Ценные бумаги – это почти просто!

Закарян Иван

Аналогично обстоит дело и с новостями информационных агентств. Активный трейдер, который пытается истолковывать новости и прогнозировать их влияние на рынок с целью открытия соответствующих позиций, обязан иметь источник информации, который распространяет новости раньше всех. Подписка на такие новости весьма недешева. Тот же, кто пытается отслеживать долгосрочное влияние таких новостей, вполне может удовлетвориться пресс-релизами, бесплатно получаемыми по Интернету, пусть даже и с 15-минутной задержкой.

На этих же принципах следует разрабатывать и свои методы структурирования и анализа получаемой информации или формирования собственной информационной базы. Сюда входят вопросы как технологического (канал получения

информации – спутник, Интернет, закрытые сети и т. п.), так и методического плана. Например, можно получать всю поступающую информацию по спутниковому широкополосному каналу и обрабатывать ее в режиме реального времени для формирования торговых сигналов. Это весьма дорогое удовольствие, которое имеет смысл лишь при достаточно больших суммах инвестированного капитала. А можно использовать относительно недорогое получение обновлений по базам данных котировок на свой компьютер, обработку их в режиме офф-лайн, выявление торговых сигналов и последующее осуществление торговых транзакций. Для небольших торговых сумм такая методика, естественно, предпочтительнее.

И кстати, следует упомянуть о диапазоне цен на платные источники информации: они варьируют от $50-450 в месяц за интернет-сервис до нескольких тысяч в месяц за спутниковый канал крупного информационного агентства. Поскольку биржи и торговые системы продают информацию о текущих котировках участникам рынка, то, чем вызван запрет на бесплатную подписку на котировки, объяснять, думаю, не стоит. Биржи с точки зрения продажи информации делят участников на профессионалов и непрофессионалов, устанавливая для них разные тарифы – так называемые биржевые сборы, которые всегда прибавляются к плате за сервис информационных агентств. При этом, естественно, пользователь может выбирать торговые площадки, информацию с которых он хотел бы получать.

Обычно в услуги онлайнового брокера входит предоставление клиенту определенного набора возможностей для поиска финансовой информации, но этот набор различен для каждого брокера – где-то бесплатен, где-то – за дополнительную плату и т. п. Для финансового анализа предприятий, описываемого в дальнейшем, вполне достаточно сведений, которые можно почерпнуть в бесплатных источниках. Ведь закон обязывает публичные корпорации, имеющие внешних акционеров, распространять информацию, относящуюся к их деятельности, в форме, определяемой соответствующими стандартами. (О стандартах и анализе финансовой отчетности речь пойдет ниже.) Эта информация распространяется через печатные средства массовой информации (объявления о существенных событиях, публикация балансов, финансовой отчетности), через Интернет-сайты, в том числе государственные сервера раскрытия информации, через каналы мировых информационных агентств, в виде пресс-релизов. Однако самый простой способ найти информацию (и не только финансовую) об интересующей инвестора корпорации – это зайти на ее сайт в Интернете. Поскольку предполагается, что читатель знаком с технологиями Интернета и способами поиска в Сети (см.: www.yandex.ru или www.rambler.ru), то мы не будем на этом останавливаться. В противном случае можно порекомендовать прочитать соответствующую литературу. Кроме того, при помощи нижеописываемых источников информации всегда можно найти ссылку на веб-сайт компании, интересующей пользователя.

Поставщики информационных ресурсов

1. Информация, которая у вас есть, не та, которую вам хотелось бы получить.

2. Информация, которую вам хотелось бы получить, не та, которая вам на самом деле нужна.

3. Информация, которая вам на самом деле нужна, вам недоступна.

4. Информация, которая в принципе вам доступна, стоит больше, чем вы можете за нее заплатить.

Четыре закона теории информации

В русскоязычном

секторе Интернета имеется большое количество сайтов, посвященных различным аспектам инвестирования и предоставляющих финансово-инвестиционную информацию. В этом потоке можно просто потеряться, не говоря уже о том, что расходы на поиск (и в денежном, и во временном выражении) могут оказаться чересчур обременительными и бесполезными. Перечислять все источники на страницах книги затруднительно и вряд ли целесообразно, однако о некоторых, весьма полезных ресурсах стоит рассказать.

Информацию, касающуюся инвестиций, можно найти через следующие источники:

Брокерские фирмы, которые покупают ее у информагентств или имеют собственные аналитические службы.

Крупнейшие общемировые службы финансовых, политических, экономических, светских и иных новостей и информации о товарных, денежных и других рынках: на английском языке – CNN (финансовый сайт службы –, Reuters (www.reuters.com), Bloomberg (www.bloomberg.com) и др. На русском языке – Росбизнесконсалтинг (www.rbc.ru), АК&М (www.akm.ru), ПРАЙМ-ТАСС (www.prime-tass.ru) и др.

Интернет-порталы, имеющие крупные разделы, посвященные бизнесу и финансам: Рамблер (www.rambler.ru), Яндекс (www.yandex.ru) и др.

Компании, специализирующиеся на предоставлении котировок реального времени по Интернету: Межбанковский финансовый дом (www.mfd.ru), агентство «Финмаркет» (www.quotes.ru) и др.

Аналитические, экономические, финансовые и другие информационные издания, такие как журнал «Рынок ценных бумаг»

(www.rcb.ru), журнал «Валютный спекулянт» (www.spekulant.ru), деловой еженедельник «Эксперт» (www.expert.ru) или агентство деловой информации «Экономика и жизнь» и др.

Государственные организации – Центробанк (www.cbr.ru), статистические службы , ФСФР (www.fcsm.ru).

Сайты небольших фирм, предназначенные для инвесторов и содержащие разнообразную информацию – от списков перекрестных ссылок на другие ресурсы до архивов котировок, технического анализа, интернет-магазинов и обучающих систем (например, www.nm.ru или www.internettrading.ru).

В результате нескольких итераций (или пробных подписок) вы найдете наиболее оптимальные и удобные для себя сегменты рынка, классы финансовых инструментов и 2–3 источника информации, обеспечивающих реализацию выбранных вами стратегий.

Ресурсы раскрытия информации

Обман вездесущ. Игнорировать обман – верный путь к катастрофе.

В. Нидерхоффер. Университеты биржевого спекулянта

В настоящее время законодательно закреплена обязанность участников фондового рынка раскрывать информацию о себе и своей деятельности, непосредственно связанной с ценными бумагами. Так, инвестиционные компании и брокерские фирмы на основании требований по защите прав и законных интересов инвесторов обязаны предоставлять информацию о своих операциях с ценными бумагами; депозитарии и регистраторы – о хранящихся и/или учитываемых ценных бумагах, а эмитенты – о существенных событиях, относящихся к выпускам и условиям обращения ценных бумаг. Все в разумных пределах, разумеется. Часть этой информации должна быть общедоступной, т. е. доступной любому заинтересованному лицу, кое-что – только акционерам, остальное – контролирующим органам.

Поэтому ФСФР России реализует Программу раскрытия информации по адресуНа этом сервере ФСФР публикует собственные сведения об участниках рынка и часть информации, предоставляемой ей этими участниками в качестве отчетности. На сервере предоставлена информация о:

• держателях реестра акционеров (регистраторах);

• эмитентах корпоративных ценных бумаг: о выпусках ими ценных бумаг, сопутствующим выпускам документах, квартальных отчетах, прочих существенных событиях, которые могут повлиять на положение акционеров;