Основные принципы комплаенс-контроля
Шрифт:
? в случае отсутствия актуальной финансовой отчётности при проведении контроля лимита, установленного на контрагента/ клиента;
? при неблагоприятном изменении ситуации на финансовых рынках, существенном росте страновых факторов риска и т. д.;
? в случае отсутствия операций в рамках установленного лимита в течение 1 года;
? в случае отсутствия дальнейших планов или перспектив сотрудничества с контрагентом/клиентом;
? при наличии других факторов, которые могут повлиять на финансовую устойчивость контрагента/клиента и привести к неисполнению его обязательств.
Контроль соблюдения установленных лимитов (совокупного лимита, сублимитов) осуществляется путём проведения комплекса мероприятий, предусматривающих три уровня: текущий (оперативный) [20] , общий [21]
1.3. Виды рисков
Анализ рисковых составляющих позволяет выделить следующие основные типы рисков:
20
Проводится структурными подразделениями организации, являющимися ответственными держателями тех или иных лимитов (сублимитов) перед заключением соответствующей сделки и осуществляющими операции в рамках установленных лимитов в строгом соответствии с лимитной ведомостью. При этом при проведении операций/сделок допускается техническое превышение лимита в размере не более 5 % от размера установленной величины, возникающего в результате увеличения справедливой стоимости ценных бумаг и/или изменения курса валют. Ответственность за нарушение лимитной дисциплины возлагается на руководителей структурных подразделений, являющихся ответственными держателями соответствующих лимитов.
21
Осуществляется структурным подразделением, в функции которого входит контроль за рисками, и предусматривает использование данных, содержащихся в автоматизированных системах учёта организации.
? финансовые (англ. financial risks);
? страновые (англ. country risks);
? операционные (англ. operational risks);
? функциональные риски (англ. functional risks).
Финансовые риски подразделяются на следующие типы:
? кредитный (англ. credit risk) – риск возникновения убытков вследствие неисполнения, несвоевременного либо неполного исполнения обязанным перед организацией лицом (клиентом, контрагентом, эмитентом) финансовых обязательств и пр.;
? рыночный (англ. market risk) – риск возникновения убытков вследствие неблагоприятного изменения конъюнктуры рынка, выражающийся в изменениях процентных ставок, курсов валют и стоимости финансовых инструментов и подразделяющийся на:
• ценовой (фондовый) (англ. price (stock) risk) – риск убытков вследствие неблагоприятного изменения рыночных цен на фондовые инструменты (ценные бумаги) и производные финансовые инструменты [22] под влиянием факторов, связанных как с их эмитентом, так и общими колебаниями рыночных цен;
• валютный (англ. сurrency (FOREX) risk/exchange rate risk) – риск убытков вследствие неблагоприятного изменения курсов валют по открытым позициям в различных видах валют;
22
Производные финансовые инструменты (именуемые так по причине зависимости их цены от стоимости актива, лежащего в их основании), также часто называемые деривативами (англ. derivative), являются контрактами с определённым сроком (срочные контракты), в связи с чем рынок таких инструментов называют срочным рынком. Указанные контракты базируются на различных активах (именуемых базисными), в частности: ценных бумагах, депозитах, валютах, товарно-материальных ценностях или их фондовых индексах, процентных ставках и пр.
Сегменты рынка деривативов подразделяются на первичный и вторичный (биржевой и внебиржевой), а по виду торгуемых инструментов рынок подразделяется на форвардный, фьючерсный, опционный и рынок свопов. Базисный актив, являющийся объектом покупки на срочном рынке, открывает его покупателю длинную позицию, базисный же актив, являющийся объектом продажи, открывает для продавца короткую позицию.
• процентный (англ. interest rate risk) – риск возникновения финансовых потерь (убытков) вследствие неблагоприятного изменения процентных ставок по активам, пассивам и внебалансовым инструментам;
? риск ликвидности (англ. liquidity risk) – риск неисполнения организацией платежей по своим обязательствам в связи с несовпадением потоков поступлений и списаний денежных средств по срокам и в разрезе валютных позиций.
