Психология финансов
Шрифт:
Таблица 2 дает общее представление этого явления с точки зрения каждой из школ, объясняющих странное поведение финансовых рынков.
Каждый феномен приписывается определенной школе, хотя можно и утверждать, что он описывается под разными углами несколькими или даже всеми школами. Некоторые из приведенных феноменов, по понятной причине, довольно похожи, но представлены под разными заголовками, потому что у различных школ отличаются подходы и их названия. Мы просто не будем придавать значения этому раздражающему фактору, а двинемся дальше.
Итак, давайте положим этот список в свой карман и вернемся к нашей задаче. Мы можем начать с рассмотрения, как люди обрабатывают информацию на финансовых рынках. Это позволит понять, как воспринимается информация об экономической ситуации, как она влияет на наше субъективное состояние, какую придает форму нашему поведению и каким образом это поведение создает события в рынках. Как это было уже однажды, в 1815-м году…
Таблица 2
| Основная школа | Релевантный феномен | Краткое описание |
|---|---|---|
| Бихевиористская школа | 1 Теория перспективы | У нас есть беспричинная
|
| 2 Магическое мышление | Мы думаем, что определенное поведение приводит к желаемому результату, даже когда мы не знаем этому никакого объяснения и когда на самом деле его нет | |
| Гештальдская теория | 3 Эффект убедительности | Нас больше убеждает надежный источник, чем надежный аргумент |
| 4 Эффект самоубеждения | Когда реальность в конфликте с нашим мнением, мы, скорее, изменяем свое мнение, нежели принимаем реальность | |
| 5 Эффект репрезентативности | Мы склонны думать, что наблюдаемые нами тренды, вероятней всего, продолжатся | |
| 6 Адаптивная позиция | Мы придерживаемся тех же самых мнений, что и связанные с нами люди | |
| 7 Самореализующаяся позиция | Мы делаем что-либо, поскольку это заставляет нас думать, что мы являемся кем-либо | |
| 8 Позиция знаний | Мы делим данные на легкоуправляемые кластеры, каждый из которых обрабатывается как простая позиция | |
| 9 Эффект ложного единодушия | В основном мы переоцениваем количество других людей, согласных с нашей позицией | |
| 10 Позиция самозащиты | Мы переосмысливаем свои позиции, чтобы они как бы подтверждали уже принятые нами решения | |
| 11 Теория соматического маркера | Сильные угрозы возбуждают телесные реакции, усиливающие длительную панику | |
| Школа Когнитивной психологии | 12 Социальное сравнение | Мы используем поведение других как источник информации о проблеме, которую затрудняемся объяснить |
| 13 Синдром повышенной чувствительности | Мы переоцениваем лично нами выбранные вещи | |
| 14 Теория сожаления | Мы стараемся избегать действий, подтверждающих совершенные нами ошибки | |
| 15 Когнитивный диссонанс | Когнитивный диссонанс возникает, когда доказательства говорят, что наши предположения неверные | |
| Мы стараемся избегать или искажать такую информацию, мы стараемся избегать действий, выявляющих это несоответствие | ||
| 16 Фиксация | На наши решения влияет входящая информация, которая, как нам кажется, предлагает правильный ответ | |
| 17 Мыслительные отделы | Мы разделяем явление на различные составляющие и пытаемся, скорее, оптимизировать каждую из них, нежели целое | |
| 18 Размыкание (цепи) | Мы избегаем принимать решения, пока не получим дополнительную информацию, даже если эта информация не относится к разрешению близкой проблемы | |
| 19 Ошибка ассимиляции | Мы неверно истолковываем получаемую информацию, чтобы она подтверждала то, что мы совершили | |
| 20 Избирательная обработка (информации) | Мы стараемся прислушиваться только к той информации, которая, как нам кажется, подтверждает наше поведение и позицию | |
| 21 Избирательное восприятие | Мы ошибочно интерпретируем информацию, чтобы она подтверждала наше поведение и позицию | |
| 22 Слишком самонадеянное поведение | Мы переоцениваем нашу способность принимать верные решения | |
| 23 Необъективность оценки прошедших событий | Мы переоцениваем наши способности предсказать исход некоторых прошедших событий | |
| 24 Необъективность подтверждения | Наши выводы чрезмерно склоняют нас к тому, во что мы хотим верить | |
| Психоанализ | 25 Параноидное раздвоение личности | Мы чрезмерно озабочены, что нас могут обмануть или что мы можем совершить ошибки |
| 26 Мимическое раздвоение личности / Пограничное раздвоение личности | Мы постоянно взвешиваем свои решения и не можем расслабиться | |
| 27 Самовлюбленное раздвоение личности | Мы чрезмерно озабочены выглядеть успешными во всем, что мы делаем | |
| 28 Замкнутое раздвоение личности | Мы продолжаем возвращаться к делам, которые не удались, чтобы отомстить или переделать наоборот | |
| 29 Навязчивый невроз | Мы чрезмерно поглощены мельчайшими подробностями | |
| 30 Депрессивное раздвоение личности | Мы всегда разочарованы и озабочены, независимо от того, хорошо или плохо все у нас |
34
Erlich.
