Слишком большие, чтобы рухнуть. Инсайдерская история о том, как Уолл-стрит и Вашингтон боролись, чтобы спасти финансовую систему от кризиса и от самих себя

Соркин Эндрю Росс

– Джон, ты должен кое-что сделать, – сурово сказал Полсон.

– Что именно? – спросил Мак, объясняя, что он только что узнал, что японцы намерены заключить сделку. – Вы были так благосклонны, когда сказали – мы можем пройти через это.

– Я знаю, – сказал Полсон, – но вы должны найти партнера.

– У меня есть японцы! Mitsubishi собирается инвестировать, – повторил Мак, словно Полсон не расслышал.

– Да ладно. Мы знаем японцев. Они не собираются этого делать. Они никогда ничего не делают быстро, – сказал Полсон и предложил сосредоточиться на сделке с китайцами или с JP Morgan.

– Нет,

я их знаю. Я не согласен с вами, – рассердился Мак. Он пояснил, что Mitsubishi была тесно связана с фирмой, использовала Morgan Stanley в качестве консультанта^[694] во время агрессивной заявки на участие в Union Bank в Калифорнии в начале года. – Японцы редко идут на враждебное поглощение. Они наняли нас, они пошли до конца и получили эту сделку, так что они придут и к нам.

– Они не сделают этого, – вздохнул в ответ Полсон.

– Мы с вами не договоримся, – пробормотал Мак, пообещал держать его в курсе и повесил трубку.

* * *

Вызвав Кевина Уорша с заседания, Гэри Кон по телефону рассказал ему о предварительных условиях сделки Goldman – Wachovia. Они согласились, чтобы сделка прошла по цене закрытия рынка в пятницу – по 18,75 доллара, и, учитывая, что акции Wachovia прыгнули в тот день на 29 %, Кон назвал это щедрой уступкой.

А потом заговорил о главном: для завершения сделки, сказал он, Goldman нужна правительственная гарантия, защита всего портфеля ипотеки Wachovia с регулируемой ставкой – на все 120 млрд долларов.

Уорш прервал Кона на полуслове. «Мы не готовы, – сказал он. – Мы не можем выглядеть так, будто просто даем карт-бланш». Уорш, который все еще отстаивал идею слияния, объяснил, что им нужно думать о том, как сделка будет выглядеть со стороны. Он предположил, что, если они структурируют сделку так, что Goldman примет на себя первые убытки, как JP Morgan принял первый миллиард потерь Bear Stearns, прежде чем вмешается Федрезерв и гарантирует следующие 29 млрд, правительство сможет рассмотреть вариант поддержки.

* * *

Пока несколько членов совета директоров Wachovia слонялись по конференц-залу Goldman в ожидании реакции Стила, Джозефу Нойбауэру, президенту и главному исполнительному директору ARAMARK Holdings Corporation, позвонил Полсон.

Нойбауэр хорошо знал Полсона, Goldman был банкиром ARAMARK и помог Нойбауэру и фирме заработать миллионы. Но Полсон, думал он, не должен вмешиваться ни во что связанное с Wachovia и Goldman. А сейчас он звонил в разгар, возможно, самой главной сделки. Полсон звонил Нойбауэру накануне, чтобы оценить, будет ли сделка работать, но тот звонок был скорее разведкой. Теперь же переговоры достигли кульминации. Полсон

мог оправдать звонок тем, что не обращался непосредственно к Стилу, но Нойбауэра волновало, что практически это было не так уж важно.

– Дело не только в Goldman Sachs, – сказал Полсон. – Я беспокоюсь за Wachovia. А вы нет?

Полсон не сказал Нойбауэру, что получил разрешение отдела этики заниматься вопросами, связанными с Goldman. Вместо этого он продолжал уговаривать его серьезно обдумать предложение Goldman, потому что совет Wachovia не оценил серьезность ситуации в мировой экономике. «Думаю, надо действовать быстро», – сказал Полсон.

Нойбауэр положил трубку и посмотрел на членов правления: «Не поверите… Это был Хэнк».

Не нужно было объяснять сюрреалистичность этого звонка. Присутствующие понимали – министр финансов только что приказал им слиться с Goldman.

* * *

В казначействе Джим Уилкинсон, глава администрации Полсона, практически спал на ходу. Полсон только что сообщил ему новости о переговорах Goldman – Wachovia и попросил совета. Должно ли правительство помочь? Уилкинсон в оцепенении ответил, что это выглядит разумно.

Но через полчаса, выпив кофе, Уилкинсон передумал. Он понял, что такая сделка – пиар-кошмар в самый неподходящий момент, во время попытки пробить TARP. Полсон потеряет всякое доверие, его обвинят в набивании карманов друзей в Goldman, теория заговора о «правительстве Sachs» будет процветать.

Уилкинсон бросился в офис Полсона с Мишель Дэвис.

– Хэнк, если вы сделаете это, вас убьют, – отчаянно сказал Уилкинсон. – Это сумасшествие.

* * *

Бен Бернанке по громкой связи разговаривал с собравшимися в конференц-зале Гайтнера Джестером и Нортоном из казначейства, Терри Чеки, Мэг Мак-Коннелл и Уильямом Дадли из Федерального резервного банка Нью-Йорка.

Уорш рассматривал новые условия соглашения Goldman – Wachovia. Стил и Кон вернулись к нему с пересмотром предыдущего предложения, которое заставляло Goldman Sachs взять первый миллиард убытков на себя, как и предлагал Уорш. Кон и Стил сказали, что намерены завершить сделку в этот же день, если правительство согласится оказать помощь. Советы директоров обеих компаний замерли в ожидании.

Собравшимся нравилась сделка, она давала Goldman стабильную депозитную базу и предоставляла Wachovia мощный инвестиционный банк и первоклассный менеджмент.

Но Гайтнер указал на недостатки. «Не станет ли Goldman выглядеть слабее, чем он есть на самом деле?» – задал он тот же вопрос, который ранее задавал Бланкфейн. Гайтнер также поинтересовался, должен ли именно Федрезерв ссужать деньги, ведь регулятором Wachovia была Федеральная корпорация страхования вкладов (FDIC).