Экономическая журналистика
Шрифт:
Факторинг (1)
Переуступка неоплаченных долговых требований (счетов-фактур и векселей), возникающих между контрагентами в процессе реализации товаров и услуг на условиях коммерческого кредита. В соответствии с конвенцией о международный Ф., принятой в 1988 г. Международным институтом унификации частного права, операция считается Ф. в том случае, если имеют место как минимум два из четырех событий: а) кредитование поставщика в форме предварительной оплаты его долговых требований; б) ведение бухгалтерского учета поставщика, прежде всего учета реализации; в) инкассирование задолженности поставщика;
Факторинговое обслуживание наиболее эффективно для малых и средних предприятий, которые традиционно испытывают финансовые затруднения из-за несвоевременного погашения долгов дебиторами и ограниченности доступных для них источников кредитования. Однако, как правило, факторинговому обслуживанию не подлежат: предприятия с большим количеством дебиторов, задолженность каждого из которых невелика; предприятия, производящие узкоспециализированную или нестандартную продукцию; строительные и другие фирмы, работающие с субподрядчиками; фирмы, реализующие продукцию на условиях послепродажного обслуживания; предприятия, практикующие авансовые платежи или бартер.
Факторинговые операции подразделяются на: внутренние, когда поставщик, его клиент и факторинговая компания являются резидентами одной и той же страны, и международные; открытые, когда должник осведомлен об участии в сделке факторинговой компании, или закрытые (конфиденциальные); уведомление должника при открытом Ф. осуществляется путем соответствующей записи на счете-фактуре; с правом регресса, т. е. обратного требования к поставщику возместить уплаченную сумму, или без подобного права; с условием о кредитовании поставщика в форме предварительной оплаты (до 80 % уступаемых долговых требований) или оплаты к определенной дате.
При международном Ф. факторинговая компания, обслуживающая экспортера, как правило, заключает договор с факторинговой компанией страны-импортера. Такой Ф. называется взаимным. Иногда экспортеру выгоднее заключить соглашение непосредственно с факторинговой компанией страны-импортера (прямой импортный Ф.). Высокие издержки взаимного Ф. приводят к тому, что ряд факторинговых компаний отдают предпочтение прямому экспортному Ф., т. е. берут на себя кредитный риск, ведение учета и инкассирование долговых требований к зарубежному покупателю.
Плата, взимаемая факторинговой компанией с поставщика, состоит из двух основных компонентов: платы за управление, т. е. комиссии за собственно факторинговое обслуживание – ведение учета, страхование от появления сомнительных долгов и т. д. (как правило, 0,5–3% годового оборота поставщика), и платы за учет, которая взимается с суммы средств, предоставляемых поставщику досрочно (в форме предварительной оплаты переуступаемых долговых требований) за период между досрочным получением и датой инкассирования требований (обычно на 2–4% больше текущей банковской ставки, используемой при краткосрочном кредитовании клиентов с аналогичным оборотом и кредитоспособностью).
Факторинг (2)
Сочетание торгово-комиссионной операции с кредитованием оборотного капитала клиента; включает в себя инкассирование его долгов, а также гарантию от кредитных и валютных рисков.
Факторинговые операции проводят коммерческие банки, организующие специализированные филиалы или компании.
Клиентами факторных компаний выступают, как правило, мелкие и средние торгово-промышленные фирмы, агенты, дилеры и т. п., рассчитывающиеся обычно по открытому счету.
Широкое распространение получил экспортный факторинг ввиду стопроцентной гарантии от кредитного и валютного риска при открытом счете. Поскольку он выгоден для импортеров и стимулирует их закупки, постольку повышает конкурентоспособность экспортеров-контрагентов.
Авансирование факторной компанией клиента не создает для него нового пассива, следовательно не уменьшает его кредитоспособность.
Основное преимущество факторинга – быстрота оборачиваемости средств. Получая немедленный платеж по основной части стоимости отфактурованных товаров, клиент может расплачиваться со своими поставщиками наличными и получать за это скидку с цены. Но высокая универсальность обслуживания угрожает поставить клиента в зависимость от факторной компании в области сбыта продукции. Как альтернатива конвенционному, существует конфиденциальный факторинг.
Финансирование
Обеспечение необходимыми финансовыми ресурсами затрат на развитие народного хозяйства, социально-культурные мероприятия, оборону и др. общественные потребности; осуществляется за счет собственных средств объединений, предприятий, ассигнований из государственного бюджета и из других источников.
Финансовое оздоровление
Процедура банкротства, применяемая к должнику в целях восстановления его платежеспособности и погашения задолженности в соответствии с графиком погашения задолженности.
Федеральный закон от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)».
Фискальный федерализм
Принцип разделения полномочий между федеральной властью и властью штатов в США в финансовой сфере, основанный на главенстве федерации.
Франшиза (1)
Предоставление одной компанией другой компании (ограничивающая франшиза) или нескольким компаниям (неограничивающая франшиза) права на производство ее продукции. Франшиза – это род контракта, который заключается на определенный период времени, где держатель лицензии выплачивает лицензионный платеж-роялти тому, кто эту лицензию выдал, за переданные права. Примерами франшизы являются «МакДональд’с» и «Кентукки Фрайд Чикен» – цепочки предприятий быстрого обслуживания, а также «Тай Рэк» и «Дино-Род».
Франшиза – это форма кооперации, предоставляющая взаимные выгоды. Она позволяет компании, которая выдала лицензию, быстро расширить объем продаж, иногда выйти на мировой рынок, используя усилия высокомотивированных предпринимателей. Индивидуальные держатели лицензий обычно обязаны внести свой вклад через инвестиции в материальные активы и поэтому лично заинтересованы в успехе предприятия. В свою очередь, держатель лицензии получает доступ к новейшему продукту либо новому методу продаж. В этом ему помогает компания, выдавшая лицензию, которая обеспечивает техническую помощь, специальное оборудование, а также рекламу и другие средства стимулирования сбыта.