Эксперт № 40 (2014)

Эксперт Эксперт Журнал

Кредитные заморозки на подходе Дмитрий Яковенко

В этом году основные деньги банковской системы идут нефтяникам, газовикам и энергетикам — крупным компаниям, отрезанным от западного финансирования. На остальную часть российской экономики надвигаются кредитные заморозки

Отношения банкиров и бизнесменов очень напоминают телешоу «Давай поженимся». Первые придирчиво изучают вторых, расспрашивают их с пристрастием, а затем удаляются в закрытую комнату и принимают решение: подходит или нет. Иной раз вторые оказываются очень цепкими и не отпускают партнера, даже если в их отношениях наступил кризис. А иногда «совместная жизнь» оборачивается драмой.

«Мои знакомые несколько лет назад создали службу такси, не имея никакого опыта в этой сфере. Развивались они на кредитные деньги, часть брали как юридические лица, но в основном как физические лица: машины были в лизинге, офис — в аренде, так что закладывать было нечего. Кредитовались в общей сложности

под 27–30 процентов. Можно представить себе, какая должна быть рентабельность, чтобы возвращать кредиты, платить налоги, да еще и развивать бизнес. Но люди оказались очень трудолюбивые, почти не знали выходных: к сегодняшнему дню их компания выросла до шестидесяти человек. В начале года спрос на услуги такси упал, следом сократилась выручка, и средств на обслуживание кредитов стало не хватать. После этого они не смогли рефинансировать свои кредиты: им отказали даже в госбанках, где они занимали до этого и где до сих пор своевременно обслуживали кредиты. Долговая нагрузка на тот момент составляла около 15 миллионов рублей. Разумеется, вышли в просрочку, банки подключили коллекторов, начались звонки с угрозами. Закончилось все тем, что один из бизнесменов недавно попал в больницу с сердечным приступом» — эту историю «Эксперту» рассказал Дмитрий Столяров . Он работает кредитным брокером и историй о кредитах знает много. Как видно, во многих случаях банкиры предпочитают довести ситуацию до самого неблагоприятного варианта, вместо того чтобы предложить разумное решение. «Получается, люди ушли в дефолт, хотя определенно существовал механизм, позволяющий растянуть выплаты во времени и дать компании возможность работать, — рассуждает Столяров. — Это на самом деле очень печальный момент, особенно учитывая опыт европейских стран, где банки, как правило, выступают в роли консультантов и пытаются поддержать своих клиентов в случае проблем».

figure class="banner-right"

var rnd = Math.floor((Math.random * 2) + 1); if (rnd == 1) { (adsbygoogle = window.adsbygoogle []).push({}); document.getElementById("google_ads").style.display="block"; } else { }

figcaption class="cutline" Реклама /figcaption /figure

«Эксперт» опросил примерно 30 крупнейших банков, занимающихся корпоративным кредитованием: мы хотели узнать, как сегодня выглядят отношения между банкирами и бизнесом. Результаты получились не очень жизнеутверждающими. Не то чтобы банкиры свирепствуют и закрутили гайки в ожидании кризиса. Многие из них, наоборот, развивают весьма гибкие и комфортные практики взаимодействия с клиентами. Но, кажется, этого явно недостаточно, чтобы кредитный ресурс равномерно распределялся по экономике: и поддерживал крупные проекты, и доходил до совсем небольшого бизнеса.

Спасибо, что вернулись

Весь прошлый год динамика корпоративного кредитования, мягко говоря, не впечатляла: интерес банкиров и реального бизнеса друг к другу измерялся скупыми 12–13% годового прироста кредитного портфеля. Зато с начала нынешнего года ситуация изменилась: уже в апреле банки увеличили свои корпоративные портфели на 18%. Затем, правда, кредитование пошло на спад, но ниже 16% годового прироста пока не опустилось. Объясняется этот резкий рывок очень просто: сначала активы банков увеличила переоценка валютных статей в условиях девальвации рубля, затем в Россию вернулись отечественные компании, занимавшие до этого на закрывшихся западных рынках. Для некоторых банкиров, напряженно искавших с конца прошлого года новые точки роста, это оказалось приятным сюрпризом. Например, Промсвязьбанку удалось за первое полугодие увеличить корпоративный кредитный портфель на 13% (26% в годовом выражении), до 450 млрд рублей. «Количество наших клиентов за прошедшие девять месяцев возросло примерно на 30 процентов, — рассказывает Александр Чернощекин , управляющий директор по развитию среднего и регионального корпоративного бизнеса Промсвязьбанка. — Банк постарался использовать сложившуюся ситуацию и наладил отношения с компаниями, лишившимися доступа к западному финансированию». Работа с новыми клиентами, конечно, была сопряжена с рядом рисков: вернувшимся компаниям предстояло переориентироваться с дешевых западных кредитов на дорогие российские, к тому же на отечественном рынке их ожидали проблемы с ликвидностью и стремительно дешевеющий рубль. Тем не менее их рентабельность проверку на прочность выдержала. «Финансовое состояние наших новых клиентов было на очень хорошем, если не на отличном уровне, — признает Александр Чернощекин. — И даже существенное увеличение ставок при возвращении на российский рынок не сказалось на их устойчивости. Все-таки их с удовольствием кредитовали на Западе — запас прочности у них очень высок».

