Деньги. Кредит. Банки. Ценные бумаги: учебное пособие
Шрифт:
Объективную необходимость в единой, стабильной и эластичной денежной системе обусловили следующие причины:
– феодальная раздробленность, в том числе в монетном деле, которая препятствовала образованию национального рынка;
– товарно-денежные отношения периода капитализма свободной конкуренции, которые требовали устойчивости денежной системы, относительного постоянства стоимости денежной единицы.
Денежная система – форма организации денежного обращения в стане. Денежные системы складывались исторически, поэтому имели свои исторические и национальные особенности в каждой стране. Тип денежной системы определяется тем, в какой форме обращаются деньги – как товар, всеобщий эквивалент или как знаки стоимости. Соответственно выделяют два типа денежных систем:
1) системы металлического
2) системы бумажно-денежного обращения, при которых металлические деньги вытеснены из обращения.
Исторически сначала сложился первый тип денежной системы.
В зависимости от металла, который в данной стране был принят в качестве всеобщего эквивалента, выполнял функции денег и базы денежного обращения, различают биметаллизм и монометаллизм.
Биметаллизм – денежная система, при которой роль всеобщего эквивалента закрепляется за двумя благородными металлами (обычно золотом и серебром), предусматриваются свободная чеканка монет из обоих металлов и их неограниченное обращение.
Известны три разновидности биметаллизма.
1. Система параллельной валюты, при которой соотношение между золотыми и серебряными монетами устанавливалось стихийно, в соответствии с рыночной ценой металла.
2. Система двойной валюты, при которой государство фиксировало соотношение между металлами, а чеканка золотых и серебряных монет и прием их населением производились по этому соотношению.
3. Система «хромающей» валюты, при которой золотые и серебряные монеты являлись законным платежным средством, но не на равных основаниях. Например, если чеканка монет из серебра производилась в закрытом порядке, то они практически выступали знаками золота.
Однако биметаллистическая денежная система не соответствовала потребностям развитого капиталистического хозяйства, так как использование в качестве меры стоимости одновременно двух металлов – золота и серебра – противоречит этой функции денег. Всеобщей мерой стоимости может служить только один товар. Кроме того, устанавливаемое государством твердое стоимостное соотношение между золотом и серебром не соответствовало изменению их рыночной стоимости. Так как серебро – элемент более распространенный в природе, чем золото, увеличение его добычи в последующем привело к снижению рыночной стоимости серебра. В результате удешевления производства серебра в конце XIX в. и его обесценивания золотые монеты стали уходить из обращения в сокровище. Данное явление было подмечено и оформилось как закон Коперника – Грешема («Плохие деньги вытесняют из обращения хорошие деньги», или, перефразировав, – «Более дешевые деньги вытесняют из обращения более дорогие»). Закон гласит: из обращения исчезают деньги, рыночная стоимость которых по отношению к плохим деньгам и официально установленному курсу повышается. Этот закон носит универсальный характер, наблюдается при разных формах денежного обращения. В XX в. исполнителями роли «плохих» денег выступали банкноты, вытеснявшие из обращения золото.
Биметаллизм противоречит самой природе денег. Наиболее эффективно денежное обращение функционирует, когда один товар-эквивалент выполняет функцию денег. Развитие капитализма требовало устойчивых денег, единого всеобщего эквивалента, поэтому биметаллизм постепенно уступает место монометаллизму.
Монометаллизм – денежная система, при которой один металл (золото или серебро) служит всеобщим эквивалентом и основой денежного обращения, а находящиеся в обращении знаки стоимости размениваются на золотые или серебряные деньги.
Серебряный монометаллизм существовал в России в 1843–1852 гг., в Индии – в 1852–1893 гг., в Голландии – в 1847–1875 гг.
