Как играть и выигрывать на бирже.

Элдер Александр

Психология биржевой толпы.

 Система направленного движения выявляет силу быков и медведей, измеряя их способность вытолкнуть цены за диапазон предыдущего дня. Если сегодняшний максимум выше вчерашнего - значит, быки сильны. Если же сегодняшний минимум ниже вчерашнего - значит, у биржевой толпы усиливается медвежий настрой.

 Расположение линий направленности относительно друг друга выявляет тенденцию рынка. Если плюсовая линия выше минусовой, на рынке верховодят быки. Если же минусовая линия выше плюсовой, сила на стороне медведей. Поэтому надо торговать в направлении верхней

из двух линий.

 Когда расстояние между линиями направленности возрастает, ADX поднимается. Он указывает, что биржевые лидеры набирают силу, проигрывающие теряют ее, а тенденция имеет все шансы на продолжение. При возрастании ADX лучше торговать в направлении верхней из двух линий.

 С сокращением расстояния между +DI₁₃ и _DI₁₃ величина ADX уменьшается. Это означает, что доминирующая группа теряет силу, в то время как проигравшие набирают ее. На рынке начинается брожение, и тенденции в такое время ловить опасно.

Тактика игры.

1. Если +DI₁₃ выше -DI₁₃, играйте только на повышение, а если ниже, то только на понижение. Самый подходящий момент для вступления в игру на повышение, когда и +DI₁₃, и ADX выше, чем -DI₁₃, a ADX при этом возрастает. Это свидетельствует об усилении тенденции. Играйте на повышение, размещая защитный стоп-приказ ниже недавнего минимума. Самый подходящий момент для вступления в игру на понижение, когда и -DI , и ADX выше +DI₁₃, a ADX при этом возрастает. Это говорит об усилении медведей. Играйте на понижение, размещая защитный стоп-приказ выше недавнего максимума.

2. Понижение ADX указывает на ослабление тенденции, и в это время следовать за тенденцией не стоит.

3. Если ADX опускается ниже обеих линий направленности, то это свидетельствует о сером, сонном рынке. Не пользуйтесь системами, следующими за тенденцией, однако будьте наготове, т.к. из подобных спячек возникают самые значительные тенденции.

4. Самый ценный сигнал система направленного движения подает, после того как ADX опускается ниже обеих линий направленности. Чем дольше ADX сидит в подвале, тем прочнее опора для следующего хода рынка. Когда ADX вылезает из подвала, это означает, что рынок пробуждается от спячки. Если он поднялся на четыре пункта (скажем, с 9 до 13), то он возвещает о новой тенденции (рис.27-3). Если в это время наверху +DI₁₃, покупайте со стоп-приказом ниже недавнего минимума. Если же наверху -DI₁₃, играйте на понижение со стоп-приказом выше недавнего максимума. Допустим, ADX возрос с 8 до 12, когда обе линии находятся выше 12, а наверху +DI₁₃. Следовательно, возникает новая восходящая тенденция. Если же ADX возрос с 9 до 13, когда обе линии находятся выше 13, а наверху -DI₁₃, это признак новой нисходящей тенденции.

Система направленного движения - самый лучший сигнал о вероятном начале новой тенденции. Он может возникнуть на рынке раз или два в год, возвещая о новорожденном бычке или медвежонке. Финансовый риск в этот период невелик, т.к. в период юности тенденций колебания довольно слабы и защитный стоп-приказ можно разместить ближе.

5. Если ADX поднимается выше обеих линий направленности, это указывает на перегрев рынка. Когда ADX начинает падать от своего пика выше обеих линий, это говорит о том, что тенденция захлебывается: пора закрывать позицию и снимать

прибыль. Если вы держите большую позицию, надо закрыть хотя бы часть ее, чтобы защитить часть прибыли.

рис.27-3. Сигналы DS.

Линии направленности выявляют тенденции. Если +DI выше - значит, развивается восходящая тенденция: надо играть на повышение. Если же выше -DI, то это признак нисходящей тенденции, и лучше играть на понижение. Самое подходящее время играть в направлении тенденции - когда ADX возрастает и при этом возвышается над нижней из двух линий. Это признак сильной тенденции.

Самые надежные сигналы DS подает, после того как ADX просидит ниже обеих линий в течение нескольких недель, что наблюдается на вялых, малоподвижных рынках. Если ADX пробуждается, подскочив на четыре пункта (допустим, с 10 до 14), то это громкий сигнал торговать в направлении верхней линии. Подобный сигнал нередко появляется в начале крупных рыночных тенденций. На графике ADX возрос с 9 до 13 в сентябре - как раз перед мощным повышением курса японской иены. Поскольку в тот момент +DI был выше, следовало играть на повышение.

Сигналы технических индикаторов бывают громкими и тихими. Так, прорыв минимума цен или изменение в направлении скользящего среднего - это громкие сигналы. Падение ADX - тихий сигнал. Обнаружив его, будьте крайне осторожны с наращиванием позиций. Нужно приступать к снятию прибыли, сокращению позиции, нацеливаясь на выход из позиции, а не наращивание.

28. ТЕМП, СКОРОСТЬ ИЗМЕНЕНИЯ И СГЛАЖЕННАЯ СКОРОСТЬ ИЗМЕНЕНИЯ.

Когда алчность либо страх охватывают сотни и тысячи трейдеров, толпа шарахается. Осцилляторы определяют скорость ее движения, а также растет она или уменьшается.

Технические индикаторы делятся на три основные группы. Индикаторы тенденций помогают обнаружить тенденции. Осцилляторы помогают выявить поворотные моменты. Психологические индикаторы (например индекс новых максимумов - новых минимумов) позволяют составить мнение об общем уровне медвежьего или бычьего настроя биржевой толпы.

Осцилляторы выявляют эмоциональные крайности биржевой толпы. С их помощью можно определить пределы и перепады оптимизма и пессимизма. Профессионалы играют против этих крайностей. В период подъема, когда толпа встает на дыбы, рыча от жадности, профессионалы играют на понижение. А когда на рынке наступает спад и толпа воет от страха, они покупают. Выбрать подходящий момент для заключения сделки им помогают осцилляторы.

Состояния перекупленности и перепроданности (overbought, oversold).

По образному сравнению Мартина Принга (Martin Pring), индикаторы тенденций и осцилляторы - это следы, оставленные человеком и его собакой. След хозяина выстраивается в сравнительно прямую линию - как у индикатора тенденций. След собаки отклоняется от тропы на длину поводка - как у осциллятора. Натянув поводок до предела, собака, по всей вероятности, ринется в другую сторону.

Удалившись от хозяина на длину поводка, собака обычно делает разворот. Обычно - но не всегда. Завидев кошку, она, рванувшись за ней, может сбить хозяина с его пути. Так что к показаниям осцилляторов нужно относиться осторожно.