так как она скорее всего изменятся, поэтому люди стараются предвидеть/угадать/оценить показатели.

Учредители должны предвидеть будущую стоимость взноса каждого участника (то есть экономическую выгоду для компании) и предвидеть общую будущую ценность компании (потому что текущая стоимость, скорее всего = 0$). Оба ответа на эти вопросы несомненно будут основываться на сложном наборе предположений, которые на самом деле не будут иметь никакого основания.

Сколько бы они не старались, их цифры будут гаданием на кофейной гуще. В худшем случае, у них будут слишком оптимистические фантазии о стремительном взлете к успеху и славе. Невозможно создать справедливое фиксированное распределение капитала. И даже если им это удастся, распределение, которое было правильным один день, на следующий день уже будет ошибочное потому, что стартапы всегда изменяются. Это настолько сложная эмоционально-напряженная тема, что многие учредители избегают ее или просто распределяют капитал по принципу 50/50, или 25/25/25/25 без лишних обсуждений.