Технический анализ фьючерсных рынков: Теория и практика
Шрифт:
АВТОМАТИЗИРОВАНИЕ, ОПТИМИЗИРОВАНИЕ И ТЕСТИРОВАНИЕ НА ПРИБЫЛЬНОСТЬ
Выбрав, какие методики он собирается использовать для изучения различных рынков, пользователь может полностью автоматизировать процесс технического анализа. Сначала необходимо построить методическую часть (индикаторы, инструменты), которую потом можно будет применять к самым разнообразным файлам данных. После этого вся работа перекладывается на плечи компьютера. Программа «Редактор прибыльности» (Profitability Editor) позволяет проверять выбранные аналитические методы на данных прошедших периодов движения рынка. Допускается также поиск оптимальных параметров для любого метода. Возможность подвергать проверке любую торговую систему или технический индикатор
Рис. 15. 12а Примеры построения линий тренда и канала с помощью компьютера. Горизонтальные линии показывают уровни поддержки и сопротивления.
Рис. 15.126 Программа «Компутрэк» позволяет выявлять процентные отношения длины коррекции. Падение цен (от точки В до точки С) на верхнем графике покрыло 40% расстояния предыдущего роста (от А до В). Обратите внимание, что компьютер также выявил возможные уровни коррекции, составляющие 33%, 40%, 50%, 60% и 66% предыдущего движения цен.
Рис. 15.13а Пример использования «вилки» Эндрюса. Этот метод также известен как индикатор медианы (или Median Line), «линии Эндрюса» и «медиана сопротивления» (или «линии MLR»). Для построения линий индикатора необходимы три точки. Две точки, вторая и третья (В и С), соединяются прямой линией (на рисунке не представлена). Затем от точки А начинают вторую линию, которая должна пройти ровно посередине первой, пересекая ее. Эта центральная линия является медианой. Этот способ, разработанный Эндрюсом, в принципе сходен с методом ценового канала. «Линии Эндрюса» часто служат уровнями поддержки и сопротивления.
Рис. 15.136 «Линии Эндрюса» на графике цен контрактов на медь. Обратите внимание, что во время оживления рынка, происходившего в апреле, медиана действовала в качестве линии сопротивления.
Рис. 15.14а Пример комбинированного графика цены–объема (Equivolume chart) на рынке золота. Более толстые столбики показывают увеличение дневного объема. Обратите внимание, что объем повысился во время поворота цен вверх. Во время последней консолидации столбики сузились (показывая уменьшение объема). График такого типа более нагляден, на нем легко увидеть уровень текущей рыночной активности.
Рис. 15. 14б Еще один пример комбинированного графика. Данная методика анализа, разработанная Р. Армсом, описана в его книге «Цикличность объема на фондовом рынке: комбинированные графики как метод анализа» (Volume Cycles in the Stock Market: Market Timing Through Equivolume Charting, R. W. Arms).
КОМПЬЮТЕРИЗИРОВАННЫЕ МЕХАНИЧЕСКИЕ СИСТЕМЫ —
Сильнейшие инфляционные процессы семидесятых вызвали на товарных рынках мощные тенденции роста цен, которые продолжались несколько лет. Эта обстановка оказалась весьма благоприятной для появления различных механических торговых систем, следующих за тенденцией, которые, в большинстве своем, показывали исключительно высокие результаты. Именно в то время и стали так популярны товарные фонды открытого и закрытого типов — эквивалент паевых фондов, оперирующих на рынке ценных бумаг. Эти организации, располагающие многомиллионными средствами, полагались почти исключительно на технические системы, следующие за тенденцией. Все складывалось удачно, пока на рынке господствовали бычьи тенденции; системы работали без сбоев, товарные фонды процветали, в общем, все были счастливы. И вдруг почти в одночасье все изменилось. В конце 1980 года инфляционный шар наконец лопнул, и наступил период падения рынков, который продолжался почти пять лет.
Восьмидесятые годы оказались не слишком благосклонны к механическим системам, следующим за тенденцией. Большинство крупных фондов, использующих такие системы, по–прежнему получали прибыль, однако до процветания семидесятых было уже далеко. Снижение эффективности механических систем можно объяснить по–разному.
Во–первых, системы разрабатывались, испытывались и доводились в период господства бычьих рынков. Они не проходили столь же тщательной проверки в условиях медвежьих рынков. Во–вторых, в последние годы, с начала восьмидесятых, тенденции стали не так устойчивы и повсеместны, как прежде. Промежуточные оживления и периоды консолидации на фоне тенденции падения цен путали карты аналитикам, пытавшимся приспособиться к медвежьему рынку, и вызывали многочисленные ложные сигналы. Хотя движение цен на рынке, без сомнения, по–прежнему определялось тенденциями, сами тенденции стали менее значительными. Деньги, заработанные во время редких фаз с четко выраженной тенденцией, терялись в периоды «застоя» и неопределенности.
Учитывая низкую эффективность механических систем в течение последних нескольких лет, можно с уверенностью сказать: попытки полностью автоматизировать процесс принятия решений, ограничившись компьютерной системой, следующей за тенденцией, бесперспективны. Это, конечно же, не означает, что подобные системы бесполезны и от них следует вообще отказаться. Просто механические системы должны занимать свою нишу. Ниже перечисляются их основные достоинства и недостатки.
Достоинства механических систем
1. Исключается элемент человеческих эмоций.
2.Повышается дисциплина трейдеров–пользователей.
3. Возможна большая последовательность.
4. Сделки заключаются в направлении тенденции.
5. Практически гарантировано, что от внимания системы не ускользнет ни одна значительная тенденция.
6.Прибыль с каждой удачной сделки максимальна.
7.Убытки сведены к минимуму.
Недостатки механических систем
1.Большинство механических систем основаны на следовании за тенденцией.
2. Надежное функционирование такой системы возможно только тогда, когда рынок следует сильной, ярко выраженной тенденции.
3.Подобные системы, как правило, убыточны, когда рынок движется без определенной тенденции.
4.Для рынков характерны достаточно долгие периоды, когда движение цен не определяется четкой тенденцией; в таких случаях механические системы не работают.
Лично мне удавалось иногда получать высокие прибыли с помощью механических систем. В других случаях результаты были неутешительны, если не сказать больше. Главный недостаток системы, на мой взгляд, заключается в том, что она не в состоянии «увидеть», что на рынке отсутствует тенденция, и вовремя «отключиться», а ведь основной признак хорошей системы — не только обеспечить прибыль в периоды господства на рынке тенденции, но и помочь сохранить капитал в перерывах между ними. Система не в состоянии сама управлять своей работой — в этом ее основная слабость. Поэтому так необходимы фильтры — такие, например, как система DMI или индекс CSI. Они помогают трейдеру определить, когда можно использовать систему, следующую за тенденцией, а когда лучше обратиться к другим методам анализа.