Интуитивный трейдинг
Шрифт:
Как из опилок нельзя сделать хорошую мебель, так и из торговли шума нельзя создать успешную и долговечную торговую модель. В связи с этим хочу несколько слов сказать о скальперах. В последнее время брокеры и биржи очень активно пропагандируют и популяризируют этот тип трейдинга. Вот он, самый лучший, самый эффективный способ торговли – хотят нам внушить. Биржа РТС каждый год проводит конкурс «Лучший частный инвестор», на котором в последнее время всегда побеждают скальперы. С каждым годом растет число их операций, в 2008-м победитель конкурса уже совершал в день до 7000–8000 сделок.
Вопрос в том, сможет ли скальпер стабильно показывать высокие результаты? Я лично очень сомневаюсь, что скальпер, если не брать
В тех движениях, которые торгуют скальперы, отсутствует трендовая компонента. Какое преимущество может быть у трейдера, который торгует случайные движения – шум?
Их лидерство на конкурсе я считаю недоразумением, но в то же время и закономерностью нашего рынка, и объясняю это слабой активностью маркетмейкеров и других профессиональных участников рынка. Генерируя движения, неожиданные для основной массы этой публики, переставляя непредсказуемым образом спрэд, они смогли бы легко отбирать у них деньги. Думаю, что со временем это произойдет и появятся умные и крупные деньги, которые будут целенаправленно охотиться за скальперскими капиталами. Появятся биржевые роботы, которые будут играть на том, что сигнал поступает к ним на 0,01 секунды раньше, чем к другим. На западных рынках нет столь явно выраженных неэффективностей рынка, связанных с его низкой ликвидностью. Там скальперам очень нелегко зарабатывать себе на жизнь.
Кроме того, для скальпера существует предел размера позиции в каждом конкретном инструменте, превысив который он сам начинает генерировать спрэд и становится фактором влияния в стакане с котировками, что совершенно не входит в его планы.
У скальпера нет перспективы расширить свою торговую деятельность, например взять денег в доверительное управление и помочь другим людям заработать, так как в подобных спекуляциях существуют определенные ограничения по размеру капитала, который можно задействовать в торговле.
Рис. 4.1. В период ралли Сбербанка существенная часть движения происходила во время гэпов. Скальперы, которые не оставляют позиций в овернайт, лишают себя возможности получить прибыль от утренних скачков цены
Если говорить конкретно: с моей точки зрения, если при открытии позиции вы располагаете ваши стопы ближе чем на 0,3 % от значения цены в точке входа, то вы торгуете шум!
Конечно, среди скальперов могут быть успешные трейдеры. Если использовать скальперские стратегии, но сделки совершать очень избирательно – порядка 10–15 операций в день, торгуя только эффективные рыночные модели, например прорывы в определенные моменты времени или резкие утренние колебания, то очень даже возможно, что ваши действия будут успешными. Главное – не торговать каждое «шевеление» рынка!
С моей точки зрения, добиться успеха в более долгосрочной торговле, например в диапазоне от нескольких минут до нескольких часов, значительно выше, так как здесь легче отличить движение от шума.
Торговая система интуитивного трейдера
Торговая система интуитивного трейдера состоит из следующих четырех важнейших элементов:
1. Модель рынка.
2. Управление капиталом и риск-менеджмент.
3. Триггеры входа и установочные наборы (сетапы).
4. Самоконтроль и психология торговли.
Модель рынка является основой для действий интуитивного трейдера на рынке, это те базовые условия рынка, которые
Для российского фондового рынка в самом общем случае такими факторами являются ликвидность, воздействие других финансовых рынков, технические факторы, новостной поток, действия крупных игроков в лице институциональных инвесторов и эмоции участников торговли.
Если модель рынка является стратегией, то триггеры входа и установочные наборы являются элементами тактики рыночной торговли. В биржевой торговле триггерами называются условия, при которых трейдер открывает позицию, по-другому их еще называют сигналами входа в рынок.
Несколько триггеров, основанных на разных типах данных, образуют установочные наборы (сетапы). Главными триггерами являются ценовая структура, технические инструменты и индикаторы, ценовые модели и межрыночные корреляции, волатильность и т. д. Но самым важным триггером, безусловно, является фактор времени. Правильный выбор времени для интуитивного трейдинга имеет критическое значение.
Никакие, даже самые лучшие, прогнозы не в состоянии полностью исключить неопределенность рынка. Ведь рынок – это стихия, где властвует случайность, и, следовательно, нам не избежать риска. Риска невозможно избежать, но им можно управлять. Опытные трейдеры думают не столько о том, сколько они заработают на сделке, сколько о том, что они могут потерять и как управлять этим риском.
Совершенной системы или подхода нет, никогда не было и не будет.
Интуитивный трейдинг – очень гибкий подход, когда это касается выбора условий для открытия позиции или способов принятия решений, но в отношении управления капиталом принципы должны быть почти такими же жесткими, как и при системном трейдинге. Вы можете очень долго успешно торговать, но без четкой системы риск-менеджмента, а особенно если вы пренебрегаете использованием стоп-ордеров, рано или поздно наступит тот момент, когда рынок заберет у вас все заработанное.
Каждый человек представляет собой клубок эмоций, предубеждений и рефлексивных реакций. Коль скоро вы работаете на интуиции, то вполне очевидно, что первое, что вам надлежит знать и понять, – это вы сами. Интуитивный трейдер должен изучать собственные реакции на определенные импульсы и возможности так же, как он изучает движение цен на графиках, и контролировать, чтобы возникающие эмоции не приводили к формированию ложных представлений и неправильным действиям. Эти функции выполняет та часть торговой системы, которая отвечает за психологический самоконтроль.
И последнее: торговая система, которую вы создали, не принесет вам успеха, если вы не сможете соблюдать те правила, которые она вам предписывает.
Достаточно легко научиться правильным шагам в трейдинге. Гораздо сложнее суметь постоянно применять их на практике!
Входы и выходы
Классический технический анализ – в лице таких известных авторов, как Джек Швагер или Чарльз ЛеБо, – считает выход более важной частью хорошо сконструированной торговой системы, чем вход. Может быть, это справедливо для разработчиков механических торговых систем или для тех инвесторов, которые планируют удерживать свои позиции месяцами или даже годами. Но для краткосрочных трейдеров вход на современных высоковолатильных рынках приобрел большее значение, чем выход. В условиях внутридневной, и особенно скальперской, торговли умение выбрать наилучший момент для входа критически важно. Для скальпера это составляет, наверное, все 100 % успеха, поскольку рынок должен немедленно идти в его пользу – на сделку отводятся секунды или минуты.