Руководство богатого папы по инвестированию
Шрифт:
Источник: Роберт Проктор-мл.
Сегодня, когда рынок на подъеме, я часто слышу, как новые инвесторы говорят с уверенностью: "Мне незачем волноваться об обвале рынка, потому что на этот раз все по-другому". Бывалый же инвестор знает, что все, что летит вверх, должно в конечном счете упасть вниз. Сегодня мы
Сэр Исаак Ньютон, потерявший большую часть своего состояния в мыльном пузыре "Компании Южных морей", сказал: "Я могу рассчитать движение небесных тел, но не безумие людей". Сегодня, по моему мнению, имеет место безумие. Все думают о том, как быстро разбогатеть на рынке. Боюсь, что скоро мы увидим, как миллионы людей потеряют все просто потому, что они инвестировали в рынок, причем некоторые для этого залезли в долги, вместо того чтобы сначала инвестировать в собственное образование и опыт. Но в то же время я с нетерпением жду этого, потому что многие люди скоро начнут в панике продавать, и вот тогда-то квалифицированные инвесторы разбогатеют по-настоящему.
Страшен не сам обвал, а эмоциональная паника, которая случается в моменты подобных финансовых катастроф-возможностей. Проблема большинства новых инвесторов в том, что они никогда не проходили через настоящий «медвежий» рынок, поскольку существующий ныне «бычий» рынок начался в 1974 году. Многие менеджеры инвестиционных фондов в то время еще не родились или только что родились. Откуда же они могут знать, что такое крушение рынка и «медвежий» рынок, особенно когда он длится многие годы, как это происходило с японским рынком.
Мой богатый папа на это просто говорил: "Невозможно предсказать рынок. Но важно быть готовым, в каком бы направлении он не двинулся, — и добавлял: — Кажется, что «бычьи» рынки будут длиться вечно. И это делает людей небрежными, глупыми и самодовольными. «Медвежьи» рынки тоже кажутся бесконечными, и поэтому люди забывают, что это время — лучшее для того, чтобы стать очень-очень богатым. Вот почему хорошо быть квалифицированным инвестором".
В своей книге "Лексус и оливковое дерево", которую я очень советую прочитать всем, кто хочет понять новую эру глобального бизнеса, в которую мы вошли, Томас Л. Фридман часто упоминает "электронное стадо". Это группа из нескольких тысяч часто очень молодых людей, которые контролируют огромные суммы электронных денег. Это люди, работающие в крупных банках, инвестиционных фондах, фондах хеджирования, страховых компаниях и т. п. Они имеют возможность одним щелчком мыши перевести триллионы долларов из одной страны в другую за какие-то доли секунды. Благодаря этой возможности "электронное стадо" обладает большей властью, чем политики.
Именно это произошло в Юго-Восточной Азии в 1997 году, когда "электронное стадо" вывело деньги из таких стран, как
Те из вас, кто инвестирует глобально, должны помнить, как весь мир, даже Уолл-стрит, пел дифирамбы новым экономикам "Азиатских тигров". Все хотели делать инвестиции в этих странах. Затем внезапно, буквально в одну ночь, их мир изменился. Всюду происходили убийства, самоубийства, бунты, грабежи, царило общее ощущение финансового неблагополучия. "Электронному стаду" что-то не понравилось в этих странах, и они вывели свои деньги за считанные секунды.
Вот цитата из книги Томаса Фридмана:
"Электронное стадо можно сравнить со стадом диких травоядных животных, пасущихся на широких просторах Африки. Когда одно животное замечает, как что-то шевелится в высоком густом кустарнике неподалеку от места, где оно пасется, оно не говорит рядом стоящему животному: «Послушай, не лев ли крадется там, в кустах?» Ничего подобного. Эта особь просто обращается в бегство. А эти животные на каких-то сто ярдов не бегают — стадо несется в соседнюю страну, сметая все на своем пути".
Именно это случилось с "Азиатскими тиграми" в 1997 году. "Электронное стадо" переместилось оттуда буквально в одночасье. За считанные дни на смену оптимизму пришли бунты и убийства.
Вот почему я предсказываю, что обвалы рынка в информационном веке будут более стремительными и разрушительными.
Некоторые из вышеупомянутых стран защищают себя от мощи "электронного стада", приводя в порядок и ужесточая свои общенациональные финансовые отчеты и вводя более строгие финансовые требования и стандарты. В своей книге Томас Фридман пишет:
"Стандарты: «Если бы вы писали историю американских рынков капитала, — однажды заметил заместитель министра финансов США Лэрри Саммерс, — то я бы отметил следующее. Самым важным нововведением, оформившим этот рынок капитала, была идея общепринятых принципов бухгалтерского учета. Нам это нужно и в международном масштабе. Это второстепенная, но немаловажная победа МВФ, когда в Корее некто, ведущий вечерние занятия по бухгалтерскому учету, говорит мне, что обычно у него обучались 22 человека в зимний семестр, а в этом году (1998) у него учатся 385. В Корее нам это нужно на корпоративном уровне. Нам это нужно на государственном уровне»".
Много лет назад мой богатый папа говорил подобные слова, только он имел в виду не целую страну, а любого отдельно взятого человека, который хочет преуспеть в финансовом отношении. Богатый папа говорил: "Разница между богатым и бедным человеком включает в себя нечто гораздо большее, чем количество денег, которые они делают. Разница заключается в их финансовой грамотности и в том значении, которое они ей придают. Попросту говоря, бедные люди имеют очень низкие стандарты финансовой грамотности, независимо от того, сколько денег они делают, — и добавлял: — Люди с низкими стандартами финансовой грамотности часто не способны создавать активы из своих идей. Вместо этого они создают из них пассивы — причем исключительно в силу низких стандартов финансовой грамотности".