Трейдинг на валютном рынке для начинающих

Арчер Майкл

• круглосуточный рынок. Трейдер может использовать любые прибыльные рыночные условия в любое время. Не нужно ждать, когда прозвучит гонг, возвещающий открытие. Рынки закрыты с вечера пятницы до вечера воскресенья. Во время перехода рынков к азиатской сессии они обычно успокаиваются на период с 17.00 до 19.00 по стандартному североамериканскому восточному времени. Это может позволить тем, кто занят своей постоянной работой или семьями, все равно находить немного времени, чтобы учиться торговать или торговать реально. Автору очень нравится торговать поздно вечером, когда европейская сессия находится в самом разгаре, а дома у него так тихо, что даже мышь неслышно не проскочит;

• отсутствие связи с фондовым рынком. Торговля на рынке FOREX означает покупку или продажу одной валюты относительно другой. Таким

образом, нет твердой корреляции между рынком иностранных валют и фондовым рынком, хотя оба они являются мерами экономической активности в той или иной степени и в течение ограниченного времени могут коррелировать в определенных аспектах. Бычий рынок или медвежий рынок для валюты определяется в свете прогноза ее относительной стоимости в сравнении с другими валютами. Если прогноз положительный, то мы имеем бычий рынок, на котором трейдер зарабатывает, покупая данную валюту с выгодой относительно других валют. И наоборот, если прогноз пессимистический, то мы имеем бычий рынок для других валют и трейдеры могут зарабатывать, продавая данную валюту с выгодой относительно других валют. В любом случае у трейдера всегда есть хорошая возможность для торговли. Из-за взаимосвязи валют они не могут сильно изменяться по отношению друг к другу в течение длительного периода времени. Поэтому валютные пары всегда, по существу, торгуются в больших диапазонах. Хотя довольно часто происходят сильные движения цены, но вероятность краха на валютном рынке значительно меньше, чем на фондовом, потому что в каждой паре измеряется относительная стоимость. Доллар США (USD) может испытывать серьезные проблемы, но в таком же положении может находиться и евро (EUR). Суть игры в соотношении между двумя валютами. Самыми торгуемыми валютами являются следующие четыре: доллар США (USD), евродоллар (EUR), японская иена (JPY) и британский фунт (GBP). Управляющие фондами начинают проявлять интерес к FOREX благодаря отсутствию у него корреляции с другими инвестиционными инструментами;

• межбанковский рынок. Становой хребет рынка FOREX состоит из глобальной сети дилеров. Это в основном крупные коммерческие банки, которые общаются и торгуют друг с другом и со своими клиентами через электронные сети или по телефону. Не существует организованных бирж, которые служили бы центральным местоположением для осуществления сделок подобно тому, как Нью-Йоркская фондовая биржа обслуживает фондовые рынки. Рынок FOREX работает подобно рынку NASDAQ в США, поэтому его часто называют внебиржевым рынком (over-the-counter, OTC). Отсутствие централизованной биржи влияет на все аспекты валютной торговли;

• никто не может манипулировать рынком FOREX, потому что он настолько велик и включает так много участников, что никакой субъект, даже если это центральный банк, не в состоянии контролировать рыночную цену в течение длительного периода времени. Даже интервенции со стороны могущественных центральных банков становятся все менее эффективными и все более краткосрочными. Поэтому центральные банки все менее и менее склонны вмешиваться с целью манипулировать рыночными ценами. (Вспомните, как нефтяные миллиардеры братья Хант попытались манипулировать рынком фьючерсов на серебро в конце 1970-х гг. Такое разрушительное вмешательство хотя теоретически и возможно, но значительно менее вероятно на рынках FOREX);

• отсутствует инсайдерская торговля. Из-за размера и децентрализованной природы рынка FOREX практически невозможны какие-либо неприятные последствия в результате торговли с использованием непубличной информации. Возможности мошенничества, по крайней мере по отношению к системе в целом, значительно меньше, чем на рынке любого другого финансового инструмента, поскольку межбанковский рынок предлагает значительную избыточность;

• ограниченное регулирование. Влияние государства на рынки FOREX через механизм регулирования очень ограниченно главным образом потому, что у последнего нет централизованного местоположения или биржи. Конечно, это палка о двух концах, но автор верит (хотя и призывает: «Да будет покупатель осмотрителен»), что по большому счету чем меньше регулирования, тем лучше. Тем не менее большинство стран к регулированию прибегает, и к ним, похоже, готовятся примкнуть новые. Как бы то ни было, мошенничество всегда мошенничество, где бы оно ни происходило, и должно подвергаться уголовному преследованию во всех странах. Регулирующие органы, такие как

