О проценте ссудном, подсудном, безрассудном. Хрестоматия современных проблем «денежной цивилизации».

Катасонов Валентин Юрьевич

Считается, что главными организаторами финансового кризиса 1997-1998гг. являются такие финансовые спекулянты, как Джордж Сорос, Джулиан Робертсон и другие «хеджеры». В данном случае уместно напомнить слова Сороса: «Жизнь создаётся на краю хаоса, а я специализируюсь на использовании хаоса. Это у меня получается лучше всего» [252] . Однако Сорос явно скромничает: он не только использует хаос, он этот хаос создаёт. Также действуют и другие крупные спекулянты.

252

Последняя ставка Джорджа Сороса // Известия, 12.11.2004.

Эти господа действуют

через свои инвестиционные фонды, прежде всего, хеджевые фонды (ХФ), имеющие ярко выраженный спекулятивный характер. С помощью ХФ они мобилизовали на мировых финансовых рынках громадные капиталы и направляли их в страны с так называемыми «формирующимися рынками» {emerging markets). Средства, привлекаемые ХФ, иногда в десятки раз превышали собственные капиталы фондов (создавалось так называемое «финансовое плечо»). Крупный фонд с собственным капиталом в 1 млрд. долл, мог, например, в 1990-е годы привлекать средства до 100 млрд. долл. Такие суммы превышали валютные резервы центральных банков большинства стран мира. Сценарий кризиса очень прост: из принимающей страны начинается вывод гигантских капиталов, что создаёт резкий взлёт спроса на иностранную валюту (прежде всего доллары США); одновременно происходит резкое увеличение предложения национальной валюты, что создаёт риск обвала её курса по отношению к резервным валютам. Центральные банки стран, подвергшихся таким атакам, пытаются противодействовать обвалу национальных валют, расходуя для этого резервную валюту. Когда «патроны» (т.е. резервная валюта) кончаются, то происходит обвал национальной валюты.

Например, центральный банк Таиланда за две недели (май 1997 г.) израсходовал 10 млрд. долл, для того, чтобы удовлетворить заявки на продажу бата (национальной валюты) и поддержать её курс па докризисном уровне (25 батов за 1 доллар США). В середине 1997 года началось резкое падение бата, которое продолжалось до начала 1998 года, когда за 1 доллар давали 56 батов. В Южной Корее национальная денежная единица — вон — также упала: до кризиса 1000 вон равнялись 1 доллара США, в конце — это соотношение было 1700:1. Наиболее глубоким было падение рупии — национальной валюты Индонезии. До кризиса за 1 доллар давали 2 тыс. рупий, а в его конце — уже 18 тыс., т.е. имело место девятикратное падение индонезийской рупии!

Резкое падение валютных курсов национальных денежных единиц имеет своим следствием рост инфляции, резкое увеличение долгового бремени национальных компаний и банков (долговые обязательства их обычно выражались в иностранных валютах), повышении процентных ставок по кредитам, банкротствах, падении производства и показателей ВВП. Именно в это время на сцену выходят иностранные «инвесторы», которых правильнее назвать «акулами», или «мародёрами», расхватывающие по кускам или целиком подешевевшие активы.

Приведём примеры того, какая «добыча» досталась иностранным «акулам» в странах ЮВА после «обвалов» их национальных валют в 1997-1998 гг.: в Индонезии BNP Paribas поглотила финансовую группу Peregrin (крупнейшую неяпонскую финансовую группу в Азии); в Южной Корее Procter & Gamble приобрела компанию Ssanyong Paper, a General Motors — компанию Daewoo Motors; на Филиппинах First Pacific приобрела пивоваренное предприятие San Miguel и т.д.

Вот что по поводу действий иностранных «инвесторов» в странах ЮВА в те годы пишет С.Голубицкий:

«Тигров разрывали взрослые дяди, поднаняв на роль исполнителей сначала валютных спекулянтов (Сороса со товарищи, которым ссужали под немыслимое пятипроцентное «плечо» в прямом смысле безграничные капиталы), а затем МВФ и Всемирный банк, завершивших обесценение азиатских активов с помощью кредитов SAP» [253] .

