Один хороший трейд. Скрытая информация о высококонкурентном мире частного трейдинга
Шрифт:
Пока он держался, мы покупали акции Goldman Sachs. Этот уровень был продавлен после того, как Уолл-стрит поставила под вопрос действенность бизнес-модели инвестиционного банка, столь объемно кредитующего себя низкопроцентными суточными займами (overnight loan) в целях повышения доходности своих акций. После пробития уровня поддержки Баффета, акция серьезно влипла (см. Рис. 12.5). Мы открылись вниз, так как стало ясно: пока не прикрыты короткие позиции, акция может валиться до бесконечности. У нас не было полной уверенности относительно эффекта, оказываемого новостями на рынок, мы просто торговали от технических уровней в соответствии с медвежьим импульсом акции. Это была одна из самых простых ситуаций за всю мою карьеру: покупать следовало выше уровня 115$,
В продолжение всего банковского кризиса строго отслеживался импульс по акциям финансового сектора. Часто мы не знали, продолжится ли падение. Было ли это концом нашей банковской системы? А может быть, все сильно преувеличивалось и рынок вот-вот оттолкнется от дна? Общая неопределенность заставила нас закрыть короткие позиции, перед утверждением Конгрессом 3 октября 2008-го года исторического законопроекта об оказании помощи банкам. После этого торговые решения принимались в зависимости от конкретной ситуации. Если акции начинали спускаться, мы наносили удар по бидам и закрывались после того, как спуск замедлялся. При смене внутридневных тенденций к понижению, открывались длинные позиции. При взгляде на показанный на Рисунке 12.5 внутридневной график можно рассмеяться горьким смехом. Это движение цены по акции Goldman Sachs - самой лучшей акции финансового сектора. И случилось оно после того, как самый лучший инвестор вкачал в нее 5 миллиардов долларов. Компания все еще выводила из своего баланса многоуровневые долговые обязательства. Впоследствии в^іяснилось, что компания продавала их во время движения вниз. Даже Goldman Sachs - гигантский инвестбанк, не устоял перед финансовым кризисом.
При глубоком падении цена добралась до уровня 47.41$. Представьте, что вы сидите за рабочим местом в торговом зале, делаете серьезные деньги и думаете - «Боже, сделай так, чтобы все это закончилось». Поначалу движение вниз было интересным, можно сказать, веселым, но когда обвал набирает такие бешеные обороты, поневоле задумаешься над будущим финансового рынков. И вообще, спасутся ли они? Найдутся ли после такой катастрофы желающие вкладывать деньги в ценные бумаги? Насколько далеко все может зайти?
Никогда не знаешь, когда именно наступит один из тех исторический дней, что определяют будущее рынков. Во время интернет-пузыря мне хорошо запомнились две торговые сессии после Дня Благодарения, одарившие нас фантастическими возможностями, которые грех было бы упустить. В такие периоды нельзя отрываться от компьютера ни на минуту. Профессиональные трейдеры каждый день приходят на работу, в этом наша профессия оригинальностью не отличается. Мы не пропускаем рабочих дней, устав от приятного времяпрепровождения накануне. Мы заходим в торговые залы, запускаем торговые платформы и внимательно отслеживаем ситуацию на рынке, готовые вцепиться в горло подходящей для этого акции. Отд^іхают трейдеры после окончания сессии. Когда на рынке происходят значительные события, мы выжимаем из акций все возможное - до последнего цента. Никогда не знаешь, как долго продлятся хорошие времена.
Это был фантастический период для трейдинга. Мы работали по импульсу акций финансового сектора, пока их цены не стабилизировались. Затем рынок вновь изменился, и пришлось бороться с новыми вызовами.
Взрыв популярности биржев^Ех индексных фондов
Когда возросшая волатильность акций финансовых компаний привлекла в сектор внутридневной трейдинговый капитал, хитроумные биржевые индексные фонды (ETF) не замедлили воспользоваться случаем, чтобы заполнить образовавшуюся нишу. К чему открываться по акциям финансового сектора один к одному, если это можно сделать с трехкратным плечом? Так на свет появился новый финансовый инструмент - индексный фонд FAS.
