Долгосрочные секреты краткосрочной торговли
Шрифт:
Плохие привычки, приобретенные подобным образом, становятся руководящими правилами, теми самыми строительными блоками, из которых, как мы думаем, создается успех, но так как фундамент выходит кривой, мы никогда не сможем получить прибыль. Эйн Рэнд (Aynn Rand) была права: всегда проверяйте свою территорию.
Наиболее распространенная плохая привычка, наблюдаемая мною у трейдеров – и хороших, и плохих, – это неспособность правильно реагировать на поведение рынка. За поведением рынка не стоит ничего другого, кроме того, что мы ему приписываем… это прописная истина. Накладывая что-то поверх поведения рынка, вы выговариваете рынку, вместо того чтобы прислушиваться к нему.
Наиболее типичная форма подобных действий – чрезвычайно вредная привычка – проявляется в стремлении продавать на подъемах. Или, что столь плохо, когда вы видите очень сильный
Короче говоря, это чертовски отпугивает вас от покупки новых максимумов и продажи новых минимумов.
Как избавиться от плохих привычек
Я знаю только два способа преодоления плохих привычек. Первый способ – снова и снова повторять правильное действие, чтобы выработать условный рефлекс, вызывающий это правильное действие.
Другой путь заключается в развитии интеллектуального понимания негодности привычки и замене знания правильными данными… правдой. Вот две дозы рыночных истин.
Истина номер 1
Покупайте при закрытии рынка на уровне или около своего максимума, продавайте при закрытии на уровне или около своего минимума (ограниченные колебания вверх/вниз означают продолжение волны).
Да, я знаю, это действительно нелегко – интеллектуально и эмоционально – покупать или продавать выше или ниже границ диапазона (up or down limit moves). Но, правда, в том, что таким путем можно сделать много денег. Вот позвольте мне показать вам следующее: войдя в программу System Writer, я задал простой вопрос
– Если цена закрылась сегодня в верхних 65 % дневного диапазона, что случится, если я куплю на этом закрытии и выйду через 5,10,15 или 20 дней? Результаты приводятся в Таблице 15.1. При использовании защитного стоп-ордера система дает мощные результаты. Эта базовая стратегия делает деньги на всех рынках, как видно из следующей таблицы.
Таблица 15.1 Покупка фьючерса на фондовый индекс S&P 500 на закрытии рынка, если закрытие выше 65 % дневного диапазона.
Еще более поражает то, что, как объяснено в статье, посвященной графикам японских свечей, написанной мною для журнала Futures год назад, я брал наиболее бычьи формации свечей и выходил по описанной здесь схеме. В ходе теста ни одна из фигур не работала на всех рынках. А здесь одна простая фигура дает прибыль на всех фронтах? Ей-Богу… покупать на невероятно сильных рынках – полезная привычка.
Все это достаточно странно. В душе нам хотелось бы продавать в эти сильные дни и покупать в слабые. Вы понимаете, почему все мы любим скидки. Однако в этом бизнесе торговли фьючерсами скидка ведет к банкротству.
Если и есть какая-то хорошая привычка, отличающая знакомых мне профессионалов от публики, то это их готовность покупать на подъеме. Билл Михан (Bill Meehan) в первый раз пробовал отучить меня от плохой привычки покупать на откатах много лет назад, и я ручаюсь, что человеку не требуется много времени на то, чтобы разучиться. Зарубите себе на носу, подъем – это сила, а рынку нужна сила для продолжения тренда.
Чтобы сильнее закрепить эту истину в наших твердых черепных коробках, добавлю, что лучший известный мне чартистский сигнал на покупку – это когда цена буквально идет к вершине вашего графика, так что вам приходится подклеивать бумагу. Это сильнейший сигнал на покупку.
Истина номер 2Покупайте новые максимумы и продавайте новые минимумы.
