Деньги. Кредит. Банки. Ценные бумаги: учебное пособие
Шрифт:
Основные черты золотодевизного стандарта:
1. Функционировал после Первой мировой войны в большинстве стран, где была сильная инфляция (Германия, Австрия, Дания, Норвегия и др.).
2. Золотое обращение полностью прекращено.
3. Обмен национальной денежной единицы на девизы (платежные документы в инвалюте и инвалюту, разменные на золото). Это закрепило валютную зависимость одних стран от других.
4. Запас центрального банка главным образом в инвалюте, которая обменивалась в своей стране на золото.
5. Вывоз и ввоз золота по
6. Просуществовал до мирового экономического кризиса (1929–1933).
Золотослитковый и золотодевизный стандарты представляли собой форму «урезанного» стандарта золотого монометаллизма, однако именно благодаря им после Первой мировой войны экономически развитым странам удалось восстановить устойчивость денежных систем, сконцентрировать в центральных банках национальные запасы золота и валютных резервов, повысить регулирующую роль государства в организации денежного обращения, а также сократить издержки обращения, связанные с обслуживанием денежного обращения.
«Урезанные» формы золотого стандарта – золотослитковый и золотодевизный – просуществовали недолго. В результате мирового экономического кризиса 1929–1933 гг. были ликвидированы все формы золотого монометаллизма (в Великобритании – в 1931 г., в США – в 1933 г., во Франции – в 1936 г.) и утвердилась система неразменных на золото и не обеспеченных золотом кредитных и бумажных денег. Знаки стоимости – банкноты, чеки, векселя, казначейские билеты – вытеснили золото из обращения. Оно сосредоточилось в центральных банках, в руках частных лиц.
К началу Второй мировой войны ни в одной стране, кроме США, банкноты не обменивались на золото, а в США обмен долларов на золотые слитки (фактически продажа золотых слитков за бумажные доллары по твердой цене американского казначейства) производился только официальным органам иностранных государств.
С середины 30-х годов XX в. в мире начинают функционировать денежные системы, основанные на обороте неразменных кредитных денежных знаков.
Эта система окончательно утвердилась после мирового кризиса, когда были ликвидированы все формы золотого стандарта. Для денежных систем, построенных на обороте кредитных денег, характерны:
1. Вытеснение золота как из внутреннего, так из внешнего оборота и оседание его в золотых резервах (в первую очередь в банках); при этом золото продолжает выполнять функцию сокровища.
2. Выпуск наличных и безналичных денежных знаков на основе кредитных операций банков.
3. Развитие безналичного денежного оборота и сокращение наличного денежного оборота.
4. Создание и развитие механизмов денежно-кредитного регулирования со стороны государства.
5. Переход к неразменным на золото кредитным деньгам.
6. Национальной денежной единицей становится банкнота центрального банка.
7. Выпуск банкнот в обращение в порядке кредитования государства банками, а также под прирост официальных золотых и валютных резервов.
8. Сохранение в денежной системе некоторых стран, наряду с банкнотами, бумажных денег (казначейских
9. Расширение эмиссии банкнот для покрытия дефицита бюджета, что вызывает перерождение их в бумажные деньги.
10. Развитие и преобладание в денежном обращении безналичного оборота при одновременном сокращении наличного.
После Второй мировой войны в мире сложилась так называемая Бреттон-Вудсская денежная система, которая юридически была оформлена в 1944 г. на валютно-финансовой конференции ООН в городе Бреттон-Вудсе (США).
Основные черты Бреттон-Вудсской системы были определены принятыми на Бреттон-Вудсской конференции статьями Соглашения (уставом) Международного валютного фонда (МВФ). Они состояли в следующем:
– функция мировых денег по-прежнему сохранялась за золотом в той мере, в какой оно продолжало быть средством окончательных расчетов между странами и всеобщим воплощением общественного богатства;
– наряду с золотом в качестве международных платежных средств и резервных (ключевых) валют в международном обороте использовались национальная денежная единица США – доллар и в значительно меньшем объеме фунт стерлингов Великобритании;
– резервные валюты могли обмениваться на золото: доллар – в Казначействе США по официальному, установленному в 1934 г. соотношению 35 долл. за тройскую унцию, содержащую 31,1 г чистого золота, центральными банками и правительственными учреждениями других стран; обе резервные валюты – на золотых рынках, в первую очередь на лондонском, а также частными лицами. Цена золота на свободных рынках складывалась на базе официальной цены и до 1968 г. почти не отклонялась от нее;
– приравнивание валют друг к другу и их взаимный обмен осуществлялись на основе официально согласованных странами-членами МВФ валютных паритетов (соотношение между двумя валютами, устанавливаемое в официальном порядке), выраженных в золоте и в долларах США. Эти паритеты были стабильными, их изменение могло производиться только с санкции МВФ при определенных условиях и на практике происходило сравнительно редко;
– рыночные курсы валют не должны были отклоняться от фиксированных долларовых паритетов этих валют более чем на 1 %, т. е. все валюты жестко привязывались к доллару;
– обратимые национальные валюты свободно обменивались на валютных рынках на доллары и одна на другую по курсам, которые могли колебаться в указанных выше пределах; на базе свободной обратимости производились многосторонние расчеты между странами;
– межгосударственное регулирование валютных отношений стран осуществлял МВФ, который обеспечивал соблюдение странами-участницами официальных валютных паритетов, курсов и свободной обратимости валют;
– в целях смягчения кризиса отдельных валют государства прибегали в необходимых случаях к взаимопомощи, которая осуществлялась путем предоставления странами друг другу через механизм МВФ и другими путями кредитов в иностранной валюте для финансирования дефицитов платежных балансов.