DAI. Руководство для начинающих криптоэнтузиастов

Криптонов Андрей

Процесс ликвидации начинается автоматически, когда цена залога опускается ниже критического уровня, и в этом случае система начинает продавать активы пользователя для погашения долга. Эта мера необходима для предотвращения недостатка обеспечения, что позволило бы возникнуть «недостаче» в системе. Ликвидация играет ключевую роль в сохранении стабильности DAI, так как она защищает пользователей

от последствий резких ценовых колебаний на рынке криптовалют.

Ликвидации также создают систему стимулов, побуждающую пользователей поддерживать свои уровни залога на высоком уровне, чтобы избежать штрафов. В случае ликвидации пользователь теряет часть залога, который уходит на покрытие долга и выплату вознаграждения ликвидаторам – тем, кто покупает залоговые активы для возвращения системы в сбалансированное состояние. Таким образом, ликвидация становится своего рода «страховкой» для DAI, которая помогает поддерживать высокий уровень доверия к системе и обеспечивает защиту от экономической нестабильности.

Влияние внешних рынков на стабильность DAI

Внешние рынки оказывают значительное влияние на стабильность DAI, так как колебания курса базовых активов (например, ETH) могут повлиять на уровень обеспечения. Поскольку стоимость DAI привязана к доллару США, любые изменения в стоимости залогов, которые лежат в основе выпуска DAI, могут вызвать дисбаланс в системе. Чтобы поддерживать стабильность, MakerDAO использует инструменты для регулирования предложения и ликвидации, которые помогают системе приспосабливаться к изменяющимся условиям внешнего рынка.

Криптовалютные рынки известны своей высокой волатильностью, и MakerDAO вынуждена учитывать этот фактор в своей модели обеспечения. Чтобы минимизировать риски от влияния внешних рынков, система постоянно адаптирует уровень обеспечения и управляет предложением DAI, регулируя процентные ставки и инициируя ликвидации при необходимости. Система также использует оракулы – источники данных, которые поставляют актуальную информацию о ценах на залоговые активы, что позволяет системе мгновенно реагировать на изменения в рыночных условиях.

Кроме

того, экономическая политика, включая изменения в процентных ставках или государственное регулирование криптовалютных активов, также может повлиять на рынок DAI. Любые перемены на финансовых рынках, такие как изменение курса доллара США или крах криптовалютного рынка, могут создать дополнительные вызовы для системы, поскольку это повлияет на оценку стоимости залогов. В связи с этим, MakerDAO постоянно мониторит ситуацию на рынке и применяет соответствующие корректировки, чтобы DAI оставался стабильным активом, даже в условиях нестабильности внешних рынков.

Влияние внешних рынков на DAI – это постоянная проблема, которую протокол MakerDAO решает через механизмы управления и систему контроля за уровнем обеспечения, поддерживая уверенность пользователей в том, что их активы находятся в безопасности.

Глава 5: Управление рисками при использовании DAI

Риски, связанные с волатильностью криптоактивов

Волатильность криптоактивов представляет собой один из главных рисков для устойчивости DAI, так как стоимость этого стейблкоина поддерживается обеспечением в виде цифровых активов, таких как ETH. Эти активы подвержены значительным колебаниям курса, что создает угрозу для стабильности всей системы. С момента появления криптовалюты привлекали внимание инвесторов именно своей волатильностью, однако для DAI, как стабильной цифровой валюты, это становится серьезным вызовом.

Проблема волатильности состоит в том, что резкое падение стоимости залоговых активов может привести к недостаточному обеспечению выпущенных DAI. В случае такого падения уровень обеспечения снижается, и если он падает ниже критического значения, возникает риск ликвидации обеспеченных позиций (CDP). Это может привести к нестабильности курса DAI, нарушению доверия пользователей и даже к частичным потерям для тех, кто держит залог в системе.

Конец ознакомительного фрагмента.