Оракул с Уолл-стрит
Шрифт:
Я вздрогнул, как от удара. Почему-то эта случайная информация вызвала у меня острое чувство тревоги.
— Знаете подробности?
— Только что рассказывал мой поставщик мяса, — пожал плечами Моррис. — Какой-то бедолага. Мир сходит с ума, мистер Стерлинг. Сплошная спешка и суета.
Я поблагодарил его за ужин и вышел на вечернюю улицу. Свет из окон кафе падал на мокрый от недавнего дождя тротуар, создавая золотистые отражения.
Где-то вдалеке пронзительно свистнул полицейский, залаяла собака. Обычный вечер в Нью-Йорке.
С новыми силами
Такси медленно проехало мимо, разбрызгивая лужи, и на мгновение мне показалось, что водитель слишком внимательно смотрит в мою сторону. Я насторожился, но это могло быть просто игрой воображения, обостренного недавними событиями.
Я ускорил шаг, инстинктивно держась ближе к стенам зданий, где тени скрывали мою фигуру от случайных глаз.
Придя домой, я первым делом взялся за блокнот. Пора более тщательно проработать план действий.
Не только для выживания во время краха, но и для процветания после него. Я мысленно возвращался к принципам инвестирования, которые в моем времени сделали Уоррена Баффета легендой, хотя здесь, в 1928 году, он был еще маленьким мальчиком в Омахе.
Что бы сделал Баффет на моем месте? Несомненно, он бы сосредоточился на двух параллельных стратегиях.
Первое. Выявление и приобретение долей в компаниях с настоящим «экономическим рвом», устойчивым конкурентным преимуществом, которое позволит им не только пережить Депрессию, но и укрепить свои позиции. Компании с минимальной задолженностью, стабильным денежным потоком и незаменимыми для потребителей продуктами.
Я быстро составил список:
«Coca-Cola — бренд переживет все».
«Gillette — людям всегда нужно бриться».
«American Tobacco — сигареты останутся в потреблении даже в бедности».
«Hershey — недорогие маленькие радости особенно важны в тяжелые времена».
«Procter Gamble — мыло и базовые средства гигиены не перестанут покупать».
Я вспомнил, что Кока-Кола пережила Великую депрессию практически без потерь. Люди могли отказаться от дорогих автомобилей или радиоприемников, но пятицентовая бутылка Coca-Cola оставалась доступным удовольствием даже в самые трудные времена.
Вторая стратегия — накопление значительных резервов наличности и эквивалентов, чтобы воспользоваться уникальной возможностью скупать великолепные предприятия по бросовым ценам, когда паника достигнет пика. Баффет часто повторял: «Будь жадным, когда другие боятся, и бойся, когда другие жадны». Сейчас именно тот момент, когда следовало бояться всеобщей жадности.
Я должен подготовиться к тому, чтобы действовать решительно, когда рынок рухнет и качественные активы будут торговаться за малую долю их реальной стоимости. Тогда как большинство инвесторов будут парализованы страхом, я буду иметь и знания, и резервы, чтобы покупать.
Например, акции General Electric после краха упадут более чем на восемьдесят процентов от пиковых значений, но компания с ее диверсифицированным бизнесом и сильными позициями в растущих
Но для реализации этих стратегий требовался надежный запас наличности в защищенной форме. Золото, зарубежные счета, высоколиквидные государственные облигации.
Я сделал еще несколько заметок:
«Увеличить долю физического золота до 30% от активов к июлю 1929».
«Перевести 20% капитала в швейцарские франки через структуру в Женеве».
«Подготовить список приобретений на ноябрь-декабрь 1929 — самые качественные компании в момент максимальной паники»
Размышляя дальше, я понял, что при всей гениальности Баффета, мое положение отличалось от его. Он всегда был честным инвестором, действующим публично и прозрачно. Я же вынужден использовать инсайдерскую информацию и теневые схемы, чтобы защитить свой капитал и позиционирование.
Тем не менее, суть оставалась той же. Найти компании с надежными бизнес-моделями, которые генерируют стабильный денежный поток даже в кризис, понять их внутреннюю стоимость, невзирая на рыночные колебания, и иметь мужество действовать против толпы.
В отличие от спекулянтов, которые гонятся за модными акциями вроде RCA, настоящее богатство создается через владение долями в бизнесах с реальной потребительской ценностью. Я должен помнить об этом принципе даже во время агрессивных маневров с акциями UGI и другими краткосрочными спекуляциями.
Еще одно правило Баффета, которое я не должен был забывать.
Не вкладывать в то, чего не понимаешь. Это означало тщательное изучение каждой компании, ее продуктов, конкурентов, финансового положения. Никаких инвестиций на основе слухов или непроверенных предположений.
Если следовать подходу Баффета, то после краха я должен сосредоточиться на приобретении контрольных пакетов в небольших, но жизнеспособных компаниях с хорошим менеджментом. В отличие от пассивных инвестиций в акции, такой подход дал бы мне прямой контроль над денежными потоками и возможность принимать стратегические решения.
Подумав еще, я сделал пару записей.
Пора активировать несколько контактов из сети Мэддена. Еще надо подготовиться к завтрашней встрече с Элизабет.
Внезапно пронзительный звон телефона разорвал тишину квартиры, заставив меня вздрогнуть. Часы на стене показывали почти одиннадцать вечера. Слишком поздно для обычного звонка.
Я поднял трубку, ощущая, как напряглись плечи.
— Уильям Стерлинг слушает.
На другом конце линии послышалось короткое молчание, затем хриплый мужской голос:
— Мистер Стерлинг? Вы не знаете меня. Меня зовут Майкл Доусон, я редактор «Бруклин Экспресс».
Я напрягся еще сильнее. Название газеты показалось знакомым.
— Чем обязан вашему звонку в столь поздний час, мистер Доусон?
— Я звоню насчет Чарльза Риверса, — ответил голос, и что-то в его тоне заставило меня крепче сжать трубку. — Боюсь, у меня плохие новости. Чарльз погиб сегодня днем.