Для справки: SAP, Structural Adjustment Program — программа, навязываемая стране — получательнице кредита международного финансового института; эта программа направлена на окончательную «либерализацию» национальных рынков и предусматривает сворачивание социальных программ, полную отмену государственных субсидий, приватизацию

предприятий государственного сектора, снижение курса национальной валюты, усиление экспортной ориентации производства и т.п.

253

Голубицкий С. Отсутствие воды в кране // Бизнес-журнал, 10.07.2007.

Кризисы, подобные тому, который случился в странах ЮВА в 1997— 1998 гг., происходили и в других странах ПМК. По оценкам специалистов ЕЦБ, всего за период 1995-2003 гг. в странах с «формирующимися рынками» произошло 36 кризисов — начиная с кризиса в Аргентине в январе 1995 г. и кончая кризисом в Словакии в августе 2003 года [254] .

О последствиях финансовых кризисов в странах с «формирующимися рынками» (в том числе в России в 1998 году) сказано и написано уже достаточно много. Немало сказано и о той «добыче», которая попадает в пасть западных «инвесторов-акул». Но при этом часто забывается самое главное следствие (или самый главный результат). Страны периферии мирового капитализма (ПМК) вынесли из этого кризиса очень простой урок: чтобы защититься от спекулянтов и инвесторов-акул, необходимы большие валютные резервы. Именно с этого времени центральные банки стран ПМК начали высокими темпами накапливать международные резервы, создавая тем самым устойчивый спрос на «продукцию» Федеральной резервной системы США. Это и был главный результат серии финансовых кризисов, организованных спекулянтами в прошлом десятилетии.

254

Зубченко Л. Валютные резервы и суверенные фонды в странах с формирующимися рынками // Банки: мировой опыт. 2009. № 2.

Об этом результате кризисов 1990-х годов красноречиво свидетельствует статистика. Объём мировых валютных резервов с 1600 млрд. долл, в начале 1999 года возрос до более 7000 млрд. долл, в середине 2008 года.

При этом резервы в странах с «формирующимися рынками» за указанный период возросли с 1000 млрд. долл, до 5500 млрд. долл. 70% общего прироста пришлось всего на три страны — Китай, Японию и Россию. Валютные резервы в Китае выросли в 12 раз (со 146,6 до 1756,7 млрд, долл.), в Японии — в 4,6 раза (с 211,4 до 973,8 млрд, долл.), в России — в 82,7 раза (с 6,7 до 554,1 млрд. долл.). Среди других крупных держателей валютных резервов в середине 2008 года были следующие страны (млрд, долл.): Индия — 302,3; Тайвань — 290,1; Бразилия — 199,8; Алжир — 133,2; Таиланд — 103,0; Мексика — 93,0; Турция — 75,5 [255] .

255

Там же.

Литература

1. Егигиянц С.А. Тупики глобализации: торжество прогресса или игры сатанистов? М.: Вече, 2004.

2. Мартин Г.-ГГ Западня глобализации. Атака на процветание и демократию. Пер. с нем. М.: Издательский дом «АЛЬПИНА», 2001.

3. Кобяков А.Б., Хазин МЛ. Закат империи доллара и конец «Pax Americana». М.: Вече, 2003.

4. Платонов О., Райзеггер Г. Почему погибнет Америка. Взгляд с Востока и Запада. М.: Эксмо-Алгоритм, 2005.

5. Практика глобализации: игры и правила новой эпохи. Под ред. М.Г. Делягина. М.: ИНФРА-М, 2000.

6. Биггс Б. Вышел хеджер из тумана... Пер. с англ. М.: Вершина, 2007.

7. Кохен Д. Страх, алчность и паника на фондовых рынках. Пер. с англ. М.: СмартБук; И-трейд, 2009.

8. Равви Батра. Мошенничество Гринспена. Пер. с англ. Минск: Попурри, 2006.

9. Энгдаль У.Ф. Финансовое цунами. Ч. 1-4. // Интернет. Сайт «Война и мир».

Глава 21 ПРОИЗВОДНЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ, ИЛИ ВАВИЛОНСКАЯ БАШНЯ ФИНАНСОВ