Рынок ценных бумаг в России
Шрифт:
Существуют различные классификации ценных бумаг.
I. По эмитентам. Ценные бумаги выпускаются разными субъектами. В самом общем виде выделяются три основные группы их эмитентов: государство, частный сектор и корпорации, иностранные субъекты. Соответственно все ценные бумаги могут быть условно отнесены к государственным, частным или международным.
II. Исходя из их экономической природы могут быть выделены:
1) ценные бумаги, выражающие отношения
2) ценные бумаги, опосредующие кредитные отношения, – это различные формы долговых обязательств, облигации, банковские сертификаты, векселя и др.;
3) производные фондовые ценности:
– обратимые облигации (например, облигации, которые спустя определенное время могут быть обменены на акции);
– обратимые привилегированные акции (привилегированные акции, которые в некоторый период времени обмениваются на обыкновенные акции);
– специальные ценные бумаги банков;
– некоторые другие инструменты (опционы, фьючерсные контракты).
III. По сроку существования:
1) срочные – это ценные бумаги, имеющие установленный при их выпуске срок существования. Обычно делятся на три подвида:
– краткосрочные, имеющие срок обращения до 1 года;
– среднесрочные – срок обращения свыше 1 года в пределах 5—10 лет;
– долгосрочные, имеющие срок обращения до 20–30 лет;
2) бессрочные – это ценные бумаги, срок обращения которых ничем не регламентирован, т. е. они существуют «вечно» или до момента погашения, дата которого никак не обозначена при выпуске ценной бумаги.
IV. По происхождению:
1) первичные ценные бумаги – основаны на активах, в число которых не входят сами ценные бумаги. Это, например, акции, облигации, векселя и др.;
2) вторичные – это ценные бумаги, выпускаемые на основе первичных ценных бумаг: варранты на ценные бумаги, депозитарные расписки и др.
V. По типу использования:
1) инвестиционные (капитальные) – это ценные бумаги, являющиеся объектом для вложения капитала (акции, облигации, фьючерсные контракты и др.);
2) неинвестиционные – ценные бумаги, которые обслуживают денежные расчеты на товарных или других рынках (векселя, чеки, коносаменты).
VI. Исходя из порядка владения. Предъявительская ценная бумага не фиксирует имя ее владельца, и ее обращение осуществляется путем простой передачи от одного лица к другому. Именная ценная бумага содержит имя ее владельца и, кроме того, регистрируется в специальном реестре. Если именная ценная бумага передается другому лицу путем совершения на ней передаточной надписи (индоссамента), то она называется ордерной.
VII. По форме выпуска. Эмиссионные, которые выпускаются
VIII. Основные виды ценных бумаг являются рыночными, т. е. могут свободно продаваться и покупаться на рынке. Однако в ряде случаев обращение ценных бумаг может быть ограничено, и ценную бумагу нельзя продать никому, кроме того, кто ее выпустил, и то через оговоренный срок. Такие бумаги являются нерыночными.
IX. Сточки зрения доходности. Ценные бумаги, как правило, являются доходными, но могут быть и бездоходными, когда при выпуске ценной бумаги не оговаривается размер дохода ее владельцу.
X. По уровню риска виды ценных бумаг располагаются по принципу: чем выше доходность, тем выше риск, и чем выше гарантированность ценной бумаги, тем ниже риск.
Ценные бумаги – живой, постоянно развивающийся финансовый инструмент, и по мере становления рынка ценных бумаг будут появляться все новые их виды и разновидности.
1. Что относится к ценным бумага?
2. Какая принята классификация ценных бумаг в зависимости от прав и кем она принята?
3. Как подразделяются ценные бумаги в зависимости от эмитента?
4. Каковы отличия документарных и бездокументарных ценных бумаг?
5. Какие ценные бумаги требуют государственной регистрации?
6. Каковы отличия эмиссионной ценной бумаги?
7. Назовите отличия именных ценных бумаг и на предъявителя. Перечислите их.
8. Особенности долевых и долговых ценных бумаг. Назовите отличия, их общность и перечислите их называния.
9. Отзывные ценные бумаги и безотзывные.
10. Рыночные ценные бумаги и нерыночные.
11. Котировочные ценные бумаги и внебиржевые.
12. Классификация ценных бумаг в отличии от формы дохода.
13. Надежные ценные бумаги и их формы.
14. Каузальные и абстрактные ценные бумаги.
15. Основные и производные ценные бумаги.
16. Механизм хеджирования ценных бумаг.
17. Что такое «голубые фишки»?
Глава 4
УЧАСТНИКИ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ И ИХ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ
4.1. Участники рынка ценных бумаг
Участниками рынка ценных бумаг являются физические лица или организации, которые продают или покупают ценные бумаги или обслуживают их оборот и расчеты по ним, вступая между собой в определенные экономические отношения по поводу их обращения.