Трейдинг с д-ром Элдером: энциклопедия биржевой игры

Элдер Александр

Быстрая линия MACD отражает краткосрочный консенсус о ценности инструмента, а медленная сигнальная линия — более долгосрочный. Если быстрая линия поднимается выше медленной, это указывает на усиление бычьего настроя участников рынка. Когда быки становятся сильнее, пора открывать длинные позиции. Если быстрая линия опускается ниже медленной, это говорит о росте медвежьего настроя участников рынка. Когда медведи становятся сильнее, пора играть на понижение. Линии MACD отслеживают тренды, и точки их пересечения подтверждают развороты. Линии MACD, как и все индикаторы тренда, лучше работают в периоды направленного движения цен, но дают ложные сигналы, когда цены входят в горизонтальный торговый коридор. MACD можно усилить, преобразовав его в гистограмму MACD:

Гистограмма MACD = быстр. линия MACD - медл. сигнальная линия.

Гистограмма MACD отражает расстояние между

краткосрочным и долгосрочным скользящими средними и представляет полученный результат в виде гистограммы. Она показывает, какова разница между краткосрочным и долгосрочным консенсусом о ценности инструмента. Некоторые программы вычерчивают линии MACD, но не гистограмму. В таком случае нужно провести линии

Рис. 5.8. Линии MACD

Сигналы для открытия и закрытия позиций не всегда симметричны. Индикатор, дающий хороший сигнал для входа в рынок, зачастую оказывается не лучшим для определения точек выхода; другой индикатор лучше выполнит эту задачу. Линии MACD подают сигнал к входу, когда быстрая линия пересекает медленную. Если пересечение происходит снизу вверх, это сигнал к игре на повышение, если сверху вниз — на понижение. Дожидаться пересечения линий в обратном направлении не стоит, так как к тому времени значительная часть прибыли испарится.

Можете ли вы найти на этом графике систему биржевой игры? Пересечение линий MACD подсказывает, когда вступить в сделку, но как выбрать момент выхода? Какие инструменты помогут определить, когда тренд начинает ослабевать и пора фиксировать прибыль?

У правого края графика линии MACD дают сигнал играть на повышение, поскольку быстрая линия выше медленной, и обе направлены вверх. Цена гораздо выше ЕМА, что говорит о переоцененности рынка. Покупка у правого края была бы покупкой в надежде на «большего дурака». Чтобы купить по разумной цене, надо разместить приказ на покупку вблизи растущего ЕМА.

MACD, вернуться в меню и запустить индикатор «спрэд» (или другой подобный), чтобы рассчитать разность между двумя линиями и представить результат в виде гистограммы.

При взгляде на линии MACD разность между ними кажется маленькой. Гистограмма MACD автоматически меняет масштаб так, чтобы заполнить все окно.

Угол наклона гистограммы MACD показывает, кто становится сильнее — быки или медведи. Наклон определяется соотношением двух последних столбиков гистограммы. Если они идут на повышение (подобно стоящим рядом буквам рР), это показывает, что быки крепчают и пора открывать длинные позиции. А если они идут на спад (как стоящие рядом буквы Рр), это значит, что медведи становятся сильнее и пора играть на понижение.

Рынки действуют по двухпартийной системе — быки противостоят медведям. Рост гистограммы MACD показывает, что быки становятся сильнее, а спад говорит о росте силы медведей. Гистограмма MACD помогает сделать ставку на партию, которая побеждает.

Самый сильный сигнал. Гистограмма MACD дает два типа сигналов. Первый, более слабый, есть на каждом столбике — это наклон гистограммы. Когда ее уровень растет, быки набирают силу, а снижение говорит о том, что силу набирают медведи. Цены не двигаются по прямой, и поэтому колебания гистограммы MACD — в порядке вещей.

Сигналы другого типа появляются редко — не чаще чем пару раз в год на дневных графиках большинства рынков. Их стоит дожидаться, поскольку это самые сильные сигналы в техническом анализе. Они представляют собой расхождения между пиками и впадинами цен с одной стороны, и пиками и впадинами гистограммы MACD — с другой. Расхождение происходит, когда тренд ценовых пиков и впадин идет в одном направлении, а тренд пиков и впадин на гистограмме MACD — в противоположном. Требуется несколько недель, иногда больше месяца, чтобы такие расхождения проявились на дневных графиках.