Если бы мне пришлось угадывать, я предположил бы, что на покупке новых максимумов и продаже новых минимумов выигрывается больше денег, чем с помощью любых других методов, известных трейдерам. Обратное утверждение в одинаковой степени истинно: больше всего теряется (всегда и когда-либо) при продаже на новых максимумах и покупке на новых минимумах.
Обычно мы видим новый максимум, и если он держится недолго, решаем пропустить сделку или подождать отката. Это неправильно, совершенно неправильно, как показывает следующее исследование. В этом исследовании покупка осуществлялась только на прорывах по отношению к новым максимумам X дня! Он, компьютер, делал
Таблица 15.2 Результаты пробитий более низких максимумов.
И вновь мы выходим несколькими днями позже. Использовался стоп-ордер в 3500$. Мы преследуем подъем, чтобы покупать. Покупка новых максимумов является успешной стратегией. Вышеизложенное не система, а скорее иллюстрация, помогающая довести до сознания всю важность того, чтобы позволять подъему вести вперед. Большинство трейдеров опасаются слишком активного подъема. Поэтому они не покупают или, что еще хуже, продают.
Как уже говорилось, гонка или схватка не всегда могут отдать победу самому большому, самому быстрому или самому крепкому. Но, друг мой, в этом и суть пари.Комментарии к определению уровня стоп-ордеров – потеря долларов и непредсказуемость
В этом бизнесе есть только два основных правила: во-первых, вы должны контролировать убытки, а во-вторых, цена в высшей степени непредсказуема. Цель разработки системы заключается в создании совершенной машины для делания денег, которая, подобно нефтяной скважине, просто качает и качает наши прибыли. Хотя вы рискуете никогда не достичь цели, разработка торговой системы способна открыть вам много удивительного в том, что касается понимания правильной торговли.
Каково назначение стоп-ордеров?
Правильное размещение стоп-ордеров являет пример того, чему научил нас процесс разработки торговой системы. Мы используем стоп-ордера по одной-единственной причине – защитить себя в момент, когда наша система терпит неудачу. Системы терпят неудачу все время, и если бы эта потенциальная угроза не существовала, то стоп-ордера были бы не нужны. Стоп-ордера служат нам защитным экраном, предохраняя от непредсказуемости (1) нашей системы и (2) самого рынка.
Торговая игра заключает в себе столь много непредсказуемого, что стоп-ордера могут навредить вам, если они выставлены слишком близко от точки входа. Действительно, чем ближе стоп-ордера, тем чаще они будут доставать вас , тем чаще вы будете выброшены из рынка и тем большим параноиком станете. Так как ни один известный мне трейдер не может предсказывать с такой точностью, что комар носа не подточит (из-за случайного поведения цены), то наши стоп-ордера должны быть впереди – или позади – случайных колебаний. Они должны находиться на достаточном расстоянии, чтобы их срабатывание происходило бы из-за настоящей, а не случайной активности. Это урок номер 1.
А теперь о сути
Вот еще одна важная деталь касательно стоп-ордеров: поскольку их цель – защитить нас от разорения, они также должны основываться на принципах управления капиталом. Для примера рассмотрим ту же систему внутридневной торговли фьючерсом на фондовый индекс S&P 500, но с тремя различными стоп-ордерами.
На Рисунке 15.3 представлены результаты использования стоп-ордера в 500$, затем стоп-ордера в 1500$ и, наконец, стоп-ордера в 6000$. Мы должны проанализировать те огромные различия, которые здесь имеются. Имейте в виду, что это та же самая система: единственное, что изменено, это количество риска, который мы готовы принять на себя в соответствии с долларовым выражением стоп-ордера.
Со стоп-ордером в 500$ система фактически теряет деньги, чтобы не быть голословным, – 41750$! Наша 26-процентная точность при 510 сделках позволяет сделать вывод, что это, бесспорно, далеко не идеальная система.
Рисунок 15.3 Система торговли фьючерсом на индекс S&P 500 со стоп-ордером в 500$.
Рисунок 15.4 Та же самая торговая система по фьючерсу на индекс S&P 500 со стоп-ордером в 1500$.