Экономика во лжи. Прошлое, настоящее и будущее российской экономики
Шрифт:
И пусть медианная зарплата (половина работников получает больше определенной суммы, половина – меньше) была существенно ниже, порядка 17 тыс. руб., значительная часть занятого населения «на круг» зарабатывала достаточно, чтобы помимо удовлетворения текущих потребностей что-то откладывать про запас. Иными словами, в российском социуме устойчиво расширяется материальная база для частных накоплений.
Интересны результаты опроса на предмет определения суммы, которую среднестатистический россиянин готов считать сбережениями [99] . Вот какими были «средние социологические» суммы, полученные в ходе обработки ответов на вопрос «Как вы думаете, начиная с какой суммы денег можно сказать, что человек имеет сбережения?»: в 2005 г. – 99,5 тыс. руб., в 2008 г. – 201,1 тыс. руб., в мае 2013 г. – 243,2 тыс. руб. Как видно, с ростом благосостояния расширяются и «сберегательные» горизонты.
99
Источник:
Раз есть что сберегать, возникает вопрос, в чем хранить. Здесь снова на подмогу приходят социологи из ФОМ, опубликовавшие в марте 2013 г. срез инвестиционных предпочтений наших сограждан [100] . Оказалось, что 58 % финансово активных жителей страны предпочтут на пути к достижению долгосрочных потребительских целей вложения в банковские вклады и всего 3 % респондентов склоняются к фондовым инвестициям (приобретению акций или паев) [101] .
100
Источник: ФОМ. Результаты исследования инвестиционных намерений россиян. 18 марта 2013 г. .
101
Финансово активные – жители городов с населением от 500 тыс. человек и более, в возрасте от 18 до 55 лет, которые за последние 1–2 года пользовались любыми из следующих финансовых инструментов: вклады в банках, кредиты, банковские карты помимо зарплатных, вложения в инструменты фондового рынка, металлические счета в банках, интернет– и мобильный банк, накопительное страхование жизни, негосударственные пенсионные фонды.
Риски частных инвестиций
Люди, в отличие от экспертов, банкиров или чиновников, подразделяют средства, остающиеся после текущих расходов, на сбережения и накопления. И пусть деньги одни и те же, задачи у каждой «кучки» разные.
Сбережения – это средства «на черный день», та самая заначка, что всегда должна быть в зоне доступа. Сколько денег нужно держать под рукой? Если отталкиваться от данных Росстата, согласно которым среднестатистический россиянин тратит на поиск нового места работы в среднем 6–8 месяцев, в запасе желательно иметь сумму, сопоставимую с доходами за этот период. Но это для гипотетического случая, когда разом исчезает весь доход: и законный, и серый. Если же подсократить время поиска источников средств к существованию раза в два, в резерве достаточно держать сумму, эквивалентную заработку за 3–4 месяца. Конечно, с учетом обязательных платежей – той же ипотеки.
Эти деньги целесообразно хранить в рублях, в полном соответствии с советами финансовых зубров «храните в той валюте, в которой будете тратить». В какой форме – без разницы: дома (если воров не боитесь), в банковской ячейке или на вкладе до востребования (вариант – на краткосрочном депозите).
Иное дело – накопления или деньги, откладываемые на долгосрочные потребительские цели (покупка или ремонт недвижимости, приобретение автомобиля или дорогостоящей бытовой техники, оплата обучения детей, наследство отпрыскам, особые жизненные случаи, «гробовые»). Эти деньги через месяц-другой точно не понадобятся, а потому наиболее разумным было бы переложить их в валюту в двух равных частях: в долларах США и евро. Если «просядет» первая, автоматически увеличится вторая, и наоборот.
Почему именно в валюте? Потому что в обозримой перспективе укрепление рубля точно не предвидится (вряд ли Иран рискнет перекрыть Ормузский пролив, основную водную артерию, по которой транспортируется нефть из стран Ближнего Востока, в результате чего нефть подскочит в цене, скажем, до 200 долл. за баррель, а рубль укрепится). Скорее, наша валюта будет плавно слабеть, и причины столь грустного предсказания разбросаны практически по всем главам книги.
Теперь собственно о рисках. Схематично, при допущении, что мы живем в относительно честной экономике с понятными, мягко и прозрачно трансформирующимися правилами, риски потери частных средств при инвестировании можно сгруппировать по четырем уровням в зависимости от вероятности наступления того или иного риска.
