Bitcoin 2025. Взгляд опытного инвестора на будущее биткоина
Шрифт:
Бычьи циклы характеризуются значительным ростом цены, высоким интересом со стороны розничных и институциональных инвесторов, а также позитивными новостями. Такие циклы наблюдались в 2013, 2017 и 2020–2021 годах, когда биткоин достигал своих исторических максимумов. Во время этих периодов на рынке наблюдается приток новых участников, что еще больше разгоняет рост, иногда приводя к чрезмерному оптимизму и ажиотажу. Одним из факторов, который усиливает бычий рынок, является халвинг – процесс уменьшения награды за майнинг биткоина, который происходит каждые четыре года. Халвинг снижает предложение новых биткоинов, что в условиях
Медвежьи циклы, напротив, сопровождаются снижением цены, уменьшением интереса со стороны инвесторов и негативными новостями. Примеры таких циклов можно наблюдать в 2014 и 2018 годах, когда цена биткоина упала более чем на 80% от своих пиковых значений. Эти периоды часто вызываются факторами, такими как негативное регулирование, усиление конкуренции или недостаток интереса со стороны институциональных инвесторов. Медвежьи рынки также характеризуются «капитуляцией» – когда многие инвесторы продают свои активы, чтобы сократить убытки, создавая еще большее давление на цену.
Понимание этих циклов может помочь инвесторам принимать более обоснованные решения, снижая риски, связанные с входом на рынок в моменты сильного роста или панических распродаж. Однако стоит отметить, что несмотря на повторяющийся характер этих циклов, рынок криптовалют продолжает развиваться и привлекать все больше институциональных инвесторов, что может привести к снижению волатильности в будущем.
Основные факторы, которые сегодня определяют курс биткоина
На сегодняшний день на курс биткоина влияет множество факторов, которые можно разделить на несколько категорий: макроэкономические, технологические, регуляторные и рыночные.
Одним из ключевых макроэкономических факторов является уровень инфляции и монетарная политика центральных банков. В условиях растущей инфляции и обесценивания фиатных валют биткоин становится привлекательным инструментом для сохранения капитала. Центральные банки, включая Федеральную резервную систему США, стали проводить политику смягчения, что привело к увеличению количества денег в обращении. Это, в свою очередь, способствует росту интереса к биткоину, который, как ограниченный актив, воспринимается как средство для защиты от инфляции.
Технологические факторы также играют важную роль в определении цены биткоина. К примеру, улучшения, связанные с увеличением скорости и безопасности сети, могут усилить доверие к биткоину. Недавние обновления, такие как Taproot, позволили увеличить конфиденциальность и эффективность транзакций, что привлекло новых инвесторов. Биткоин продолжает развиваться как технологическая платформа, и каждое улучшение сети оказывает влияние на его стоимость.
Регуляторные факторы, возможно, являются одними из самых значительных в вопросе цены биткоина. В разные периоды истории криптовалюты становились объектом пристального внимания регуляторов, что, как правило, вызывало рост или падение цен. В некоторых странах, таких как США и Китай, были введены жесткие меры регулирования, включая запреты на майнинг или ограничения на торговлю. Эти меры оказывают значительное влияние на курс биткоина, так как создают неопределенность для инвесторов и усложняют возможность использования биткоина в качестве платежного средства. На международном уровне продолжаются дискуссии о необходимости
Рыночные факторы, такие как спрос и предложение, также играют ключевую роль в определении цены биткоина. Количество новых биткоинов ограничено и сокращается из-за халвинга, что оказывает давление на предложение. С другой стороны, спрос на биткоин продолжает расти благодаря институциональным инвесторам, таким как фонды и компании, которые добавляют биткоин в свои портфели как часть стратегии сохранения капитала. Растущий интерес со стороны таких организаций создает дополнительное давление на рынок и способствует росту цены.
Глава 3: Роль биткоина в эпоху инфляции
Биткоин изначально задумывался как цифровой эквивалент денег, свободных от влияния центральных банков и правительств. Спустя более десяти лет после его создания, биткоин прочно утвердился в качестве одного из самых обсуждаемых финансовых активов в мире, особенно в условиях глобального роста инфляции. В современном мире, где центральные банки постоянно печатают деньги, что приводит к обесцениванию фиатных валют, биткоин рассматривается многими как эффективный инструмент для защиты капитала. В этой главе мы подробно разберем, как биткоин стал возможностью для сохранения сбережений, как рост инфляции и действия центральных банков влияют на его стоимость, а также оценим, насколько успешно биткоин выполняет роль альтернативы традиционным активам.
Биткоин как инструмент для защиты от инфляции
Одной из уникальных черт биткоина, благодаря которой он привлекает внимание инвесторов, является его ограниченное предложение. В отличие от фиатных валют, которые могут печататься в неограниченном количестве центральными банками, биткоин имеет жесткое ограничение в 21 миллион монет. Этот аспект превращает биткоин в так называемый "дефицитный актив", и это свойство делает его особенно привлекательным в эпоху растущей инфляции.
В традиционной финансовой системе, когда центральные банки сталкиваются с экономическими кризисами, они прибегают к таким мерам, как снижение процентных ставок и "количественное смягчение" (печатание новых денег). Эти меры направлены на стимулирование экономики, но в то же время они снижают покупательную способность фиатных денег. Например, в ответ на пандемию COVID-19 центральные банки по всему миру начали выпускать огромное количество новых денежных единиц, что вызвало рост инфляции и поставило под угрозу покупательную способность многих валют. Именно в этот момент биткоин стал рассматриваться многими как «цифровое золото», способное защитить капиталы от обесценивания.
Интерес к биткоину как инструменту защиты от инфляции усилился еще больше, когда крупные институциональные инвесторы начали включать его в свои портфели. Компании, такие как MicroStrategy и Tesla, приобрели значительное количество биткоинов, открыто заявив о том, что делают это в целях защиты от инфляции. Основатель MicroStrategy Майкл Сейлор является одним из самых ярких сторонников биткоина как актива для защиты капитала. В своих заявлениях он подчеркивает, что ограниченность предложения биткоина создает у инвесторов уверенность, что их средства сохранят ценность даже в условиях растущей инфляции.