Бычье расхождение возникает, когда цены образуют впадину, поднимаются и затем снова падают до нового минимума. В то же время гистограмма MACD вычерчивает другую модель. При подъеме от первой впадины она поднимается выше нуля, «ломая медвежий хребет». Когда же цены падают до более низкого уровня, гистограмма MACD опускается менее глубоко, чем в первый раз. Впадина цен оказывается ниже, а впадина гистограммы выше, указывая на слабость медведей и на то, что нисходящий тренд готов к развороту. Гистограмма MACD подает сигнал к покупке, когда она начинает подниматься от второй впадины.

Иногда

бывает, что за второй впадиной следует и третья. Поэтому трейдерам нельзя забывать о защитных стоп-приказах и контроле над капиталом. На рынках нет определенности, только вероятности — даже такой надежный сигнал, как расхождение гистограммы MACD, не всегда срабатывает. Следует поставить стоп-приказ ниже уровня второй впадины, и если он будет выбит, то открыть позицию можно вновь после того, как гистограмма MACD начнет подниматься с третьей впадины — если она выше уровня первой.

Рис. 5.9. Гистограмма MACD

На большинстве дневных графиков один или два раза в год гистограмма MACD подает очень сильный сигнал — расхождение между пиками или впадинами цен и индикатора. В точке A курс евро снизился до 84 центов, и гистограмма MACD подтвердила спад, также упав до своего низшего уровня. Подъем цен в точке В был подтвержден энергичным ростом гистограммы: она достигла рекордного за несколько месяцев уровня, указывая, что быки крепчают. В точке В цены образуют двойную вершину, но на гистограмме MACD второй пик чуть ниже первого, что предупреждает о скором развороте вниз. До этого момента индикатор и цены изменялись синхронно, но здесь начинается их расхождение.

В точке С цены падают до нового минимума медвежьего рынка, в то время как гистограмма MACD задерживается на уровне чуть ниже осевой линии, значительно выше предыдущей впадины. Ее подъем с этого уровня завершает бычье расхождение, показывая, что медведи обессилели и наступает время быков.

Когда два или три технических индикатора подают сигналы в одном направлении, они подтверждают друг друга. Обратите внимание, что цены в точке С дали ложный прорыв вниз, активировав защитные стоп-приказы быков и втянув самых неистовых медведей в короткие позииии. Поспешившие быки проиграли, а запоздавшие медведи попали в ловушку, так как после ложного прорыва рынок пошел вверх. Медведям, оказавшимся в ловушке, придется закрывать короткие позииии, когда они уже не смогут выносить боли от растущих потерь, а их покупки ускорят восходящий тренд.

У правого края графика цены растут. Взлет после бычьего расхождения обычно бывает мошным и продолжается в течение нескольких недель.

Медвежье расхождение возникает, когда цены достигают нового пика, падают и затем снова взлетают к более высокому пику. Гистограмма MACD подает первый сигнал тревоги, когда опускается ниже нуля во время падения с уровня первого пика. Когда цены поднимаются до нового, более высокого уровня, гистограмма MACD поднимается значительно ниже, чем в первый раз. Это расхождение показывает, что быки ослабли, цены продолжают расти только по инерции и тренд готов к развороту.

Сигнал «собаки Баскервилей». Гистограмма MACD для трейдеров — как рентгеновские снимки для врачей. Они показывают, насколько прочна или слаба скрытая от невооруженного взгляда структура костей. Быки и медведи могут казаться очень сильными в момент, когда цены достигают нового максимума или минимума, однако расхождение гистограммы показывает, когда партия власти слабеет и цены готовы развернуться.

Открывайте длинные позиции, когда гистограмма MACD образует бычье расхождение, то есть когда цены падают до нового минимума, а гистограмма начинает возрастать от более высокого минимума. Отдавайте приказ покупать после того, как гистограмма MACD начнет подниматься от уровня второй впадины. То, что вторая впадина более мелкая, показывает на слабость медведей, а подъем говорит о том, что быки перехватили инициативу. Разместите защитный стоп-приказ ниже второй впадины. Подъемы после бычьих расхождений обычно бывают очень мощными. Тем не менее всегда следует принимать меры защиты на случай, если сигнал окажется ложным.

Наиболее решительно настроенные трейдеры могут отдавать приказы по формуле «стоп-и-разворот»: при исполнении стоп-приказа на закрытие длинной позиции брокер должен одновременно открыть короткую. Если сверхсильный сигнал не срабатывает, это показывает, что на рынке подспудно происходят фундаментальные перемены. Если акции, купленные по наиболее сильному в техническом анализе сигналу, обваливаются до уровня защитного стоп-приказа, значит, медведи особо сильны и стоит сыграть на понижение. Закрытие длинных позиций и одновременное открытие коротких редко себя оправдывает, но случаи ложных расхождений гистограммы MACD являются исключением.