Уоррен Баффет. Лучший инвестор мира

Шрёдер Элис

35. Интервью с Дериком Моханом.

36. Интервью с Эриком Розенфельдом.

Глава 48

1. Michael Lewis, Liar’s Poker: Rising Through the Wreckage on Wall Street. New York: W.W. Norton, 1989.

2. Файерстайн несколько раз играл значительную роль в действиях SEC, например, в качестве советника в разбирательстве по известному делу об инсайдерской торговле, связанному с компанией Texas Gulf Sulfur.

3. Интервью с Дональдом Файерстайном и многими другими,

подтвердившими как его роль, так и кличку POD.

4. Интервью с Дональдом Файерстайном, Томом Страуссом, Дериком Моханом, Биллом Макинтошем, Джоном Макферлейном, Заком Сноу, Эриком Розенфельдом.

5. Интервью с Биллом Макинтошем.

6. Интервью с Джоном Макферлейном.

7. Роджер Ловенстайн в книге Buffett: The Making of an American Capitalist. New York: Doubleday, 1996, цитирует слова Эрика Розенфельда.

8. Lowenstein, Buffett, цитируются слова Джона Макдонахью.

9. Интервью с Эриком Розенфельдом.

10. Интервью с Дональдом Файерстайном.

11. Файерстайн вернулся обратно в конференц-зал и рассказал о словах Мангера относительно «сосания пальца» другому юристу, Заку Сноу, не пояснив, что именно имеется в виду. По мнению Сноу, высказанному в интервью, Файерстайн не уловил важности сказанных ему слов. Он утверждал, что Мангер сказал ему: «Мы с Уорреном делаем это постоянно». Вне зависимости от того, какие именно слова были сказаны, ни Файерстайн, ни Баффет не расценили замечание Мангера как сигнал тревоги.

12. Интервью с Джеральдом Корриганом.

13. Утром 8 августа Файерстайн завтракал с одним из директоров, Гедалем Горовицем, и рассказал ему примерно ту же историю, возможно, чуть более информативно. Тем не менее Горовиц считал, что и его ввели в заблуждение.

14. Carol Loomis. Warren Buffett’s Wild Ride at Salomon // Fortune, 27 октября 1997 года.

15. Заявление Мангера о том, что он вытряс информацию из Файерстайна, отличается от воспоминаний самого Файерстайна. Тем не менее оба они соглашаются, что в итоге Мангер получил достаточно четкое объяснение. Нет сомнений в том, что по мере того, как на свет появлялась все новая информация, и Баффет, и Мангер меняли свое отношение к действиям как Файерстайна, так и Гутфрейнда.

16. Заявление компании Salomon Inc., поданное в связи с показаниями Уоррена Баффета, председателя правления и CEO компании Salomon, подкомитету по ценным бумагам комитета по банковской деятельности, жилищным вопросам и градостроению Сената США, 10 сентября 1991 года.

17. Mercury Asset Management (подразделения S.G. Warburg) и Quantum Fund. ФРС обратила внимание на заявку Salomon в первую очередь потому, что S.G. Warburg, будучи первичным дилером, подала заявку от своего имени (показания Salomon Inc., 10 сентября 1991 года).

18. Показания Чарльза Мангера, данные U.S. Securities & Exchange Commission. In the Matter of Certain Treasury Notes and Other Government Securities // File No. HO-2513, 6 февраля 1992

года.

19. Там же.

20. Michael Siconolfi, Constance Mitchell, Tom Herman, Michael R. Sesit, David Wessel. The Big Squeeze: Salomon’s Admission ofT-Note Infractions Gives Market a Jolt—Firm’s Share of One Auction May Have Reached 85%; Investigations Under Way—How Much Did Bosses Know? // Wall Street Journal, 12 августа 1991 года.

21. Позднее Баффет говорил, что Wachtell, Lipton также должны принять на себя часть вины за случившееся. Он заметил, что Wachtell объявила о регистрации (начиная с 8 августа) на покупку среднесрочных векселей компании на 5 миллиардов долларов с помощью проспекта, «направленного на то, чтобы представить все существенные факты о компании Salomon». В этом проспекте, однако, не говорилось ни слова о действиях Мозера или бездействии руководства. «Если Wachtell, Lipton предпочитали занимать столь безответственную позицию даже в отношениях с правительством или общественностью при публикации официальных документов, то маловероятно, что они заняли другую позицию в общении с Джоном (хотя я не могу в точности этого утверждать)», — говорил Баффет.

22. Интервью с Джоном Макферлейном.

23. Интервью с Бобом Денхамом, обнаружившим это после своего переезда в старый офис Файер-стайна.

24. Показания Чарльза Мангера, данные U.S. Securities & Exchange Commission. In the Matter of Certain Treasury Notes and Other Government Securities // File No. HO-2513, 6 февраля 1992 года.

25. Интервью с Биллом Макинтошем.

26. Интервью с Дональдом Файерстайном, Джоном Макфарлейном.

27. Мозер отрицал обвинения в сознательном манипулировании рынком. Он был обвинен в совершении операции по «обратному выкупу» (repoing out) облигаций за счет займа денежных средств у клиентов под залог облигаций и заключения устных договоренностей с клиентами о том, что они будут передавать эти облигации третьим лицам. Это приводило к сокращению объемов предложения облигаций и к сложностям для продавцов коротких позиций. Подозрения в манипулировании ценами еще долго преследовали Salomon. Мало кто сомневался в том, что Мозер и его клиенты загнали в угол рынок облигаций и создали «сжатие». По словам Эрика Розенфель-да, пострадали даже арбитражеры самой Salomon, открывшие короткие позиции.

28. Constance Mitchell. Market Mayhem: Salomon’s ‘Squeeze’ in May Auction Left Many Players Reeling—In St. Louis, One Bond Arb Saw $400,000 Vanish and His Job Go with It—From Confidence to Panic // Wall Street Journal, 31 октября 1991 года.

29. Файерстайн узнал об этом не сразу, несмотря на то что новость была известна в узких кругах компании. Он считает, что именно это не позволило ему требовать более тщательного расследования «сжатия». Несколько людей, в том числе Мэриуэзер, по всей видимости, знали о Tiger dinner (названном так в честь одного из клиентов, хеджевого фонда). Однако доказательств сговора в ходе Tiger dinner так и не было получено.