Руководство богатого папы по инвестированию
Шрифт:
Ц/Д двух преуспевающих компаний могут сильно отличаться друг от друга, если эти компании принадлежат к разным отраслям экономики. Например, компании из сферы высоких технологий с быстрыми темпами роста и высокими доходами обычно продаются со значительно более высокими ц/д, чем компании из традиционных отраслей, или «зрелые» компании, где рост стабилизировался. Посмотрите на акции Интернет-компаний сегодня: многие из них продаются по очень высоким ценам, даже когда у компании нет доходов. Высокая цена в этом случае отражает ожидания рынка в отношении вероятных высоких доходов в будущем.
Квалифицированный инвестор понимает, что текущее ц/д не так важно, как будущее. Инвестор хочет делать вложения в компанию, у которой сильное финансовое будущее. Для того чтобы ц/д было полезным для инвестора, он должен получить как можно больше информации о компании. Обычно инвестор сравнивает ц/д за текущий и предшествующие годы, с тем чтобы оценить темпы роста компании, а также ц/д данной компании с ц/д других компаний из той же отрасли.
Сегодня многие участвуют в "однодневной торговле", которая стала особенно популярной из-за удобства и доступности торгов в реальном времени через компьютер. Однодневный трейдер надеется получить прибыль, покупая и продавая ценные бумаги в течение одного дня. Однодневный трейдер хорошо знаком с отношениями ц/д. Преуспевающий однодневный трейдер отличается от не преуспевающего способностью видеть дальше, чем только отношение ц/д. В большинстве своем преуспевающие однодневные трейдеры потратили определенное время на то, чтобы обучиться основам технической или фундаментальной торговли. Однодневные трейдеры без надлежащего финансового образования и навыков финансового анализа действуют больше как игроки, чем трейдеры. Только самые образованные и преуспевающие однодневные трейдеры могут считаться квалифицированными инвесторами.
Говорят, что большинство вновь пришедших на рынок однодневных трейдеров теряют часть (или даже весь свой) капитал и бросают торги в течение первых двух лет. Однодневная торговля — исключительно конкурентный вид деятельности, относящийся к квадранту С, в котором наиболее знающие и подготовленные пользуются деньгами всех остальных.
Не забудьте получить бесплатный аудиодоклад "Богатый папа сказал: «Не паникуй. Богатей»" на сайте www.rich-dadbook3.com. Уметь сохранить холодный рассудок и инвестировать с умом в период обвала — очень важный навык квалифицированного инвестора. Кстати, именно в это время многие люди становятся очень богатыми.
Глава 24. ИСКУШЕННЫЙ ИНВЕСТОР
Искушенный инвестор знает столько же, сколько и квалифицированный, но дополнительно к этому он изучил преимущества, предоставляемые законодательством, и знаком со следующими областями права:
1. Налоговое законодательство.
2. Корпоративное законодательство.
3. Законодательство о ценных бумагах.
Не будучи юристом, искушенный инвестор может основывать свою инвестиционную стратегию как на инвестиционном инструменте и его потенциальной доходности, так и на знании законов. Часто он достигает высоких доходов при очень низком риске за счет использования различных правовых дисциплин.
Разбираясь в основах законодательства, искушенный инвестор может использовать в своих интересах форму
Богатый папа так описывал ФСД: "Первое Ф означает управление формой организации, т. е. возможность выбирать юридическую форму организации предприятия".
Если вы наемный служащий, это обычно не в вашей власти. Человек из квадранта С обычно может выбирать из следующих правовых форм: физическое лицо, товарищество (самая худшая форма, поскольку вы имеете право только на свою долю дохода, при этом отвечая за возможности риска всего товарищества), S-корпорация, КОО (компания с ограниченной ответственностью), ТОО (товарищество с ограниченной ответственностью), С-корпорация.
Сегодня ситуация в Соединенных Штатах такова, что если вы адвокат, врач, архитектор, дантист и т. п. и выбираете для себя в качестве юридической формы организации С-корпорацию, ваш налог составит минимум 35 % против 15 % для таких, как я, поскольку мой бизнес — нелицензируемые профессиональные услуги.
Эта налоговая разница в 20 % выливается в немалые деньги, особенно по прошествии многих лет. Это означает, что непрофессионал в начале каждого года получает на старте 20-процентное финансовое преимущество по сравнению с профессионалом в случае С-корпорации.
Богатый папа говорил мне: "А теперь подумай о людях в квадранте Р, которые не могут выбирать для себя форму организации. Независимо от того, как усердно они трудятся и как много зарабатывают, правительство всегда получает деньги первым через систему удержания подоходного налога. И чем больше ты трудишься, чтобы заработать больше денег, тем больше забирает себе государство. Это происходит потому, что люди в квадранте Р практически не имеют контроля над формой организации, расходами и налогами. Повторяю, они не могут получить свои деньги первыми в силу Акта о текущих выплатах налогов от 1943 года, с которого началась практика удержания подоходного налога с работающих. После принятия этого акта правительство всегда получает деньги в первую очередь".
В Америке товарищества, S-корпорации, ТОО и КОО часто называют «сквозными» формами, потому что подоходный налог проходит сквозь налоговые декларации предприятия и появляется в налоговой декларации собственника. Посоветуйтесь с налоговым консультантом, чтобы решить, какая форма организации больше всего подходит для вас.
— И вы всегда стараетесь действовать через С-корпорацию, не так ли? — спрашивал я богатого папу.
— В основном да, — отвечал он. — Помни: сначала — план, потом — средство, в данном случае — форма организации. Главное заключается в том, что действующие из квадранта Б имеют больший контроль в вопросе выбора лучшей формы организации для воплощения своего плана. Повторяю: эти тонкие моменты необходимо обсуждать с твоими налоговым юристом и налоговым бухгалтером.
— Но почему С-корпорация? — спросил я. — Что в ней такого особенного, что так важно для вас?
— Есть одна очень важная особенность, — сказал он, затем какое-то время молчал, прежде чем дать объяснение. — Физическое лицо, товарищество и S-корпорация — все они являются частью тебя. Они, как бы попроще выразиться, твое продолжение.