Игры в «Русский М&А»
Шрифт:
А в 2001 г. данные об официальных запасах золота в США вообще пропали из статистических сводок. В опубликованных уточненных данных баланса международных транзакций США в строке изменения официальных золотых резервов значатся лишь весьма красноречивые многоточия. Интересно, что это совпало с резким снижением ставок по лизингу золота.
GATA, в силу того, что ее члены очень хорошо информированы об этом рынке, выдвигает версию, получающую в последнее время все большую поддержку в разных странах, и которая аргументированно объясняет парадоксальную ситуацию с ценами на золото в 1990-е гг. По версии GATA, в мире существует «всемирный заговор», участниками которого являются центробанки развитых стран и некоторые частные финансовые структуры, которые длительное время искусственно сдерживали цену на золото ниже $300 за тройскую унцию. По мнению GATA, в период
Секретарь GATA Крис Пауэлл заявил, что правительство США использовало для манипуляций на рынке золота специальный фонд по стабилизации обменных курсов Exchange Stabilization Fund (ESF), подотчетный президенту и министру финансов США, а также проводило целенаправленную политику по снижению цен на золото, совершая сделки ESF с европейскими центробанками, которые и проводили непосредственные интервенции на золотом рынке. Европейские банки выбрасывали на рынок слитки с европейской маркировкой, которые возмещались им золотом из американских запасов. Кроме того, правительство США одалживало золото в слитках инвестиционным компаниям, которые выходили с ними на рынок. Также GATA подозревает, что в этой игре на понижение активно участвовали крупные золотодобывающие корпорации, так как падение цены на золото вымыло с рынка множество производителей, которых эта цена сделала неэффективными, в результате чего половина мирового ресурса золотодобычи контролируется сегодня всего одиннадцатью корпорациями. Все они обвиняются GATA в преднамеренном сговоре с целью удерживать цену на золото на предельно низком уровне.
В GATA считают, что главной целью манипуляций с золотом «демократической» администрацией Клинтона было создание благоприятных условий для экономического роста в США за счет других стран. Усиление доллара при Клинтоне обязано в первую очередь именно этой мировой «золотой афере». Сильный доллар делал дешевым импорт («конёк» демократов) и стимулировал потребительский спрос внутри страны.
Когда же к власти в стране пришла «республиканская» администрация Буша (ориентированная на реальный сектор экономики и экспорт), то отказ от этой политики привел к резкому ослаблению доллара и росту биржевой цены на золото. Ту же задачу правительство республиканцев решает предельно низкой процентной ставкой. Но главное было сделано: задача, которая стояла перед ТНК по захвату контроля над мировой золотодобычей, — уже решена. В настоящее время повышение цены на золото работает в первую очередь уже на них.
То, что резкий взлет цен на золото совпал по времени с событиями 11 сентября 2002 г., это, скорее всего, совпадение. Теракт в Манхэттене только подогрел желание инвесторов иметь более надежные ликвидные активы, чем ценные бумаги.
Одновременно с «золотой аферой» центробанки развитых стран в преддверии введения евро запустили лизинг золота, ссужая его крупным финансовым структурам под низкий процент, все 1990-е гг. Объем выданного в долг золота в 1990 г. составил 900 тонн, в 1995 г. — 2100 тонн, в 2000 г. — 4700 тонн. Причем, отмечают эксперты GATA, центральные банки, дававшие золото взаймы, не отражали этого в своих балансах. Таким образом, на бумаге золота существовало больше, чем в действительности. По мнению GATA, всего у центробанков в девяностые годы было занято 15 тысяч тонн золота, то есть в три раза больше, чем официально признано участниками рынка.
Вокруг этих кредитов выстроился целый бизнес. Хедж-фонды занимали золото под 1–3 % годовых, ставка же Федеральной резервной системы США в 1990-е гг. была 4,7–6,5 %. Заложив кредитное золото под обеспечение денежного кредита даже в частном банке, эти избранные инвесткомпании могли хорошо заработать на рынке Dow Jones, где годовой рост достигал тогда 30 %. Эти хедж-фонды вкладывались даже в пирамиду российских ГКО второй половины 1990-х гг. Кроме того, в условиях постоянного падения цены золота можно было получить спекулятивную прибыль по короткой позиции на фьючерсной поставке, аналогично той схеме, по которой крутили деньги российские банки в период галопирующей инфляции. В настоящее время, когда Dow Jones
Понижающее действие на ценовой тренд оказывали и операции, которые совершали на рынке золотодобывающие компании Они продавали на рынке фьючерсные контракты на свое еще не добытое золото по ценам, которые были выше цены спот, тем самым, увеличивая свои прибыли.
