Управляя рисками. Клиринг с участием центральных контрагентов на глобальных финансовых рынках

Норман Питер

20. Reuters News 17 июля 2001 года сообщало: «Банки не видят возможности для панъевропейского контрагента по трейдингу акций».

21. Дэвид Харди, CEO LCH, и Патрис Рено, CEO Clearnet, в предисловии к руководству для пользователей Creating the Central Counterparty of Choice, 2003 год.

22. Euronext NV. «Примечания к консолидированной финансовой отчетности: регистрационные документы и годовой отчет за 2005 год».

23. Годовые отчеты и примечания LCH Clearnet Group к консолидированной финансовой отчетности, годовой отчет за 2005 год.

24. Из заявления

Управления по добросовестной торговле Великобритании от 11 августа 2003 года о намерении не рекомендовать предполагаемое слияние британской Антимонопольной комиссии.

16. Посттрейдинговая политика Европы

1. Документ Министерства финансов Великобритании «Предварительные требования к финансовым и рыночным услугам инвестиционных бирж и клиринговых палат», февраль 1999 года.

2. Первоначально в коллегию входили Центральный банк Франции, Комиссия по банковской деятельности, Совет французских финансовых рынков (по закону от августа 2001 года вошел в AMF), Национальный банк Бельгии, Бельгийский комитет по банкам и финансам, Голландское управление финансовых рынков и Центральный банк Голландии. В 2003 году к коллегии присоединились Банк Португалии и португальская Комиссия по рынку ценных бумаг (CMVM).

3. Под общим названием Joint Regulatory Authorities.

4. Доклад Европейского центрального банка «Политика в области консолидации клиринга с участием центрального контрагента», 27 сентября 2001 года.

5. См. два отчета группы Ламфалусси: «Предварительный доклад совета мудрецов по регулированию европейских рынков ценных бумаг», ноябрь 2000 года, и «Заключительный доклад совета мудрецов по регулированию европейских рынков ценных бумаг», февраль 2001 года.

6. Отчет группы Джованнини «Международные сделки и расчеты в Евросоюзе», ноябрь 2001 года.

7. Второй отчет группы Джованнини о системах клиринга и расчетов в Евросоюзе, апрель 2003 года.

8. Из предисловия к отчету группы Джованнини, апрель 2003 года.

9. Европейский центральный банк и Комитет европейских регуляторов ценных бумаг. Рекомендации по системам расчетов по ценным бумагам и рекомендации по центральным контрагентам в Евросоюзе, май 2009 года.

10. Доклад Еврокомиссии «Основные политические проблемы и будущие вызовы в сфере сделок и расчетов в Евросоюзе», 2002 года.

11. Законодательная инновация, предложенная «советом мудрецов» Ламфалусси.

12. «Система клиринга и расчетов в Евросоюзе – путь в перед», 28 апреля 2004 года.

13. Группа юридической поддержки (LCG) и Группа экспертов по соответствию налоговому законодательству (Fisco) были сформированы спустя несколько месяцев. Cesame оказывал давление на ключевых игроков сектора, побуждая их к принятию решения в пользу объединения, а группы LCG и Fisco, в составе которых присутствовали эксперты из университетов, профессиональные юристы и специалисты по налогам, решали вопрос об устранении тех законодательных налоговых барьеров, за которые отвечают общественные институты.

14. На конференции Комитета европейских

регуляторов ценных бумаг в Париже, 6 декабря 2004 года.

15. На XIV Ежегодном форуме инвестиционных банков Европы и США, 11 сентября 2005 года.

16. Исследование «Интеграция инфраструктур рынка ценных бумаг в еврозоне», проведенное Европейским центральным банком в 2005 году.

17. 7 января 2005 года.

18. Отчет Комиссии по конкуренции о предварительном расследовании соблюдения правил и процедур Комиссии по конкуренции в случае: а) предполагаемого приобретения Лондонской фондовой биржи Deutsche B"orse AG и б) предполагаемого приобретения Лондонской фондовой биржи Euronext NV, 29 июля 2005 года. А также пресс-релиз «Комиссия по конкуренции считает, что слияние повредит конкуренции».

19. «Трейдинг ценных бумаг, клиринг, центральные контрагенты и системы расчетов в ЕС 25 – обзор текущего состояния», 30 июня 2005 года.

20. Документ назывался «Проблемы конкуренции в трейдинге и посттрейдинге в ЕС».

21. «Проект рабочего документа по посттрейдингу», а также «Приложение I: Анализ исследований посттрейдинговых расходов в Европе».

22. Еврокомиссия, Генеральный директорат по конкуренции, май 2006 года.

23. Европейский круглый стол по вопросам предоставления финансовых услуг «Системы клиринга и расчетов по ценным бумагам в Европе», декабрь 2003 года.

24. Заявление на XIV Ежегодном форуме инвестиционных фондов Европы и США, 13 сентября 2005 года.

25. Французская ассоциация инвестиционных фондов (AFEI), Итальянская ассоциация финансовых посредников (ASSOSIM), Французская федерация банков (FBF) и Лондонская ассоциация инвестиционных банков (LIBA). См. также совместное заявление «Европейские ассоциации трейдинга: призыв к ЕС начать действия по реформе европейских бирж и рыночной инфраструктуры», выпущенное AFEI и LIBA 20 февраля 2006 года.

26. Марио Нава, глава подразделения Генерального директората по вопросам единого рынка, отвечающего за инфраструктуру финансового рынка, на семинаре Европейского центрального банка «Проблемы клиринга с участием центральных контрагентов», 4 апреля 2006 года.

27. Еврокомиссия, Генеральный директорат по конкуренции, май 2006 года.

28. «Глобальная система клиринга и расчетов: план действий», январь 2003 года.

29. На X Конференции европейских финансовых рынков в Цюрихе.

30. Выступление Маккриви 11 июля 2006 года, в котором он представил Кодекс Комитету Европарламента по экономическим и финансовым вопросам.

31. Выступление Маккриви «Европейский кодекс деловой этики в секторе клиринга и расчетов» на пресс-конференции EACH, ECSDA, FESE, 7 ноября 2006 года.

32. См. раздел 8.9. Список соглашений, приведенный в данной главе, не исчерпывающий.

33. Пресс-релиз LCH.Clearnet Group от 9 августа 2007 года «Запрос LCH.Clearnet об установлении корреспондентских отношений с Deutsche B"orse и Borsa Italiana в соответствии с Кодексом деловой этики».

34. На биржевом форуме Mondo Visione Exchange Forum в Лондоне, 4 июня 2008 года.