В царской России система серебряного монометаллизма была введена в результате денежной реформы 1839–1843 гг. Денежной единицей стал серебряный рубль с содержанием в 4 золотника 21 доли чистого серебра. Были выпущены в обращение и кредитные билеты, обращавшиеся наравне с серебряной монетой и свободно разменивавшиеся на серебро. Однако эта реформа
Впервые золотой монометаллизм, получивший название золотого стандарта, как тип денежной системы сложился в Великобритании в конце XVIII в. и был законодательно закреплен в 1816 г. В большинстве других государств он был введен в последней трети XIX в.: в Германии в 1871–1873 гг., в Швеции, Норвегии и Дании – в 1873 г., во Франции – в 1876–1878 гг., в Австрии – в 1892 г., в России и Японии – в 1897 г., в США – в 1900 г.
Золотомонетный стандарт наиболее соответствовал требованиям капитализма периода свободной конкуренции, способствовал развитию производства, кредитной системы, мировой торговли и вызову капитала.
В зависимости от характера размена знаков стоимости на золото различаются три разновидности золотого монометаллизма: золотомонетный стандарт, золотослитковый стандарт и золотодевизный (золотовалютный) стандарт.
Золотомонетный стандарт характеризуется следующими чертами. В стране в обращении находится полноценная золотая монета, выполняющая все функции денег. Чеканка золотых монет осуществлялась на монетном дворе страны. Разрешается свободный ввоз и вывоз из страны золотых монет и валюты. Выпускаемые в обращение одновременно бумажные деньги свободно обмениваются на золотые монеты. Размен производится в соответствии с закрепленным за бумажными деньгами золотым содержанием. Валюта одной страны меняется на валюту другой страны по фиксированному курсу в соответствии с закрепленным за каждой валютой золотым содержанием. Производится беспрепятственно обмен бумажных денег на золотые. Для обеспечения нормального функционирования в стране золотомонетного стандарта необходим определенный золотой запас.
Разразившаяся в начале XX в. Первая мировая война вызвала значительное увеличение военных расходов, рост дефицита бюджетов воюющих стран. Дефицит покрывался, в основном, за счет эмиссии бумажных денег, свободный обмен которых на золотые монеты привел к истощению золотых запасов. Вследствие сокращения золотых запасов не обеспечивалась чеканка золотых монет. Поэтому золотомонетный стандарт прекратил свое существование и произошел переход к бумажно-денежному обращению, неразменному на золото. Дольше всего золотомонетный стандарт функционировал в США, до 1933 г. После Первой мировой войны, в ходе проведения реформ 1924–1925 гг. были попытки вернуться к золотомонетному стандарту, не увенчавшиеся успехом. Поэтому возврат к золотому стандарту был произведен в двух урезанных формах – золотослиткового (в одних странах) и золотодевизного (в других странах).
При золотослитковом стандарте, в отличие от золотомонетного, в обращении отсутствуют золотые монеты и свободная их чеканка, обмен банкнот производится на золотые слитки. В Великобритании цена стандартного слитка в 12,4 кг равнялась 1700 ф. ст., во Франции цена слитка весом 12,7 кг – 21,5 тыс. франков.
Основные черты золотослиткового стандарта:
1. Функционировал после Первой мировой войны в нескольких странах, имеющих значительные золотые резервы (Великобритания, Франция).
2. Свободное обращение золота отсутствовало.
3. Ограниченный обмен банкнот на золото при предъявлении определенного количества национальных денежных единиц.
4. Ввоз в страну золота относительно свободный.
5. Действовал до экономического кризиса (1929–1933).
После Первой мировой войны в Австрии, Германии, Дании, Норвегии и других странах был установлен золотодевизный (золотовалютный) стандарт, при котором также отсутствуют обращение золотых монет и свободная чеканка, обмен банкнот производится на девизы (платежные средства в иностранной валюте), разменные на валюту стран с золотослитковым стандартом. В Германии, например, золотодевизный стандарт был введен в 1924 г. и просуществовал до середины 1931 г. Официальный курс рейхсмарки с прежним довоенным золотым содержанием поддерживался к доллару США на уровне паритета 4,2 марки за 1 доллар. Таким путем сохранялась косвенная связь денежных единиц стран золотодевизного стандарта с золотом.