Заметки в инвестировании, 2-е издание, переработанное и дополненное
Шрифт:
• Эффективность активной стратегии управления подтверждается положительной динамикой столбиков на графиках и превышением результата портфеля над результатами индекса и бенчмарка.
13.10. Отчет «Пьедестал рынка»
Данный отчет показывает информацию о том, инвестиции в какую отрасль оказались наиболее или наименее результативными, а также какой вклад каждая отрасль вносит в общий результат рынка.
На
В рамках ежеквартальной отчетности приводится информация для квартального и годового интервалов.
На базе отраслевой структуры рынка рассчитывается вклад отраслей в общий результат рынка акций.
Вклад отраслей в результат рынка акций
Отрасль
Среднеарифметический результат
Средневзвешенный результат
Доля в общей капитализации на начало периода
Вклад отрасли в результат рынка
2 квартал 2015
За год
2 квартал 2015
За год
2 квартал 2015
Год
2 квартал 2015
За год
Финансовый сектор
15,96%
12,58%
18,42%
4,96%
14,6%
13,9%
2,68%
0,69%
Машиностроение
16,19%
19,43%
16,79%
2,31%
0,2%
0,2%
0,03%
0,00%
Прочие
2,75%
– 9,42%
10,98%
– 56,55%
0,8%
1,9%
0,09%
– 1,06%
Транспорт
9,75%
– 13,43%
5,14%
51,80%
2,9%
1,8%
0,15%
0,93%
Энергетика
5,21%
3,04%
3,38%
24,48%
2,6%
23,4%
0,09%
5,72%
Добыча, переработка нефти и газа
– 1,82%
18,61%
0,54%
13,69%
49,5%
38,7%
0,27%
5,29%
Потребительский сектор
– 3,11%
7,63%
– 1,59%
21,81%
8,7%
5,9%
– 0,14%
1,29%
Связь, телекоммуникации и новые технологии
– 0,58%
– 15,82%
– 1,64%
– 17,61%
5,4%
5,7%
– 0,09%
– 1,01%
Отрасль
Среднеарифметический результат
Средневзвешенный результат
Доля в общей капитализации на начало периода
Вклад отрасли в результат рынка
2 квартал 2015
За год
2 квартал 2015
За год
2 квартал 2015
Год
2 квартал 2015
За год
Производство минеральных удобрений
1,98%
45,51%
– 3,29%
13,45%
2,9%
1,7%
– 0,09%
0,22%
Черная металлургия
– 3,88%
50,22%
– 4,41%
66,81%
3,2%
1,6%
– 0,14%
1,07%
Строительство,
– 0,16%
31,28%
– 5,64%
38,11%
0,9%
0,6%
– 0,05%
0,23%
Цветная металлургия
19,18%
71,30%
– 8,60%
42,63%
8,3%
4,8%
– 0,72%
2,03%
Итоговый результат рынка
2,08%
15,41%
Выводы
• Пьедестал рынка позволяет продемонстрировать результативность инвестиций в ту или иную отрасль в целом за отчетный период.
13.11. Отчет «Анализ портфеля по эмитентам акций и облигаций»
Управляющий должен объяснить инвестору логику и причины выбора тех или иных активов при формировании текущего портфеля.
Система управления капиталом в компании «Арсагера» предполагает оценку и прогноз различных финансовых показателей деятельности бизнеса. К основным прогнозируемым показателям можно отнести прибыль, выручку, балансовый капитал, ROE, ROS и, соответственно, финансовые коэффициенты на базе этих показателей: P/E, P/S, P/BV.
Все прогнозируемые показатели и коэффициенты подготавливаются более чем по 200 выпускам акций, обращающихся на российском фондовом рынке.
Полученные данные служат базой для расчета потенциальной доходности активов и формирования инвестиционного портфеля, поэтому они в полном объеме фигурируют в отчете для инвесторов.
В отчете «Анализ портфеля по эмитентам акций» представлены все акции, попадающие в аналитическое покрытие и прогнозные данные по ним. Цветом выделены те акции, которые входят в текущий портфель. Оранжевым прямоугольником обозначается финансовый показатель, имеющий наибольшее значение при расчете потенциальной доходности акции.
Также в отчете представлены данные о причине изменения доли той или иной акции в портфеле или причины ее отсутствия в портфеле.
В отчете «Анализ портфеля облигаций» представлены данные об облигациях, входящих в портфель, их группе риска, дате погашения и оценке платежеспособности.
Выводы:
• Необходимо объяснять инвестору логику и причины выбора тех или иных активов при формировании инвестиционного портфеля.