Искусный инвестор. Управляйте своими инвестициями профессионально
Шрифт:
Все биржевые «жучки» преследуют какую-то скрытую цель. Просто не знаешь, кому верить. А графики объективны. В мире манипуляции массовым рынком и рыночных злоупотреблений они особенно полезны. Да здравствуют чартисты!
Технический анализ – единственный логичный способ принимать обоснованные решения, когда покупать и когда продавать. Он работает на любом рынке и любой временной шкале.
Технический анализ (ТА) – это просто консенсус, достигнутый
Ради объективности следует привести и мнение нескольких сомневающихся:
Все технические аналитики – большие специалисты по прошлому, но никак не по будущему; с тем же успехом они могут потрошить кур и гадать по их внутренностям!
Отслеживать графики – это для тех, кому нравится играться с мелками вместо того, чтобы заниматься серьезным анализом. Если бы все мы составляли графики, то, конечно, очень быстро сами накликали бы на себя беду.
Преимущества технического анализа
Во-первых, он быстрее может улавливать сигналы трейдинга, чем трудоемкий процесс фундаментального анализа. Технические аналитики превосходно умеют выбирать время для сделок и извлекать выгоду из понижения и повышения курсов. Во-вторых, технический анализ менее уязвим к ловким бухгалтерским проделкам, которые являются настоящим бичом фундаментального анализа.
Начнем с основ
Все мы помним обыкновенную миллиметровку, которую использовали в школе, чтобы точно строить различные чертежи и диаграммы высот и весов. Это – исходный пункт технического анализа. Если вы обозначите на миллиметровке самый высокий и самый низкий курс за день и соедините эти точки, то получите диапазон колебаний курса. Вертикальные столбцы, показывающие дневные колебания курсов в течение какого-то определенного времени, складываются в классическую столбиковую диаграмму (гистограмму).
На рисунке 4.1 вы видите столбиковую диаграмму, показывающую дневные максимумы и минимумы курса с отметками значения закрытия торгов. Под ней располагается диаграмма объема торгов, на которой обозначено направление изменения курса.
При построении столбиковой диаграммы вы показываете дневной объем торгов за все дни соответствующего периода. Чтобы сделать диаграмму более компактной и избежать иллюзии, что, повышаясь, курс меняется все быстрее, используется специальная шкала, позволяющая сгладить зубчатость линии графика (такая же, как на логарифмической бумаге). Это помогает легче выявлять тренды и типичные виды графиков. Вы должны будете выбрать подходящую для работы временную шкалу. Чем больше временной период, тем шире горизонт отслеживания трендов и типичных видов графиков.
Объем торгов и теория ДОУ
Одно только изменение курса – это еще не все, что нам необходимо знать. Тренд подтверждается количеством проданных акций. Рост курса при большом объеме
• долгосрочные тренды, подобные океанским приливам и отливам;
• средние тренды, напоминающие волны;
• краткосрочные изменения, напоминающие морскую рябь.
Сторонники теории Доу признают, что курсы поднимаются не сразу, а порой движутся в обратном направлении. Чтобы показать общую динамику рынка, «техники» также пользуются коэффициентом растущие/падающие акции (объем торгов по растущим акциям / объем торгов по падающим акциям). Эти данные ежедневно публикуются в таких изданиях, как «Wall Street Journal» и «Financial Times».
Уровни поддержки и сопротивления
Нарисовав диаграмму, вы можете провести на ней линию тренда. Вместо того чтобы использовать дневные минимумы и максимумы, вы можете работать с обычным линейным графиком, показанным на рисунке 4.2. Точки экстремума на графике курса, минимумы и максимумы, подскажут вам, как должна пойти линия тренда. У линии тренда должно быть больше двух точек касания с точками экстремума. Технический аналитик исходит из того, что тренд сохраняется длительное время. Поэтому, когда вы определите свою линию тренда, то вам следует покупать на падениях, если ваша линия показывает тенденцию к повышению, и продавать на подъемах, если ваша линия фиксирует тенденцию к понижению.
Уровень поддержки – это диапазон колебания курсов, при котором он, как считают эксперты-«техники», должен начать расти. Инвесторы раскупают акции по низкому курсу. «Техники» полагают, что если курс повышался, а затем слегка понизился, он пробьет уровень поддержки, потому что все инвесторы, которые не купили эти акции ранее, кинутся их покупать.
Уровень сопротивления – это диапазон колебания курсов, при котором рост предложения акций на волне повышения курса быстро приводит к тому, что курс меняется в противоположном направлении. При высоком курсе люди продают. Уровень сопротивления чаще всего возникает после того, как курс устойчиво падал с высокого уровня. Говорят, что предложение акций создает «навес» над рынком.
Прорывы и скользящие средние
Что такое средняя величина, понять нетрудно. Среднее число дней в неделе – семь. Но скользящая средняя – понятие посложнее. Допустим, что в этой неделе вместо семи оказалось четырнадцать дней. Тогда скользящая средняя за последние две недели составит уже не семь дней, а 10,5.
Скользящая средняя курсов акций отражает изменение среднего курса за определенный период времени. Чаще всего используются такие кратко-и долгосрочные скользящие средние, как средние за 50 и 200 дней. Курсы акций за 50 или 200 последних дней просто складывают и делят на 50 или на 200. Со временем эта цифра меняется, постоянно отставая от изменения текущего курса акций.