Ваши деньги должны работать. Руководство по разумному инвестированию капитала
Шрифт:
Я никогда не рекомендую клиентам инвестировать в отраслевые фонды или в отдельные акции, поскольку при таком инвестировании гораздо легче потерять деньги, чем их заработать. Именно эту мысль мы и донесли до Петра, и он, казалось, согласился с ней и далее инвестировал деньги в те фонды, которые мы ему рекомендовали.
Однако все оказалось не так. Поскольку мы не рекомендовали Петру делать указанные выше рискованные инвестиции, он обратился параллельно к другим консультантам, которые работали (возможно, и до сих пор работают) под именем крупнейшего мирового банка. И вот эти самые консультанты не только поддержали Петра в его стремлении к подобным
Хочу здесь отметить, что в распоряжении этого банка имеются все те же фонды и хедж-фонды, которые и мы можем рекомендовать своим клиентам, т. е. выбор остается именно за консультантом. И вот мы подходим к самому главному.
Когда наш консультант, работающий с Петром, показал мне, каково на сегодняшний день состояние портфеля Петра, меня это не очень порадовало, потому что за прошедшие 12 месяцев инвестиционный убыток составил 3,5 %. Затем я начал просматривать, как сработали фонды каждый по отдельности. И вот здесь меня ждал сюрприз: те фонды, которые были рекомендованы для покупки консультантами крупнейшего мирового банка, упали на 45–60 %! И не за год, а всего за 3–5 месяцев!
И с учетом этого огромного падения портфель в целом показал убыток всего 3,5 %. Я считаю, что это очень хороший результат работы консультантов нашей компании.
Это не единственный пример из нашей практики. Некоторые наши клиенты, не приняв во внимание наши рекомендации не инвестировать в отраслевые фонды, все же сделали это, послушав других консультантов (как правило, это продавцы управляющих компаний), – и потеряли летом 2008 года за 10–20 дней не менее 30 % своего капитала.
Возможно, акции этих компаний вырастут через какое-то время и вернут акционерам их капитал с прибылью. Однако это очень сложно оценить, поскольку цены на такие акции напрямую зависят от цен на нефть, газ и металлы. Вы можете сегодня предсказать, как будут изменяться эти цены? Вряд ли. Так стоит ли рисковать?
Ошибка вторая. Инвестирование под влиянием эмоций
Как преодолеть страх потерять деньги? Я никогда не встречался с людьми, которым нравится лишаться денег. Но за всю свою жизнь я ни разу не встречал ни одного богатого человека, который никогда не терял денег. Впрочем, я знаю большое количество бедных людей, которые не потеряли ни цента – я имею в виду в форме капиталовложений…
Богатый человек тем и отличается от бедного – отношением к этому страху.
Эмоции – плохой советчик при инвестировании. Здравый смысл и трезвый расчет дают намного лучшие результаты. Если вы узнали, что акции Сбербанка и «Газпрома» росли каждый год на 80 % в течение последних пяти лет, это еще не повод тут же купить эти акции. Гораздо полезнее для вас будет почитать новости об этих компаниях, поучаствовать в дискуссиях на инвестиционных форумах – в общем, собрать побольше информации и оценить, будут ли расти еще эти акции.
Эмоции никогда не должны становиться основой для принятия решений об инвестициях. Инвестировать, основываясь на эмоциях, –
Помните мою историю, которую я рассказал при описании первого принципа инвестирования? Все свои действия я осуществлял именно под влиянием эмоций, и это привело меня к дополнительным убыткам.
Ошибка третья. Инвестирование при каждом краткосрочном падении рынка
Один известный экономист сказал как-то очень мудрые слова: «Неопределенность на рынке может продолжаться намного дольше вашей кредитоспособности». На семинарах, которые я проводил до 2008 года, я задавал слушателям такой вопрос: «Что вы будете делать, если фондовый рынок (и ваши инвестиции) упадет на 10 %?» Ответ был таков: «Я докуплю еще акции или паи ПИФов».
Следующий вопрос: «Рынок продолжает падать, и падение составило уже 20 %. Что будете делать?» Ответ опять тот же: «Еще докуплю акции и паи ПИФов».
И снова мой вопрос: «Рынок упал на 40 %. Будете снова докупать или будете продавать?» Ответ: «Не знаю. Разве рынок может так сильно упасть?»
В 2008-м все увидели, насколько может упасть рынок.
Это все я говорю к тому, что рынок – и тем более отдельные его элементы (акции) – может падать очень долго и очень глубоко. Поэтому не пытайтесь перекладывать деньги из стабильного актива в падающий в надежде, что это лишь краткосрочная коррекция на рынке. Лучше просто иметь хорошо диверсифицированный портфель активов. У трейдеров есть поговорка: «Не стоит ловить падающий нож».
В описании четвертого принципа инвестирования я рассказал историю Олега – участника моего семинара. Я рассказал не все, так как история оказалась еще более драматичной.
В начале 2008 года, когда фондовый рынок упал, друг Олега пришел к нему очень возбужденный и сказал: «Олег, рынок упал на двадцать процентов! Так он еще никогда не падал! Нужно срочно докупить акции и ПИФы, чтобы получить еще больший доход! Дай мне в долг еще 300 000 рублей!»
Как не дать другу 300 000 рублей, когда тот так уверенно говорит, что лучшего времени для инвестирования не будет!
Сейчас друг должен Олегу 400 000 рублей плюс проценты. На процентах Олег не настаивает и на возврат долга больше не рассчитывает.
Ошибка четвертая. Смотреть на инвестиции как на краткосрочный шаг
Я двумя руками за то, чтобы контролировать свой инвестиционный портфель и время от времени делать какие-либо коррективы в нем. Однако мужчины в этом плане чаще торопятся нажать на инвестиционный спусковой крючок и из-за более частых операций теряют часть инвестиционной доходности.
Несколько лет назад было проведено исследование того, как инвестируют мужчины и женщины. Выяснилось, что уменьшить свои расходы на комиссионные брокеров стараются все, однако мужчины делают на 45 % больше операций, чем женщины, и по этой причине теряют около 1 % дохода. А наиболее активные трейдеры, независимо от того, мужчины они или женщины, из-за излишней активности теряют около 5 % дохода в год.
Ошибка пятая. Управление семейными деньгами одним членом семьи