Из-за большого предложения фьючерсных контрактов золоторудных компаний, наряду с крупными продажами банков, образовался «пузырь», то есть в действительности золота на рынке было меньше, чем контрактов на него. В результате на рынке сложилась парадоксальная ситуация. При недостатке физических объемов золота, спрос на которое, по расчетам, ежегодно составлял до 1700 тонн, цена на золото только снижалась. По оценкам GATA, именно «золотой картель» сбил цену с 388 долларов за тройскую унцию в 1995 году до 273 долларов в 2000-м.
Форвардные контракты на еще не добытое золото достигали в физическом объеме 2000 тонн золота, приближаясь к объему годовой добычи в мире. Хеджирование к 1996 г. превысило биржевые котировки, а в 1997 г. составило более $100 за тройскую унцию. Таким образом, крупные компании получили определенную независимость от поведения биржи, а мелкие стали заложниками снижения цены. Рынок сделал нерентабельными 60 % золотодобывающих предприятий в мире. Президент канадской компании Barrik Gold, занимающей первое место в мире по рентабельности и третье в мире по добыче, г-н Мунк заявил в 2000 г., что «слабые будут уничтожены, а нерентабельные производства будут поглощены сильными производителями». Он же предположил, что если цена ниже $300 за тройскую унцию продержится до конца 2001 г., то общий кризис серьезно отразится уже и на предприятиях ЮАР и России.
Можно констатировать тот факт, что во второй половине 1990-х гг. в мировой золотодобыче произошло кардинальное перераспределение собственности, результатом которого стало то, что 15 транснациональных компаний захватили контроль над 50 % рынка мировой золотодобычи. Множество маргинальных компаний, особенно в тех странах, где они не получили государственной поддержки, исчезло или было поглощено ТНК. По подозрениям GATA, в картельное соглашение входили североамериканские и австралийские компании. Картель был англофонным. Это массированное поглощение золотодобывающих активов по времени совпало с «золотой аферой» администрации Клинтона и европейских центробанков.
Европейские центробанки, инвестбанки, золотодобывающие компании, когда продавали золото, играя на понижение, знали, что администрация Клинтона их поддержит и, в случае необходимости, обеспечит металлом в необходимых количествах. Что косвенно подтверждается речью Алана Гринспена перед банковским комитетом Конгресса США 24 июля 1998 г., в которой он сказал, что «если цена на золото будет расти, то он готов продавать больше золота». Глава ФРС также заявил конгрессменам, что «центробанки стоят на страже и готовы увеличивать лизинг золота во все возрастающих количествах в случае нежелательного (выделено мной — Ю. Б.) повышения цены на этот металл». Такова политика центробанков по всему миру — они нацелены на снижение цены на золото. То же самое высказывание он повторил 30 июля 1998 г. перед сенатским комитетом по сельскому хозяйству. Однако, несмотря на то, что оба высказывания задокументированы и внесены в официальную стенограмму заседаний указанных комитетов, ФРС отказывается их комментировать и отрицает свою причастность к манипуляциям на рынке золота.
GATA уже привлекла к своей деятельности многих видных конгрессменов и общественных деятелей, пытаясь инициировать парламентское расследование. Если это им удастся, ситуация вокруг рынка золота грозит обернуться очень громким политическим скандалом, причем не только в США.
Пока что только представитель GATA Реджинальд Хоу 7 декабря 2000 года подал жалобу в суд штата Массачусетс (США), в которой основными фигурантами выступают: Банк международных расчетов, Алан Гринспэн, председатель Федеральной резервной системы США, Уильям МакДоноу, председатель Нью-Йоркского федерального резерва, Джей Пи Морган энд Ко., Инк., Чейз Манхэттен Корп., Ситигруп, Инк., Голдман Сачз Груп, Инк. Дойче Банк АГ, Лоренс Саммерс, секретарь Казначейства США. В жалобе они обвиняются в том, что «создав горизонтальную фиксацию цен на золото, они нарушили «Шерман Акт» (антитрестовские законы в США) и законы человеческого приличия». По жалобе до сих пор ведется расследование (подробности можно всегда узнать на сайте www.gata.org).