Личный бюджет. Деньги под контролем
Шрифт:
В сумме эти две классификации дают следующее:
• ОО – открытые фонды облигаций;
• ОС – открытые фонды смешанных инвестиций;
• ОА – открытые фонды акций;
• ОФ – открытые фонды фондов;
• ОИ – открытые индексные фонды;
• ОД – открытые фонды денежного рынка;
• ИО – интервальные фонды облигаций;
• ИС – интервальные фонды смешанных инвестиций;
• ИА – интервальные фонды акций;
• ИФ – интервальные фонды фондов;
• ИИ – интервальные индексные фонды;
• ИД – интервальные фонды денежного рынка;
• ЗО – закрытые фонды облигаций;
• ЗС – закрытые фонды смешанных инвестиций;
• ЗА – закрытые фонды акций;
• ЗФ –
• ЗИ – закрытые индексные фонды;
• ЗД – закрытые фонды денежного рынка;
• ЗИ – закрытые фонды недвижимости.
«Ну и зачем все это надо? Где доход? Каковы гарантии? Насколько все это надежно? Чем я рискую?» – начнете, конечно же, спрашивать вы. Будем разбираться по порядку.
ПИФы – отличный инструмент для неискушенного в тонкостях торговли на фондовой бирже среднестатистического частного инвестора. Он позволяет получить доходность в среднем выше, чем по традиционным и привычным для нас банковским депозитам, но и требует хотя бы минимальных познаний о фондовом рынке и разработки пусть примитивной, но все же стратегии инвестирования.
Доход вы можете получить только при продаже паев (если, конечно, их стоимость увеличилась), по закону проценты и дивиденды по инвестиционным паям не начисляются и не выплачиваются. То есть если вы купили 100 паев по 200 рублей, а при продаже стоимость пая составила 227 рублей, то ваш доход составит 27 х 100 = 2700 рублей (без учета налогов, естественно), а если стоимость пая будет 196 рублей, то вы потеряете 4 х 100 = 400 рублей. Да-да, именно! Убытки тоже возможны, то есть вы, как владелец инвестиционных паев, несете риск убытков, связанных с изменением стоимости пая, и доходность фонда не может быть гарантирована ни государством, ни управляющей компанией. Именно поэтому вам и нужна некая стратегия инвестирования и тщательный подход к выбору конкретного фонда и управляющей компании, ведь от того, насколько грамотно осуществляется управление портфелем ПИФа и насколько растет рыночная стоимость ценных бумаг в составе активов фонда, и зависит ваш потенциальный доход.
Несмотря на существующую долю риска, ПИФы являются достаточно надежным и, главное, доступным инструментом инвестирования. Почему надежным? Потому что механизм работы ПИФов был достаточно хорошо продуман еще на этапе создания законодательства в 1996 году, и с тех пор не было ни одного случая ущемления интересов пайщиков. Все дело в том, что, во-первых, создание и управление паевым фондом возможно только при наличии у УК лицензии на осуществление подобного рода деятельности, а во-вторых, существует так называемый принцип обособления имущества, составляющего ПИФ, от имущества самой УК. Одним словом, произведено разделение функций хранения и управления средствами, то есть средства пайщиков хранятся в специализированном депозитарии – отдельной компании, которая, кроме всего прочего, ведет учет прав на ценные бумаги и контролирует законность произведенных с ними операций. Дополнительно все УК ежегодно обязаны пройти аудиторскую проверку предоставив сведения по бухучету составу и структуре активов и т. д.
На уровне государства регулирование и контроль над деятельностью УК и депозитариев ведет Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР), бывшая Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг (ФКЦБ).
Какими же еще преимуществами обладают фонды?
• Доступность – порог инвестирования во многие фонды начинается с 1000 рублей, что, согласитесь, доступно большинству россиян. Даже если 1000 – это много, то есть фонды, куда можно начать вкладывать и со 100 рублей.
• Профессионализм – управляющие фондом, как специалисты в области ценных бумаг, анализируют ситуацию и решают,
• Диверсификация – управляющие фондов, как правило, вводят в активы фонда не одну, а несколько ценных бумаг, чтобы снижение стоимости одних компенсировалось повышением стоимости других и, таким образом, обеспечивалась доходность фонда в целом.
• Информационная открытость – в соответствии с законом «Об инвестиционных фондах» вся информация о работе управляющей компании по деятельности, связанной с управлением ПИФами, должна быть открытой.
• Для открытых фондов дополнительным преимуществом является возможность вывести средства в любой момент по текущей их стоимости.
Естественно, управляющая компания работает не безвозмездно. Вознаграждения УК, депозитарию, аудитору и т. д. выплачиваются за счет имущества, составляющего паевой фонд. Сумма всех расходов не может превышать 10 % от среднегодовой стоимости чистых активов фонда (СЧА – это разница между активами (ценные бумаги, депозиты, валюта и т. д.) и пассивам (задолженность, резервы расходов и т. д.)). Эти расходы являются косвенными для вкладчиков, так как они уже учтены в стоимости паев.
А прямыми расходами для вас будут так называемые «скидки» и «надбавки», которые пойдут на возмещение расходов по выдаче и погашению инвестиционных паев. Надбавка к расчетной стоимости пая при его покупке, по сути, просто уменьшает количество приобретаемых паев, и размер ее не может составлять более 1,5 % от расчетной стоимости одного пая. Скидка, соответственно, уменьшает размер денежных средств при продаже пая и не может составлять более 3 % от расчетной стоимости одного пая.
Также, рассчитывая свои доходы, не забывайте о налогах. Поскольку УК является налоговым агентом, то она сама начислит и вычтет с вас налоги при продаже паев. Ставка налога составляет 13 % от полученного дохода для резидентов РФ и 30 % – для нерезидентов.
Надеюсь, что общее представление о механизмах работы паевых инвестиционных фондов у вас уже сложилось. Если вас привлекла возможность инвестировать через ПИФы, но все же остаются какие-либо вопросы, то выберите подходящий вам ПИФ и смело обращайтесь в управляющую компанию за разъяснениями. Думаю, они вам не откажут. Даже если в итоге вы откажетесь от своего выбора – главное, что сделан еще один шаг, приближающий вас к разумному подходу по управлению своими финансами!
Не ПИФом единым…
…жив коллективный инвестор. На этом поле есть еще одна команда игроковОбщие фонды банковского управления (ОФБУ). Их история началась в 1997 году, когда была принята инструкция Центрального Банка России № 63 от 2 июля 1997 года, которая и описывала возможность создания и порядок работы таких фондов. Причем тогда, в момент начала работы, ОФБУ как инструмент инвестирования был даже популярнее ПИФа, однако после 1998 года, когда банковский сектор постиг тяжелый удар, паевые фонды стали пользоваться большим успехом.
Идея ОФБУ как инструмента коллективных инвестиций заключается в том, что банк (фонды-то банковского управления) собирает у вкладчиков средства (деньги, акции, драгметаллы и т. д.) и управляет ими с целью повышения стоимости вложенных активов. А Инструкция № 63 определяет ОФБУ как имущественный комплекс, объединенный по праву общей собственности и включающий в себя имущество, переданное в доверительное управление разными лицами, а также имущество, приобретаемое в процессе доверительного управления. Операции по управлению средствами осуществляются в соответствии с инвестиционной декларацией, принятой банком для данного фонда.