Эксперт № 23 (2014)

Эксперт Эксперт Журнал

Тогда и рекламные расценки можно будет поставить повыше, да и доходность должна возрасти — сегодня около 10% посетителей заказывают в итоге авиабилеты и около 3% — выкупают отели.

Оптимизм по поводу расширения круга клиентов Артюхин черпает и в темпах роста онлайн-сегмента туристического рынка. Доля российских туристов, выбирающих этот способ для покупки туруслуг, растет ежегодно на 40%. Сегодня онлайн-сервисы уже выбирает более 10% туристов. При сохранении динамики через пять лет Россия выйдет на мировой уровень: доля travel-продаж в европейском интернете составляет около 50%, в США — более 60%. Впрочем, идея сайта — конструктора путешествий в других странах не так распространена, как можно было бы предположить. Существует лишь два похожих планировщика — Touristeye

и Tripomatic, но они не русифицированы, там нет социальной сети, позволяющей воспользоваться советами бывалых посетителей. Youroute же изначально ориентируется лишь на русскоязычную аудиторию, которая в мире насчитывает около 300 млн человек. Кстати, планировать путешествия можно и по России, так что среди россиян потенциальными клиентами проекта могут быть не только обладатели загранпаспортов. Так, сегодня около 20% всех клиентов отправляются в путешествия внутри страны.

Сегодня команда проекта расширилась до 15 человек, постоянно растет число программистов, им все время находится работа. Так, недавно запустили собственное приложение для устройств Apple, сейчас пишут аналогичное для Android. Теперь, запланировав путешествие, его можно целиком, вместе с картами, загрузить в мобильное устройство и уже не возить с собой распечатки, не переносить маршрут на другие карты.

Не от хорошей жизни Яковенко Дмитрий

Замедлившийся было рынок торгового финансирования в нынешнем году имеет все шансы ускориться. Основными драйверами станут торможение банковской системы и геополитические проблемы

section class="box-today"

Сюжеты

Финансовая система России:

Время ростовщика

Практиками не вышли

/section section class="tags"

Теги

Экономика

Финансовая система России

Финансовые инструменты

Фондовый рынок

Долгосрочные прогнозы

Бизнес и власть

/section

Банковская сфера продолжает планомерно сбрасывать обороты. Быстрее всех сдает розница, а вот корпоративное кредитование за первые четыре месяца 2014 года немного ускорилось. В итоге корпоративный портфель с начала года в два раза опередил розничный — такого банковская сфера не видела уже несколько лет. Но это внезапное ускорение больше напоминает конвульсии. Основные причины роста выдачи кредитов реальному сектору — статистическая (девальвация рубля) и геополитическая (закрытие внешних долговых рынков; российские компании, по сути, просто рефинансируют свой внешний долг внутри страны).

Так что вопрос о поиске новых точек роста для банковской сферы остается открытым. К не самым явным решениям относится рынок торгового финансирования и его основной инструмент — аккредитивы.

Клиентам — спокойствие, банкирам — деньги

Аккредитив — один из наиболее популярных инструментов сегмента торгового финансирования, по сути способ минимизировать риски обеих сторон торговой сделки. «Для покупателя расчеты аккредитивами исключают риск недопоставки или некачественной поставки товаров, а поставщику дают гарантию платежа за товар после предоставления необходимых документов, подтверждающих отгрузку», — отмечает Виктория Гайкалова , начальник управления межбанковского сотрудничества с банками дальнего зарубежья СБ Банка. Соответственно, аккредитивы могут использоваться как во внешнеэкономической деятельности, так и для торговых сделок внутри страны, причем не только на корпоративном уровне: с помощью аккредитивов, например, оформляется продажа и покупка недвижимости.

figure class="banner-right"

figcaption class="cutline" Реклама /figcaption /figure

Простейшая схема расчета с помощью аккредитива выглядит так: российский импортер обращается в банк с просьбой открыть аккредитив в адрес иностранного поставщика. Выпуская такой аккредитив,