Комиссия по торговле товарными фьючерсами (Commodity Futures Trading Commission, CFTC) и Национальная фьючерсная ассоциация (National Futures Association, NFA), теперь приобретают пока еще, правда, ограниченный, но контроль над розничным бизнесом FOREX к большому неудовольствию многих спекулянтов, как крупных, так и малых;

• онлайновая торговля. Возможность торговать онлайн была стимулом для развития розничного FOREX в конце 1990-х гг. Сегодня вы можете выбирать из более чем 200 онлайновых FOREX-брокеров-дилеров. Хотя ни один из них не совершенен, зато трейдер имеет в своем распоряжении огромное множество вариантов выбора;

• таймфреймы. Графики, показывающие цены валют в реальном времени, обычно изображаются в виде баров за определенный фиксированный период. Вертикальные концы бара являются максимумом и минимумом данного периода. Краткосрочные трейдеры могут использовать графики с 5-минутными барами, а позиционные (долгосрочные) трейдеры – 4-часовые или 1-дневные графики. Соединение этой возможности со способностью торговать в любое время и так долго и в таком размере, насколько хватит желания, делает FOREX вселенной, подходящей почти для всех, кто стремится приобщиться к глобальной экономике и финансовой системе;

• волатильность. Цены валютных пар активно изменяются – по частоте, скорости и продолжительности. Это не следует путать с ликвидностью, которая определяется объемом транзакций в течение конкретного времени. Чем подвижнее цена инвестиционного инструмента, тем больше потенциал прибыли – и убытка. Большинство инвесторов, когда думают о прибыльных возможностях, имеют в виду длинные непрерывные тренды. Хотя таковые случаются и на FOREX, однако в действительности значительно больше можно заработать во время волатильной торговли или на боковых рынках, которые доминируют на протяжении примерно 70 % времени рыночной активности;

• продукты и услуги третьих лиц. Огромная популярность розничного FOREX породила процветающую индустрию продуктов и услуг, предлагаемых FOREX трейдерам.

КАКИЕ ИНСТРУМЕНТЫ НЕОБХОДИМЫ ДЛЯ ТОРГОВЛИ ВАЛЮТАМИ?

Компьютер с надежным высокоскоростным доступом в Интернет, небольшая сумма денег и информация, изложенная в этой книге, – вот все, что необходимо для того, чтобы начать торговать валютами. Это профессиональные инструменты для розничного FOREX. Терпение также может быть полезным, хотя его развитию подвижный мир валютной торговли не очень-то способствует.

Вам не нужно тратить деньги на упражнения – все брокеры розничного FOREX предлагают бесплатный демонстрационный счет. Более того, я советую вам открыть по крайней мере один демонстрационный счет в самом начале чтения этой книги и использовать его как учебный инструмент, перед тем как выводить на рынок реальные средства.

ВО ЧТО ОБХОДИТСЯ ТОРГОВЛЯ ВАЛЮТАМИ?

Счет для валютной торговли онлайн (микросчет) можно открыть в размере всего $1! Мини-счета начинаются с $400. Не смейтесь: микро- и мини-счета – неплохой способ научиться плавать, не заходя в воду. В отличие от фьючерсов, где размер контракта устанавливается биржами, на FOREX вы сами выбираете, какое количество той или иной валюты желаете купить или продать. Поэтому вполне разумным будет аванс в $3000 при условии, что трейдер открывает сделки соответствующего размера. Мини-счета FOREX, кроме того, не страдают от неликвидности, характерной для многих фьючерсных мини-контрактов, поскольку все, по существу, прямо или косвенно кормятся из одного и того же межбанковского валютного пула.

Определение размера позиции относительно вашего капитала является неотъемлемым учебным инструментом FOREX. Об этом мы подробно поговорим в главе 21 «Программа кампании из 30 сделок».

Брокеры, работающие как маркет-мейкеры, покрывают свои издержки и получают прибыль, немножко набрасывая на спред между ценой предложения и ценой спроса. ECN-брокеры берут фиксированную ставку за торгуемый лот и не делают наценки на спред. Например, если вы покупаете 100 000 EURUSD и спред составляет 2 пипса, то платите $20. Ставки ECN-брокеров варьируются от $3 до $10 за лот в 100 000 единиц. Если же торгуете лотами большего размера или торгуете часто, то у вас будет возможность договориться о снижении издержек. Наиболее квалифицированные трейдеры предпочитают пользоваться ECN. Но если вы торгуете на очень краткосрочном уровне, то можно предпочесть надежного маркет-мейкера, чтобы избежать платежа за лот.