Один хороший трейд. Скрытая информация о высококонкурентном мире частного трейдинга
Шрифт:
Штука-баксов: повышение качества исполнения ордеров
Штука-баксов является одним из самых мил^іх парней в нашем торговом зале. В его жизни еще никогда не случалось плохого дня. Он может потерять деньги и закрыть сессию в минус, но это не значит, что день не удался. Жизнь Штуки-баксов постоянно озарена солнечным светом. Именно он организует все вечеринки на в^іходн^іх. Однажды Штука-баксов пропустил рабочий день, отправившись в понедельник в Даллас смотреть выездную игру New York Giants. В 2008-ом году он пропустил также одну из самых лучших для торговли недель, когда не смог отказаться от заманчивого недельного тура на Багамы. Его по праву можно назвать самым стильно одетым трейдером в торговом зале - во многом благодаря двухнедельной
Шутки шутками, а работа со Штукой-баксов доставляет мне настоящее удовольствие. Стив говорит, такого интереса к рынкам, как у Штуки-баксов, нет больше ни у кого в нашем торговом зале. Когда он не на Дальнем Востоке, Багамах, авто-шоу или в Техасе, то работает, не покладая рук.
Он сидит рядом со Стивом, который является прекрасным педагогом. Место рядом с ним в торговом зале можно сравнить, с местом за основной базой на стадионе Yankees (при условии, что за него не пришлось выкладывать 2500 долларов). Стив комментирует свои действия, вдаваясь во все подробности. Торгует он на протяжении всего дня, ни на минуту не прекращая усилий вовлечь в торгуемые им активные акции всех находящихся рядом с ним трейдеров.
В декабре 2008-го года Штука-баксов переживал не лучшие времена, и мы занялись анализом его сделок. Осенью он торговал очень хорошо, поэтому причины декабрьского срыва были непонятны. После просмотра записей стало ясно, в чем проблема: ему слишком дорого обходился свип (sweep - тип рыночного ордера, при исполнении которою брокер разбивает заказ на более мелкие части). Быстрое получение заявленного количества акций может привести к совершению сделок по цене хуже, нежели начальная, для скорейшего исполнения, он редко выставлял цену сам.
Под свипом подразумевается покупка по цене предложения плюс еще какая-то сумма денег, величина которой зависит от вас. Скажем, если оффер стоит на уровне 30$, вы берете вначале по этой цене, а потом забираетесь выше, вплоть до крайней цены вашего свипа. Если таковой является цена 30.04$, то вы покупаете по цене 30.00$столько акций, сколько сможете. Затем в дело автоматически вступает цена 30.01$, если и но ней не удалось исполнить весь ордер целиком, приходит черед цены 30.03$ и, наконец, 30.04$. Такого же рода свип имеет место и при открытии коротких позиций. Если цена - 29.90$, а ваш свип составляет 4 цента, то вы будете стараться продать последовательно по ценам 29.90$, 24.89$, 29.88$, 29.87$ и 29.86$. Свипа не случается, если весь ордер исполняется по первой цене, в данном случае - по 29.90$. При свипе на рынок выставляется ордер на покупку или продажу по цене, которая отстоит от проставленного в ордере значения на некую величину. При быстром рынке это очень важно.
Мы проанализировали несколько записей сделок Штуки-баксов по акции AAPL. Он идентифицировал важный уровень поддержки, вокруг которого колебалась цена, поднимаясь и опускаясь ниже. Штука-баксов открывался в обе стороны. Под уровнем он продавал, а выше поддержки открывал длинные позиции. Мы заметили, что при исполнении трех быстр^1х сделок он недобрал 170 долларов, занявшись свипом вместо того, чтобы самому предлагаться по ценам продавца или покупателя. Предложение означает выставление лимит ордера на определенную цену. Например, вы посылаете на рынок ордер на покупку акций AAPL
ЛЛРЬ по цене 75.50$, придется дождаться, пока кто-то из игроков не воспользуется этим предложением и не возьмет ваш оффер.
Вместо того, чтобы покупать на цене 75$, Штука-баксов прибегал к свипу, в результате чего позиция открывалась по цене 75.07$. Вместо продажи акции ЛЛРЬ по цене 75.05$, он досвиповал до цены 74.93$. Все это происходило у линии поддержки. На самом деле, для трейдера уровня Штуки-баксов потеря 170 долларов не проблема. С другой стороны, по трем трейдам он недополучил 170 долларов. Будучи активными трейдерами, за месяц мы покупаем и продаем в среднем более 2 миллионов акций. Сэкономив 1 цент по каждому трейду, мы получим дополнительные 20 тысяч долларов в месяц.
Мы указали Штуке-баксов на его просчет, и он стал больше внимания уделять работе с лимитными ордерами. В первую очередь, полностью отказавшись на какое-то время от свипов, он решил в течение следующих нескольких недель выставлять только лимитные ордера. Это смелое решение сравнимо с отказом парашютиста от запасного парашюта. Штука-баксов привык входить в позиции зная, что он в любой момент сможет прибегнуть к свипу. Теперь этой «палочки-выручалочки» у него не было. Но Штука-баксов сделал выбор в пользу более действенного метода для улучшения результатов своей работы. И у него все получилось.
Еще один трейдер, которому просмотр видеозаписей трейдов помог справиться с трудностями, - Франчайз, близкий друг Штуки-баксов. Два этих парня представляют собой современную версию классического комедийного дуэта. Коренастый и смуглый Штука-баксов выглядит, как типичный любитель нью-эйджа, а высокий, атлетичного сложения Франчайз одеваегся так, что в нем легко угадывается выпускник престижной частной школы. Они неразлучные друзья и на пару снимают квартиру, что служит предметом постоянных шуток с холостяцким привкусом.
Франчайз: неудачный выбор торгов^іх объемов
На результатах торговли Франчайза негативно сказывался неудачный выбор объемов, с которым мы смогли разобраться после совместного просмотра видеозаписи. Напоминаю, что в прошлом Франчайз был неплохим пловцом и даже числился среди кандидатов на участие в Олимпийских играх на дистанции 50 метров вольным стилем Острое желание первенствовать во всем, превратило его в мотивированного и непреклонного трейдера.
Проанализировав записи его сделок, мы пришли к выводу о неудачном - скорее даже лишенном всякого смысла - выборе торгуемых объемов. Речь идет о количестве акций, которым трейдер оперирует для отдельно взятого трейда. Некоторые трейдеры открывают огромные позиции (загружаются под завязку), другие - стандартные (один лот), а есть и те кто, входит в рынок очень маленьким числом акций. Даже у молодых трейдеров некоторые позиции могут достигать масштаба 3000 акций; нижним пределом является прозаичная розница в 100 акций. Умением выбрать подходящий момент для входа в рынок максимально допустимым объемов(-м) акций, должен овладеть каждый молодой трейдер. Неудачный выбор количества акций ведет к противоречивым результатам.
Трейдинг является математической игрой. Если при покупке 3000 акций вы закрываете с прибылью 3 трейда из 10, а при покупке 700 акций - 7 из 10, то это приведет к асимметрии результатов торговли. Суть не в плохом трейдинге, а в неудачном определении объемов при входе в рынок. В этом заключалась проблема Франчайза (в дополнению к тому, что он живет вместе со Штукой-баксов).
Итак, мы смотрим видеозапись, и видим прекрасный трейд на покупку 800 акций, вероятность успеха по которой 70 процентов, а соотношение риск/вознаграждение 1:5.