Индексный фонд FAS отражает и троекратно увеличивает длинный потенциал финансового сектора, а его аналог FAZ, предоставляет трехкратное плечо по коротким
Желающие сравнять с землей рынок недвижимости, могут воспользоваться индексным фондом SRS, удваивающим потенциал коротких позиций этого сектора. Не путайте фонд SRS с индексным фондом SDS, точно так же удваивающий медвежий потенциал по индексу S&P 500.
В конце 2008-ого и в начале 2009-го годов эти биржевые индексные фонды переживали пик популярности. Некоторым нашим трейдерам пришлось в эти месяцы очень туго, надо было вернуть уверенность и возвратиться в привычную колею. В феврале я заметил, что у многих это получилось. Чем они торговали? Индексными фондами FAS, FAZ и всеми остальными синтетическими финансовыми инструментами.
Биржевые индексные фонды - инструменты особого вида. Это не компании. По ним не выплачиваются дивиденды, ими не управляет команда менеджеров. Они просто следуют за акциями, но движения по ним более энергичны. В продолжение примерно четырех месяцев наши трейдеры успешно попользовались индексными фондами FAS, FAZ, SKF, SDS и SRS. Результаты торговли впечатляли. Многие полагают, что биржевые индексные фонды способствовали росту волатильности рынка в 2008-2009 годах. Другие считают запуск таких троекратно усиленных плечом инвестиционных инструментов, как биржевые индексные фонды FAS и FAZ, проявлением безответственности. Разве не эти инструменты привели финансовую систему на край пропасти? Мы, внутридневные трейдеры, относимся к этим теоретическим дебатам отстраненно. Мы не являемся высшими должностными лицами Комиссии по ценным бумагам, банкирами центральных банков или профессорами экономики. Пусть эти люди пишут книги о кризисе, а мы будем заниматься своим делом - зарабатывать деньги.
Наша работа заключается в выявлении торговых моделей, а в этот напряженный период удобнее всего было работать с этими биржевыми индексными фондами. Поэтому мы по ним и работали. Было ли это скальпированием, или нет, - меня совершенно не интересует.
Наши парни, как и многие другие обитатели Уолл-стрит, оказались в яме, из которой надо было выбираться. Они вышли из сложного положения, скальпируя биржевые индексные фонды. Я аплодировал тем, кто сумел справиться с трудностями и прилично заработал там, где остальные потерпели крах.
Купи-и-Держи
В конце 2009-го года и в 2010-ом в наши торговые стратегии были внесены очередные изменения. На этот раз речь шла о более длительных по времени внутридневных трейдах, которые лучше отвечали возникшей ситуации. На рынке установилась тенденция к повышению, и это несмотря на серьезные проблемы с национальным долгом, безработицей, высоким уровнем налогообложения, потерей права выкупа заложенной недвижимости, новой волной безнадежных кредитов, несмотря на китайскую экономическую угрозу, тяжелое положение на рынке кредитов, кризисом в Греции и так далее, и тому подобное. Тем не менее, за любым движением вниз следовала покупка. Плохие новости игнорировались, рынок упорно карабкался вверх. Многие акции, открывшись с разрывом вниз, затем отскакивали так мощно, что закрытие сессии по ним оказывалось позитивным. Каждый раз, когда медведи начинали новое движение вниз и объявляли о W-образной двойной рецессии, на сцене появлялись быки и гнали рынок вверх, как какие-то хулиганы, отбирающие у мальчугана деньги на завтрак.
Мы искали точки отсчета и технические уровни для открытия позиций в соответствии с превалирующей тенденцией. Акции покупались в расчете на крупные внутридневные движения. Наши трейдеры концентрировались на бычьих и медвежьих флагах, консолидационных формациях и долгосрочных (в масштабах внутридневной торговли) трейдах от уровней поддержки и сопротивления. Один из наших лучших трейдеров недавно сказал - «Я концентрируюсь исключительно на тактике: Купи-и-Держи». Мы в большей степени, нежели прежде, полагаемся на инструменты технического анализа, хорошо работающие на трендовом рынке. В последнее время мы опять начали практиковать перенос открыток позиций через ночь.