Страновые – риски возникновения потерь при осуществлении международных операций в результате изменений экономических, социальных и политических условий и событий
Операционные – риски прямых или косвенных потерь от реализации неблагоприятных событий на процессах, видах деятельности и операциях организации вследствие неадекватных или ошибочных внутренних процессов, действий персонала, сбоев в информационных системах, внешних событий и пр.
К функциональным рискам относятся:
? стратегический (англ. strategic risk) – риск возникновения убытков в результате ошибок (недостатков), допущенных при принятии решений, определяющих стратегию деятельности и развития организации (стратегическое управление);
? риск потери деловой репутации (репутационный риск) (англ. reputational risk) – риск возникновения убытков вследствие формирования в обществе негативного представления о финансовой устойчивости организации, её вовлечении в инциденты, получившие широкое публичное освещение, негативной оценке качества оказываемых ей услуг или о характере деятельности в целом, возникновение имиджевых потерь;
? юридический (правовой) риск (англ. legal risk) – риск возникновения убытков вследствие несоблюдения организацией заключённых соглашений, требований применимых норм законодательства, правовых ошибок в составлении документов при заключении сделок, неправомерных действий контрагентов по заключённым соглашениям, а также несвоевременной или неквалифицированной защиты интересов организации в судебном порядке;
? модельный риск (англ. model risk) – риск возникновения убытков вследствие применения некорректных моделей оценки рисков;
? риск концентрации (англ. concentration risk) – риск, возникающий в связи с подверженностью организации крупным рискам, реализация которых может привести к значительным убыткам, способным создать угрозу для платёжеспособности организации и её способности продолжать свою деятельность.
1.3.1. Кредитный риск
Кредитный риск – риск потерь, возникающий в результате невыполнения, несвоевременного либо неполного исполнения банком/ корпоративным заёмщиком/эмитентом [23] своих обязательств перед организацией в соответствии с условиями соглашения.
23
Корпоративные заёмщики, банки, финансовые организации (кроме банков), органы исполнительной власти, органы местного самоуправления или юридические лица, которым в установленном порядке, на определённых условиях предоставлено право эмиссии (выпуска в обращение) облигаций, акций и других ценных бумаг и документов. Эмитент несёт от своего имени обязательства перед владельцами денег и ценных бумаг по осуществлению прав, закреплённых ими.
Целью управления кредитным риском является ограничение потерь (убытков) вследствие неисполнения, несвоевременного либо неполного исполнения контрагентом/заёмщиком/обязанным перед организацией лицом [24] /эмитентом (далее – клиент/контрагент [25] ) финансовых обязательств в соответствии с условиями соглашения.
Анализ кредитного риска проводится в отношении конкретных кредитных операций, портфелей активов и по балансу организации в целом.
24
Сторона договорных правоотношений, имеющая обязательства перед организацией в рамках кредитной операции (кроме заёмщика).
25
Юридическое лицо, выступающее участником сделки (заключившее сделку с организацией или обратившееся с целью заключения сделки), несущей кредитный риск, или лицом, согласно условиям сделки, обеспечивающим прямо или косвенно надлежащее исполнение заёмщиком обязательств перед организацией (конечным носителем кредитного риска).
Для управления кредитным риском используются следующие методы:
? оценка уровня кредитного риска;
? ограничение кредитного риска путём установления лимитов на проведение операций;
? формирование надёжного и ликвидного обеспечения, достаточного для покрытия принимаемых кредитных рисков;
? формирование резервов под ожидаемые кредитные убытки;
? диверсификация портфелей и инвестиций;
? проведение операций хеджирования;
? разграничение полномочий сотрудников и постоянный контроль за соблюдением структурными подразделениями организации требований внутренних нормативно-правовых актов, регламентирующих порядок проведения операций.