Часть IV Психология рыночной информации
Люди, знайте же, что мудрость Сократа, признанного вами самым мудрым, в чистых лучах правды никчемна.
Глава 10 Быстрейшая игра в городе?
Знания — зззззззззззп! Деньги — ззззззззззззп! — Власть! Это — круг, на котором построена демократия.
В среду, 21 июня 1815 года, в 11 часов вечера лорд Батурст из Лондонского военного министерства принял у себя очень уставшего человека. Его гостем был достопочтенный майор Генри Перси, который 2 дня и 18 часов провел в дороге, возвращаясь из Бельгии. Перси торопился доставить британскому правительству прекрасные новости: в результате битвы при Ватерлоо войска Наполеона разбиты.
Батурст и Перси поспешили к канцлеру казначейства, нетерпеливо ожидавшему известий о битве. Перси осаждали расспросами, пока он не заснул в своем кресле, абсолютно изнуренный после своего путешествия. Но это уже не имело никакого значения. Информация была доставлена, и на следующий день Перси удостоили звания подполковника за преданность долгу.
Но за день до того, как министры узнали об этой новости, один человек в Англии уже был в курсе дела. Маленький толстячок с голубыми глазами, рыжими волосами и сильным немецким акцентом. Его звали Натан Мэйер Ротшильд.
Натан Ротшильд эмигрировал в Англию в возрасте 21 года и за короткий промежуток времени стал одним из ведущих финансистов Лондона. Одаренный делец и тактик, Ротшильд был известен благодаря еще одной особенности: он всегда был чрезвычайно хорошо осведомлен. Утром, во вторник 20-го, за день до того, как Генри Перси достиг Лондона, Ротшильд провел огромную скупку на фондовой бирже, сколотив значительное состояние. Почему он узнал о победе раньше, чем военное министерство?
Специальная почта
На самом деле мы до сих пор не знаем, но есть два предположения.
Одно заключается в том, что он использовал свою собственную курьерскую службу, которую он развивал на протяжении нескольких лет. Работа службы отличалась уникальной скоростью. Источники говорят, что один из служащих, Джон Роуворт, провел ночь перед великой битвой при Ватерлоо на месте будущего боя (Записки и вопросы, 1868). 18 июня в 7 часов вечера, то есть как только поражение Наполеона стало очевидным, Роуворт поспешил в Кале верхом на лошади и перебрался в Дувр на открытой лодке, несмотря на штормовую погоду. Его скорость, таким образом, объясняется хорошо отработанной системой смены транспорта в курьерской службе. Подтверждением этому могут служить слова самого Роуворта, а также сохранившееся письмо от Роуворта Ротшильду. Письмо написано 27 июля 1815 года и содержит следующую ремарку: «Меня проинформировал честный посыльный, что ваша первая информация о победе в битве при Ватерлоо достоверная».
Второе предположение: что Ротшильд получил сообщение об исходе битвы от голубей-почтальонов. Общеизвестно, что он часто использовал их, когда хотел получить срочную информацию с континента. Точно неизвестно, где жили голуби, но так как он приобрел ферму в Кенте за 8750 английских фунтов стерлингов, скорее всего, он держал голубей именно там. Используя голубиную почту, он вполне мог узнать новость к утру во вторник, что намного раньше, чем об этом стало известно военному министерству.
Его коллеги на фондовой бирже предполагали, что голуби — основные курьеры Ротшильда. Их стало настолько сильно это раздражать, что в 1836 году, если верить газетам, они развели орлов и ястребов на побережье Кента, чтобы ловить и уничтожать ненавистных голубей Ротшильда во время их полета с континента. Но курьерская служба не прекратила на этом свою работу. Когда Натан Ротшильд умер 28 июля того же года, об этом стало известно благодаря его же системе: охотник подстрелил в Кенте изнуренного голубя и нашел маленький клочок бумажки, привязанный к лапке несчастной птицы (The Times, 3 августа 1836 года). На нем было написано три слова: «Il est mort.» [35]
35
Он мертв. — Пер. с фр. — Прим. перев.