Смена интересов

Для остальных же заемщиков нынешний год вряд ли будет таким же успешным, как для «возвращенцев». Последние четыре года специалисты группы компаний BDO Russia проводят исследование банковского сектора, пытаясь понять, как меняются условия получения кредита для различных групп заемщиков. График 2 демонстрирует предпочтения банкиров за последние годы: 15 делений, на

которые разбита вертикальная шкала, — это рейтинг популярности того или иного сектора экономики у банков из топ-100. Как видно, в нынешнем году банкиры существенно изменили свое отношение к ряду заемщиков. В качестве самого желанного клиента они сегодня видят компании нефтегазового сектора, хотя год назад эта отрасль находилась лишь на девятом месте. Не показана на графике, но один в один повторяет траекторию нефтегаза энергетика, занявшая в рейтинге второе место. Связано это, по всей видимости, именно с возвращением крупных нефтегазовых и энергетических компаний на российский банковский рынок.

Увлекшись ТЭК и нефтегазом, банкиры охладели сразу к нескольким отраслям экономики, в частности к недвижимости, строительству, металлургии. Упал в глазах банкиров даже торговый бизнес, неизменный в течение последних лет фаворит. Зато сохранить позиции удалось производственным компаниям. А подросли с прошлого года финансовый сектор и телеком.

Затаиться и ждать

Если не брать в расчет вернувшиеся на российский рынок «голубые фишки», окажется, что ситуация на кредитном рынке не только не изменилась по сравнению с прошлым годом, но стала еще хуже. «С начала года число выданных кредитов по сравнению с прошлым годом сократилось на 17–20 процентов, — говорит Игорь Комягин , директор по развитию бизнеса СБ Банка. — Сократилось не только количество кредитных заявок, но и процент одобрения: сейчас по малому и среднему бизнесу он находится на уровне 60 процентов, по крупному — не выше 50 процентов. А в прошлом году, если клиент доходил до кредитного комитета, одобрялось 90–95 процентов заявок. И это с учетом того, что тяжелые для экономики первый и второй кварталы были активнее, чем завершающийся третий». Аналогичную тенденцию отмечают и другие банкиры, опрошенные «Экспертом». «С точки зрения спроса на кредиты мы сейчас видим спад примерно на 20–30 процентов по сравнению с прошлым годом», — говорит управляющий дирекцией кредитования малого и среднего бизнеса банка «Петрокоммерц» Виктор Окопный . Отмечает спад, хоть и незначительный, Федор Бухаров , начальник управления сегмента малого и среднего бизнеса Юникредит банка. Причем трудно получать финансирование не только маленьким компаниям, но и крупным. «Кредитование крупного бизнеса просто упирается в то, что сейчас очень узок круг участников, готовых входить в соответствующие проекты», — констатирует Игорь Комягин.

Причины очевидны. «Бизнес находится в сложном положении, он не готов входить в новые проекты, брать кредиты под достаточно высокие ставки, — констатирует Игорь Комягин. — Многие предпочитают отложить развитие и занять выжидательную позицию. Большая часть заявок в этом году — на пополнение оборотных средств сроком до полутора лет. Все остальное финансируется крайне неохотно: цена ресурсов увеличилась, срочность сократилась. Ресурсы, которые есть у банков, как правило, редко оказываются длиннее полугода. Только у госбанков и пятерки-десятки крупнейших частных банков, возможно, есть деньги длиннее».

Помимо пополнения оборотных средств весь сегодняшний спрос на кредиты — рефинансирование старых долгов. «Спрос на рефинансирование вырос раза в два, — соглашается Виктор Окопный. — Наш мониторинг показывает, что выручка у клиентов падает на 20–25 процентов, поэтому они хотят снизить долговую нагрузку и размер платежей. И рефинансирование здесь может помочь даже в условиях растущих ставок. Например, приходит к нам клиент, у которого есть кредит под 14 процентов на год с ежемесячным платежом 500 тысяч рублей. Мы рефинансируем его под 15 процентов, но растягиваем срок погашения на три года, в итоге ежемесячный платеж выходит порядка 150 тысяч рублей».

Но и рефинансирование сегодня не самое благодарное занятие. Игорь Комягин утверждает, что многие банки активно сокращают размер выдаваемых ссуд, и если, например, у клиента подходит срок погашения кредита на 500 млн рублей, банки редко берутся его рефинансировать в полном объеме, предпочитая выдавать ссуду в меньшем объеме. Хотя и год, и два назад таких проблем не было. Кажется даже, что свидетельствующие о сокращении входящего потока кредитных заявок данные банков могут быть завышены. «Учитывая, что все банки стали ужесточать требования к должникам, клиенты начали обращаться в большее количество банков, — говорит Александр Чернощекин. — Так что одна и та же заявка может быть учтена несколькими банками, но, по сути, это будет один клиент».

Успокоительное для банкира

Один из индикаторов, по которому можно судить о степени доверия банкиров к заемщикам (а значит, и об обстановке в банковском секторе), — их залоговая политика. С этой точки зрения рынку сейчас далеко до 2009 года, когда получение в банке кредита тянуло на подвиг.

«Банки в большинстве своем рассчитывают, что будут получать возврат долга не за счет заложенного имущества, а за счет коммерческой деятельности клиента, — объясняет Александр Конышков , первый заместитель председателя правления банка “Санкт-Петербург”. — В первую очередь банк обращает внимание на финансовое состояние заемщика, на его денежный поток». И только потом, если с финансовой моделью клиента все в порядке, речь заходит о залогах.