Первый уровень, с минимальной вероятностью риска: отказ от инвестирования. Деньги лежат дома («под матрасом», в домашнем сейфе, у родственников, знакомых, в стеклянной банке на огороде) либо в банковской ячейке. Во всех этих случаях риск утраты денег статистически незначимый, но не нулевой: в квартиру или дом могут проникнуть воры, недвижимое имущество вместе со спрятанными деньгами может подвергнуться пожару
Второй уровень, с умеренной вероятностью риска: вложения в банковский сектор, а также инвестиции в собственное дело. В случае юридически оформленных отношений с кредитной организацией, особенно если мы заключаем договор с крупным, лучше – государственным кредитным учреждением, а общая сумма вклада не превышает 700 тыс. руб. в рублевом номинале или в пересчете, вероятность лишиться средств также чрезвычайно мала (случай замораживания вкладов а-ля «Сбербанк в 90-м» оставим за скобками). Однако по мере превышения размера вклада свыше законодательно утвержденного объема максимального возмещения вероятность потерь возрастает. Вот почему «умные головы» справедливо советуют разнести сбережения по нескольким вкладам до 700 тыс. руб. в разных кредитных организациях.
Инвестиции в собственный бизнес хороши тем, что позволяют контролировать судьбу вложений. Однако здесь необходимо учитывать риски, связанные с собственно предпринимательской деятельностью. Впрочем, кто не рискует, тот не пьет шампанского.
Третий уровень, со средней вероятностью риска: инвестиции в институты или инструменты фондового рынка, а также в благородные металлы. Это, конечно, не игра в рулетку в чистом виде, но, вспоминая Джона Мейнарда Кейнса, нечто похожее [102] . Ключевым фактором риска, помимо непредсказуемости и оппортунистического поведения [103] организованных участников рынка ценных бумаг, является то, что ответственность за вложения лежит на частном инвесторе – как правило, незнакомом с особенностями функционирования «игорного дома» или переменчивостью рыночной конъюнктуры [104] .
102
«Когда расширение производственного капитала в стране становится побочным продуктом деятельности игорного дома, трудно ожидать хороших результатов» (Кейнс Дж. М. Общая теория занятости, процента и денег. – М.: «Гелиос АРВ», 2012. – С. 153).
103
Оппортунистическое поведение в экономической теории – преследование личного интереса с использованием коварства.
104
Даже в США, оплоте фондовой демократии, доходы граждан от фондовых операций незначительны: в конце ХХ столетия доля отдачи от финансовых инвестиций в суммарных доходах 0,01 % наиболее богатых граждан не превышала 20 %. Среди остального населения удельный вес таких доходов еще ниже. В России данный показатель существенно меньше: по итогам 2012 г. суммарный удельный вес доходов от предпринимательской деятельности, доходов от собственности и других доходов (помимо оплаты труда и социальных выплат) составил, по данным Росстата, 15,6 % от всех денежных доходов населения. Сколько приходится на доходы от фондовых операций, Росстат не раскрывает. Тем не менее у нас упорно насаждается поведенческая модель сибарита, рантье, ничего не делающего, а только подсчитывающего барыши от сдачи в аренду недвижимости или роста курса акций, свойственная тем же США столетие назад и давно устаревшая.
В то же время граждане все-таки бывают относительно информированы о происходящих на фондовых и валютных площадках процессах, иными словами, соединение некоторых рациональных знаний и иррациональной интуиции теоретически может привести к успеху. Подчеркну – теоретически. Практически – львиная доля тех, кто рискнет сыграть в фондовом казино, сбережения теряют.
Четвертый уровень, с высокой вероятностью риска: инвестирование в различные мошеннические схемы (пирамиды), а также в частные долги. Можно, конечно, рискнуть и отдать свои кровные «чужому дяде», якобы знающему, как ваши деньги приумножить. Однако в момент передачи средств начинают свой отсчет «накладные расходы» в виде успокоительных, снотворных и прочих «расслабляющих» средств. С существенно большими шансами на денежный успех можно сыграть на скачках, сделать ставку в букмекерской конторе или перекинуться в карты.
Если отказать некрасиво, можно предложить просителю часть суммы, скажем, треть или половину. Если деньги нужны позарез, он найдет недостающие, но если деньги требуются, например, чтобы перекредитоваться, часть суммы не устроит. При этом неважно, задокументирован займ или нет – возврат инвестиции зависит не столько от нотариально заверенных договоренностей (в конце концов, к моменту посещения нотариуса обязательств у заемщика может быть выше крыши либо его активы могут оказаться несоразмерными долгу), сколько от проекта – если он, конечно, есть.