российский банк фактически выдает экспортеру гарантию на оплату товара. «В большинстве случаев зарубежные компании-экспортеры требуют подтверждения к аккредитиву, выпущенному российским банком, от зарубежного первоклассного банка, — рассказывает Виктория Гайкалова. — Подтверждение служит дополнительной гарантией платежа по аккредитиву». На следующем этапе подтверждающий банк сообщает экспортеру, что в его адрес выставлен аккредитив, — для последнего это служит сигналом начать отгрузку товара. После того как товар отправлен, поставщик должен передать в подтверждающий банк документы об отгрузке, и, если никаких нарушений нет, банк выплачивает экспортеру сумму аккредитива — стоимость товара. Затем стоимость товара в его пользу выплачивает российский банк-эмитент, списывая эти деньги со счета покупателя. Зачастую сделки выглядят сложнее, но в любом случае взаимодействие продавца и покупателя ограничивается подписанием контракта и поставкой товара. Весь денежный и документооборот берут на себя банки.

Помимо минимизации рисков аккредитив может выполнять и дополнительные функции. Наиболее часто встречающаяся — постфинансирование: кредит для российского импортера, который российский банк предоставляет ему, получив, в свою очередь, кредит от подтверждающего иностранного банка. «В зависимости от типа товаров отсрочка может составлять от полугода до года, если речь идет о товарах с короткой оборачиваемостью, которые используются для дальнейшей перепродажи, — рассказывает Александр Мещеряков , директор департамента международного финансирования Промсвязьбанка. — В случае импорта оборудования отсрочка может быть дольше: два-три года. А если к сделке подключается экспортное агентство, то период постфинансирования можно увеличить до пяти и даже до десяти лет».

В случае с постфинансированием импортер, по сути, получает аналог торгового кредита в российском банке. Разница только в стоимости. Российский банк получает на сделке ту же маржу, что и при выдаче обычного кредита, но прибавляется она не к дорогому российскому фондированию, а к дешевому западному. «В случае с постфинансированием оборудования или других вещей с длительным периодом окупаемости разница между ставками по аккредитиву и обычному кредиту составит порядка полутора-двух процентов годовых в пользу первого, — рассказывает Александр Мещеряков. — При торговом финансировании оборотного капитала речь может идти о разнице до одного процента годовых».

При этом продажа аккредитивов предполагает получение банком еще и комиссионного дохода. «Ценообразование по аккредитивам складывается из двух составляющих, — рассказывает Инна Цымалина , начальник управления торгового финансирования ЮниКредит Банка. — Первая — комиссии, определяемые на основании оценки кредитного риска контрагента: комиссия за открытие аккредитива (риск приказодателя), комиссия за подтверждение входящего аккредитива (риск банка-эмитента) и некоторые другие. Второй элемент — комиссии за совершение различных операций по аккредитиву, которые отражают уровень трудозатрат на совершение определенных действий: комиссия за проверку документов (платеж), комиссия за изменение условий аккредитива и ряд других».

Темный рынок

Рынок аккредитивов, да и вообще торгового финансирования, — один из самых закрытых сегментов банковской системы. «Рынок сложно оценить в объемах из-за отсутствия отдельных исследований, — рассказывает Марина Мусиец , заместитель директора “Эксперт РА”. — На основании 101-й формы отчетности банков можно измерить объем выставленных аккредитивов (резидентам и нерезидентам) и объем аккредитивов к оплате. Однако расчеты при открытии непокрытого аккредитива (банк-эмитент не перечисляет в пользу исполняющего банка всю сумму аккредитива, а позволяет списывать суммы в заранее установленном порядке. — “Эксперт” ) проходят по счетам “выданные гарантии и поручительства” и “полученные гарантии и поручительства”, и оценить их объем, отделив от гарантий, затруднительно».