Портфель возможностей. Инвестируй, капитализируй, повтори
Шрифт:
Информация из первой части нашего разговора – отличная маркетинговая воронка продаж, но для профессионального инвестора она сродни чтению вчерашней газеты. Невозможно заработать деньги, опираясь на вчерашние новости. Акции биотеха уже дали существенный рост. Вероятность того, что, вложившись в них сейчас, когда тема с коронакризисом и вакцинацией уже отыграна, вы получите существенную прибыль, минимальна. Как вы думаете, почему люди теряют деньги на инвестировании? Да потому, что такие маркетинговые кульбиты подстегивают нас к продаже акций, когда рынок на спаде, и к покупке их на пике рынка, когда он разогрет и на нем царит ажиотаж.
Как этого избежать и стать настоящим инвестором, который наращивает свой капитал, а не сливает его?
Сразу отмечу, что копировать чужие сделки, например какого-нибудь блогера, не имея собственной системы, – путь в никуда. Потому что к тому моменту, когда блогер или другой инвестор опубликовал пост о полученном доходе и стал делиться с вами рекомендациями, ситуация на рынке изменилась, а следовательно, вы не сможете добиться того же результата. В сфере инвестирования сопоставлять можно только системы принятия решений, то есть подходы к размещению денег, выделяя те, которые вам нравятся и понятны. Итак, надеюсь, мысль ясна: никогда не копируйте отдельные сделки, но всегда обращайте внимание на систему инвестирования, систему построения инвестиционного портфеля, или, другими словами, на методику работы с капиталом.
Суть второй части речи продавца сводилась к необходимости делать быстрые деньги на купи-продай сделках. Это призыв к спекуляциям на бирже. И хотя маркетинговое позиционирование говорит нам, что спекуляции (трейдинг) – это инвестирование на фондовом рынке, в реальности к инвестированию подобные действия отношения не имеют.
Инвестирование – это вложение денег на определенное, часто длительное время с целью получения дохода в будущем. Это классическое определение инвестиций. Лучше не открывать инвестиционный или брокерский счет, пока вы не прочувствуете и не поймете, что такое инвестирование. Как и законы физики, законы инвестирования объективно существуют, и они работают. Трейдинг и инвестирование – разные вещи. Понимание этого факта убережет вас от слива семейного капитала.
Трейдинг – краткосрочные спекуляции на бирже. Это когда вы покупаете ценные бумаги дешево, а продаете дорого. Временной интервал между этими сделками может составлять от нескольких секунд до нескольких недель, но сути дела это не меняет – это спекуляция. Люди, склоняющие вас к подобным операциям, будут рассказывать, что именно такое «инвестирование» приносит огромный доход, позволяет выйти из долговой ямы, купить дом на берегу океана и больше никогда не работать. В качестве аргумента могут приводиться кейсы с «очуметь какой доходностью». И здесь здравомыслящий начинающий инвестор должен понимать, что ему рассказали об одном успешном случае, а о тысяче разорившихся трейдеров умолчали.
Еще одна маркетинговая фишка – рассказать, что сделки нужно совершать, когда график цены подает определенные сигналы. Это называется «технический анализ». В действительности лишь часть методов технического анализа можно определить как статистические методы, применяемые к данным цен актива или объемов торгов. В большинстве же подобных стратегий инвестирования научной и теоретической основы не больше, чем в гадании на картах Таро.
Вкупе с занятиями трейдингом за деньги или в качестве бонуса обычно предлагается специальная программа, которая якобы будет совершать сделки за вас. Как мне кажется, любой разумный человек должен понимать, что это слишком хорошо, чтобы быть правдой.
Давайте последовательно разбирать, чем трейдинг отличается от инвестирования.
Для чего мы занимаемся инвестированием? Правильно, чтобы получать пассивный доход. И главное отличие трейдинга от инвестирования заключается в базе дохода, то есть в том, за счет чего вы этот доход получаете. Базы дохода в трейдинге и инвестировании абсолютно разные. Доход от трейдинга –
Следующий параметр отличия трейдинга от инвестирования – так называемая научная гипотеза, или идея, о том, как рынки функционируют в принципе.
Трейдинг основывается на гипотезе, что вся информация о рынке заложена в цене. Прогнозируя цену, можно предугадать движение рынка и получить доход от сделок купли-продажи. Подобная стратегия предполагает знание психологии рынка – наличие навыков по движению цены угадать, как будут себя вести большинство продавцов и покупателей. Хорошей иллюстрацией неправильного трейдинга стал недавний случай с акциями Game Stop, когда мелкие инвесторы, не беря в расчет теории и правила, поддавшись призыву в соцсетях или доверившись рекомендациям инвестиционной платформы, массово скупают акции той или иной компании.
Еще трейдинг связан с понятием «волатильность», означающим разброс цен вокруг ожидаемого значения (рис. 1, 2). Чем больше разброс цен, тем больше возможностей для трейдинга. Именно поэтому в трейдинге менее качественные активы приносят больший доход.
Инвестирование же базируется на гипотезе рациональности рынков, исключающей психологию и эмоции. Главный принцип здесь: чем больше риск, тем больше доходность. Прибыль прогнозируется исходя из соотношения риска и доходности. То есть задача инвестора состоит в грамотном распределении денег. Иначе это называется аллокацией активов. Не нужно постоянно совершать сделки, неотрывно следить за ценами. Ну и, само собой, не нужно изобретать какие-то торговые системы и схемы для совершения сделок.
Другой параметр отличия трейдинга от инвестирования состоит в возможности прогнозирования дохода. Трейдинг как таковой возник в конце XIX в. Самое близкое к нему занятие – ставки на спорт. Зная об этом, вы можете делать выводы относительно точности прогнозирования доходов от трейдинга. Аналогичным образом можно прогнозировать доход от спортлото или рулетки. Только с большей вероятностью это получится не у вас, а у казино. Кстати, трейдеры не ходят в казино, потому что им адреналина и так хватает. Называть трейдинг источником пассивного дохода я бы не стала. Какой же это пассивный доход, если ты постоянно совершаешь сделки и при этом находишься в стрессе?
А вот в инвестировании как раз можно и спрогнозировать пассивный доход, и построить его. Во-первых, в процессе аллокации активов, то есть распределения денег между акциями и облигациями, мы знаем, какой купон (проценты) по облигациям или дивиденд по акциям получим. Это основа для нашего пассивного дохода, а значит, в инвестировании можно и нужно прогнозировать и строить пассивный доход. Во-вторых, в инвестировании можно прогнозировать рост капитала. Он не возникает просто так и напрямую зависит от того, в какие акции вы вложили деньги. За любой акцией всегда стоит предприятие, характеризующееся определенной операционной деятельностью, маркетинговой и инновационной политикой. Это все и есть основа роста капитала, который можно получить, если владеть той или иной акцией.