Финансовый менеджмент и управленческий учет для руководителей и бизнесменов
Шрифт:
У компаний, которые занимаются исключительно предоставлением услуг, ситуация аналогична за исключением того, что исчезает статья «запасы».
Внеоборотные активы
Внеоборотные активы (которые также называют долгосрочными активами) – это те ресурсы, которые не подпадают под определение оборотных активов. Обычно внеоборотные активы держат для осуществления долгосрочных операций.
Разделение активов,
Назовите какие-нибудь два вида активов, которые можно считать внеоборотными в страховой компании.
К числу активов, которые можно классифицировать как внеоборотные, относятся следующие:
• недвижимость;
• транспортные средства;
• компьютеры;
• программное обеспечение;
• справочники;
• мебель.
Но этим список внеоборотных активов не исчерпывается. Можно назвать и другие.
Важно понимать, что отнесение ресурса к категории оборотных или внеоборотных активов зависит от характера бизнеса, поскольку разные компании приобретают и держат одни и те же активы с разными целями. Например, если у автомобильной компании есть запас готовой продукции для продажи, то для нее эти автомобили оборотные активы. А если какая-нибудь компания использует автомобили для перевозок, то она считает их своими внеоборотными активами.
Крупное рекламное агентство Kunalun and Co. располагает следующими активами:
• деньги в банке;
• приборы и приспособления;
• офисное оборудование;
• транспортные средства;
• недвижимость;
• компьютерное оборудование;
• незавершенное производство (т. е. частично выполненные заказы клиентов).
Что из перечисленного можно, по вашему мнению, отнести к внеоборотным, а что – к оборотным активам?
На этот вопрос вы должны ответить следующим образом.
Внеоборотные активы
Приборы и приспособления
Офисное оборудование
Транспортные средства
Недвижимость
Компьютерное оборудование
Оборотные активы
Деньги в банке
Незавершенное производство
Классификация пассивов
Как мы уже видели, пассивы обычно делят на капитал (права собственника) и обязательства (права внешних сторон). Обязательства, в свою очередь, классифицируются как краткосрочные и долгосрочные.
Краткосрочные обязательства – суммы, подлежащие уплате в краткосрочной перспективе. Точнее говоря, это обязательства, которые обладают хотя бы одним из следующих признаков:
• они погашаются в пределах обычного производственного цикла компании;
• они подлежат погашению в течение 12 месяцев с даты того баланса, в котором впервые появились;
• их держат, прежде всего, в торговых целях;
• компания не имеет права задерживать их погашение больше 12 месяцев
Долгосрочные обязательства – это подлежащие уплате суммы, которые не подпадают под определение краткосрочных обязательств.
Обратите внимание на то, что долгосрочные обязательства могут превращаться в краткосрочные. Так, заимствования, срок которых наступает через 18 месяцев с даты определенного баланса, отражаются как долгосрочные обязательства, однако, если компания не погасит их досрочно, то в балансе годом позже они будут классифицироваться уже как краткосрочные обязательства.
Такая классификация обязательств помогает пользователю получить более ясное представление о способности компании рассчитываться по долгам при наступлении срока (т. е. по требованиям, которые нужно удовлетворять незамедлительно). Размер краткосрочных обязательств (т. е. суммы, причитающиеся к уплате в течение нормального операционного цикла) сравнивают со стоимостью оборотных активов (т. е. активов, которые либо находятся в форме денежных средств, либо примут форму денежных средств в течение того же периода).
Классификация обязательств должна также показывать, как компания привлекает долгосрочное финансирование. Если финансирование бизнеса осуществляется за счет долгосрочных заимствований, то возрастают связанные с компанией финансовые риски. Это происходит из-за того, что заимствования предполагают выплату процентов и погашение основной суммы долга, и деятельность компании может быть прекращена в случае невыполнения обязательств по заимствованиям. Таким образом, при привлечении долгосрочного финансирования компания должна соблюдать определенное соотношение между долгосрочными обязательствами и собственным капиталом. Этот вопрос будет рассмотрен более детально в главе 6.
Приведите примеры краткосрочных и долгосрочных обязательств.
Примерами краткосрочных обязательств могут служить суммы, причитающиеся за поставленные в кредит товары (так называемая кредиторская задолженность, или торговые кредиторы), и банковский овердрафт (форма краткосрочного банковского кредита, который погашается по первому требованию). Примером долгосрочного обязательства является долгосрочный кредит.
Структура баланса
Теперь, когда вы познакомились с классификацией активов и обязательств, можно перейти к рассмотрению структуры баланса. Существует множество способов представления информации в балансе, но на практике крупные и известные компании используют лишь одну структуру баланса. Мы придерживались именно ее, когда составляли баланс Jerry & Co. Более развернутый баланс, имеющий такую структуру, приведен в примере 2.3.
Статьи в каждой категории активов (внеоборотных и оборотных) приводятся в порядке возрастания ликвидности (возможности обращения в денежные средства). Поэтому наименее ликвидные активы указаны первыми, а наиболее ликвидные – последними. В случае внеоборотных активов на первом месте стоит недвижимость, поскольку этот актив обычно труднее всего обратить в денежные средства, а автофургоны – на последнем, поскольку обычно их легко реализовать. Что касается оборотных активов, то мы уже видели, что запасы превращаются в дебиторскую задолженность, а дебиторская задолженность – в денежные средства. Поэтому в разделе «Оборотные активы» сначала указывают запасы, затем – дебиторы и только в конце – денежные средства. Такой порядок расположения активов является обычным для любой структуры баланса.