Экономический анализ
Шрифт:
Коэффициентный анализ денежных потоков объединяет такие показатели:
1. Коэффициент достаточности чистого денежного потока – показатель, определяющий достаточность создаваемого организацией чистого денежного потока с учетом финансируемых потребностей:
где ДПч – чистый денежный поток за анализируемый период;
Взк– выплаты по долго– и краткосрочным кредитам и займам за анализируемый период;
2. Коэффициент эффективности денежных потоков используется в качестве обобщающего показателя:
где ДР0 – отток денежных средств за анализируемый период.
3. Коэффициент реинвестирования – один из частных показателей эффективности денежных потоков организации:
где ВА – приток внеоборотных активов, связанный с произведенными организацией затратами за анализируемый период.
4. Коэффициенты ликвидности денежного потока рассчитываются для оценки синхронности формирования различных видов денежных потоков по отдельным временным интервалам (месяц, квартал) внутри рассматриваемого периода (года) по формуле
где ДС – приращение остатков денежных средств за анализируемый период. Оценка эффективности использования денежных средств производится также с помощью различных коэффициентов рентабельности:
1. Коэффициент рентабельности положительного денежного по тока в анализируемом периоде:
где Пч – чистая прибыль, полученная за анализируемый период; ДПП – положительный денежный поток за анализируемый период.
2. Коэффициент рентабельности среднего остатка денежных средств в анализируемом периоде:
где ДП – средняя величина остатков денежных средств за анализируемый период.
3. Коэффициент рентабельности чистого потока денежных средств в анализируемом периоде:
Отдельно рассматриваются показатели рентабельности денежных потоков по видам деятельности:
1. Коэффициент рентабельности денежного потока по текущей деятельности – отношение прибыли от продаж за анализируемый период к положительному денежному потоку по текущей деятельности.
2. Коэффициент рентабельности денежного потока по инвестиционной деятельности в анализируемом периоде – отношение прибыли от инвестиционной деятельности
3. Коэффициент рентабельности денежного потока по финансовой деятельности в анализируемом периоде – отношение прибыли от финансовой деятельности к положительному денежному потоку по финансовой деятельности за анализируемый период.
Перечисленные коэффициенты целесообразно анализировать в динамике.
Оценка сбалансированности денежных потоков во времени исходит из критерия минимизации возможных отклонений (колебаний) значений притока и оттока денежных средств. Для установления степени синхронности (сбалансированности) денежных потоков за анализируемый период используется корреляционный анализ, который позволяет выявить риск неплатежеспособности и наличие избытка (недостатка) денежной массы.
44. Методика корректировки показателей бухгалтерской отчетности организации в условиях инфляционной экономики
Инфляция – это процесс, характеризующийся повышением общего уровня цен. Инфляция вызывает убытки по денежным активам, приводит к значительным изменениям стоимости других активов и пассивов. Игнорирование влияния инфляционных процессов на оценку активов и пассивов предприятия приводит к искажению достоверности информации финансовой отчетности, неправомерным результатам и выводам анализа динамики ее показателей. В условиях инфляционной экономики показатели бухгалтерской отчетности подлежат корректировке, для чего используются значения темпов инфляции. Темп инфляции представляет собой изменение общего уровня цен, выраженное в процентах.
Механизм корректировки бухгалтерской отчетности связан с трудностями определения: собственно методов корректировки (пересчета) на уровень инфляции показателей финансовой отчетности; показателей и методов измерения инфляции; последовательности проведения корректировочных процедур.
Наиболее правомерным считается использование методов корректировки отчетности, основанных на динамике уровня цен. В мировой практике существуют три основных метода корректировки влияния изменения цен на статьи финансовой от четности предприятия:
1. Модель учета в постоянных ценах, предусматривающая оценку объектов бухгалтерского учета в денежных единицах одинаковой покупательной способности (General Purchasing Power – GPP).
Основной целью корректировки метода GPP является представление финансовой отчетности в единообразных единицах покупательной способности. При этом не учитывается динамика цен по отдельным компонентам активов и пассивов.
Формула корректировки при пересчете показателей финансовой отчетности (инфлирование):
Ki' = Ki · IЦ,
где Ki' – скорректированное (пересчитанное) значение показателя i-го периода; Ki – первоначальное значение показателя i-го периода; IЦ – индекс цен отчетного периода по сравнению с i-м периодом.
Модель корректировки бухгалтерского баланса методом GPP:
А+АНМ·i=СК·(1+i)+ЗК-(АМ-ЗК)· i ,