Руководство богатого папы по инвестированию
Шрифт:
— В самую точку, — сказал богатый папа. — Сейчас я расширяю твой словарный запас. Наконец настало время пойти дальше простого понимания понятий «актив» и «пассив» — понимания, которого, кстати сказать, большинство людей так и не достигают. Но сейчас я хочу отметить то, что не всякая ценная бумага или недвижимость обязательно являются активом, как считают большинство людей.
— Вы хотите сказать, что акции или владение недвижимостью являются ценными бумагами, но при этом могут не являться активами? — спросил я.
— Совершенно верно. Однако многие средние инвесторы не видят разницы между ценной бумагой и активом. Многие люди, включая многих
— Так в чем же эта разница? — спросил я.
— Ценная бумага — это то, что, по твоим расчетам, должно обезопасить твои деньги. И обычно эти ценные бумаги находятся в жестких рамках правительственного законодательства. Именно поэтому организация, которая следит за большей частью мира инвестиций, называется Комиссией по ценным бумагам и биржам, сокращенно — КЦББ. Заметь, что она не называется комиссией по активам и биржам.
— То есть правительство знает, что ценные бумаги не всегда являются активами, — заключил я.
Богатый папа кивнул и продолжал:
— Она не называется и комиссией по ценным бумагам и гарантиям. Правительство понимает, что все, что оно в состоянии сделать, — это жестко поддерживать набор правил и делать все возможное для поддержания порядка, обеспечивая выполнение этих правил. Оно не гарантирует, что каждый покупающий ценную бумагу сделает деньги. Вот почему ценные бумаги не называются активами. Помнишь основное определение: актив кладет деньги тебе в карман и находится в колонке доходов; пассив вынимает деньги из твоего кармана и находится в колонке расходов? Это просто азы финансовой грамотности. Я кивнул.
— Так что это дело инвестора — знать, какие ценные бумаги являются активами, а какие — пассивами, — подытожил я, начиная понимать, к чему клонит богатый папа.
— Верно, — сказал богатый папа, а затем взял блокнот и нарисовал следующую диаграмму:
— Путаница для многих инвесторов начинается тогда, когда кто-то говорит им, что ценные бумаги являются активами. Средние инвесторы с тревогой относятся к инвестированию, потому что просто купить ценную бумагу еще не означает сделать деньги. Сложность при покупке ценной бумаги заключается в том, что инвестор также может потерять деньги, — сказал богатый папа.
— Значит, если ценная бумага делает деньги, как показано на диаграмме, она кладет деньги в колонку доходов в финансовом отчете и является активом. Но если она теряет деньги, а такое событие отражается в колонке расходов финансового отчета, тогда эта ценная бумага является пассивом. В действительности, одна и та же ценная бумага может превратиться из актива в пассив. Например, в декабре я купил 100 акций компании ABC и заплатил по 20 долларов за акцию. В январе я продал 10 акций по 30 долларов за штуку. Эти 10 акций были активами, потому что принесли мне доход. Однако в марте я продал еще 10 акций всего по 10 долларов за акцию, так что те же самые акции стали пассивом, поскольку принесли убытки (расход), — богатый папа откашлялся и продолжал: — Поэтому я смотрю на это так: есть инструменты, называемые ценными бумагами, в которые я инвестирую. И это исключительно мое дело как инвестора — определить, является ценная бумага активом или пассивом.
— Вот здесь как раз и начинается риск, — заметил
— И именно поэтому я говорю, что основное правило инвестирования номер четыре состоит в определении того, является инвестор активом или пассивом, — сказал богатый папа.
— Что? — удивился я. — Сам инвестор является активом или пассивом, а не инвестиция или ценная бумага?
Богатый папа кивнул:
— Часто слышишь, как люди говорят, что инвестирование — вещь рискованная. Но на самом деле весь риск заключается в инвесторе. Именно он в конечном счете является активом или пассивом. Я видел, как многие так называемые инвесторы теряли деньги в то время, как все остальные их делали. Я часто продавал бизнес так называемым бизнесменам, а потом видел, как он вскоре лопался. Я видел, как люди приобретают прекрасную недвижимость, которая делает большие деньги, а через несколько лет эта самая недвижимость приносит убытки и разваливается. А потом я слышу, что инвестирование — рискованная вещь. Инвестор — вот в чем здесь заключается риск, а отнюдь не в инвестировании. Более того, хороший инвестор любит следовать за рискованным инвестором, потому что так можно найти себе хорошую инвестиционную сделку.
— И поэтому вы любите слушать инвесторов, поющих блюзы о своих инвестиционных потерях, — заметил я. — Вы хотите выяснить, что они сделали неправильно и попытаться найти для себя хорошую сделку.
— Ты верно уловил, — сказал богатый папа. — Я постоянно ищу капитана «Титаника».
— И поэтому вы не любите слушать истории о том, как кто-то сделал много денег на фондовом рынке или на рынке недвижимости. Вам не нравится, когда кто-то говорит вам, что купил акции по 5 долларов, а они поднялись до 35.
— Ты хорошо наблюдал за мной, — сказал богатый папа. — Слушать сказки о быстрых деньгах и внезапном богатстве — занятие для дураков. Такие истории привлекают только неудачников. Если акции хорошо известны или на них сделано много денег, бал, скорее всего, уже окончен или скоро закончится. Я лучше буду слушать сказки о бедах и нищете, потому что именно там находятся лучшие сделки. Как человек, действующий на стороне Б и И квадранта, я стремлюсь находить ценные бумаги, которые являются пассивами, и превращать их в активы, или ждать, пока кто-то другой начнет превращать их в активы.
— Значит, вы — инвестор "в противофазе", — я рискнул выдвинуть свое предположение. — В том смысле, что идете против общего настроения рынка.
— Это обывательское представление об инвесторе "в противофазе". Большинство людей считают, что такой инвестор — это некий антисоциальный тип, которому не нравится идти вместе с толпой. Но это не правда. Как человек, действующий на стороне Б и И квадранта, я предпочитаю думать о себе как о ремонтнике. Я смотрю на обломки и размышляю, можно ли их отремонтировать. Если их можно отремонтировать, то они станут хорошей инвестицией только в том случае, если другие инвесторы тоже хотели бы видеть их отремонтированными. Если их нельзя отремонтировать или, будучи отремонтированными, они никому не будут нужны, тогда и мне они не нужны. Следовательно, истинный инвестор должен любить то, что любит толпа, и именно поэтому я бы не сказал, что я "в противофазе" в прямом смысле. Я не куплю ту или иную вещь только потому, что никому другому она не нужна.