Нейтрализация негативного влияния факторов уязвимости национального банковского сектора
Шрифт:
Важными инструментами макропруденциального регулирования стали:
• особый режим регулирования деятельности системно значимых институтов рынка;
• создание контрциклических буферов капитала;
• контрциклическое регулирование.
Опираясь на изменение макроиндикатора, доля кредитов к ВВП от его значений в прошлом позволяет регулятору с определенной долей вероятности спрогнозировать раннее выявление рисков, связанных с кредитной деятельностью банков. На его основе регулятор определяет уровень контрциклического буфера капитала, являющегося одним из инструментов макропруденциальной политики, который введен банком России в практику банковского регулирования с 1 января 2016 г.
Эти нововведения предполагали более жесткий характер регулирования крупных институтов,
Вместе с тем в новой парадигме регулирования пока сохраняются, на наш взгляд, некоторые недостатки, снижающие ее эффективность. К их числу следует отнести:
1) запаздывающий характер ответной реакции регулятора на новые риски;
2) зачастую отрицательное влияние на достаточный с точки зрения достижения общеэкономических задач уровень взаимодействия банковского и реального секторов экономики;
3) недостаточную риск-ориентированность микропруденциального регулирования;
4) недостаточное фокусирование на отраслевом и территориальном аспектах в микрорегулировании и др.
Иллюстрацией запаздывающего характера ответной реакции регуляторов на новые вызовы и риски является как раз тот факт, что рекомендации Базельского комитета, направленные на повышение ответственности банков за управление рыночными рисками по операциям с инструментами фондового рынка, были приняты после разразившего глобального финансово-экономического кризиса 2007–2009 гг. и относились к 2009 г. Банковское регулирование в посткризисный период, имеющее целью преодоление ошибок его процикличности, также нашло практическое воплощение в требовании формирования контрциклического буфера капитала с запаздывающей реакцией и было внедрено в нашей стране только с января 2016 г. В то же время углубление спада и замедление участия банков в кредитовании нефинансового сектора экономики в течение 2014–2016 гг. снизили доходность банковских операций и привели (по итогам 2015 г.) к беспрецедентному падению прибыли, которая является источником формирования буферов капитала и привлекательности бизнеса для инвесторов.
Прибыль в банковском секторе по итогам 2015 г. составила 192 млрд руб., в 2014 г. – 589 млрд руб. Доля прибыльных кредитных организаций за год сократилась почти на 10 % (по состоянию на 1 января 2015 г. – 84,8 %; по состоянию на 1 января 2016 г. – 75,4 %) (рис. 2.7).
Отрицательный тренд показателя прибыли можно наблюдать с 2013 г., очевидно, что он негативно отражается на способности банков поддерживать капитал на высоком уровне и проводить докапитализацию за собственный счет, сдерживая участие банков в развитии экономики, преодолении накопленных противоречий (параграф 4.4).
Запаздывающий характер регулятивных требований проявляется в недостатках превентивного, риск-ориентированного надзорного реагирования. Практика показывает, что регулятор преимущественно опирается при организации превентивных надзорных мероприятий на количественные индикаторы. Представляется, что акценты должны быть смещены в область предупреждающих нефинансовых индикаторов таких, например, как снижение рейтинга банка, появление негативной информации о деятельности банка в средствах массовой информации, руководстве
Рис. 2.7. Финансовый результат, рентабельность активов и рентабельность капитала российской банковской системы [33]
Несмотря на небольшой прирост норматива достаточности совокупного капитала на 0,2 до 12,7 %, значение норматива базового капитала (Н1.1) сократилось до 8,2 с 8,9 %, основного капитала (Н1.2) – с 9 до 8,5 %. Эти данные свидетельствуют о снижении запаса прочности коммерческих банков, а следовательно, некотором ослаблении их финансовой устойчивости и сокращающейся уязвимости их деятельности.
33
Построено по данным обзора банковского сектора. Аналитические показатели. Центральный Банк Российской Федерации. 2016. № 161. Март. Табл. 30 и 40. URL: http://www.cbr.ru/analytics/bank_system/obs_1603.pdf
Взаимосвязанной проблемой, повышающей уязвимость банковского сектора в связи с введением международных стандартов Базеля III, является ослабление его взаимодействия с реальным сектором экономики. Несмотря на самодостаточность каждого из секторов, их взаимодействие в периоды экономического спада зачастую выступает главным сдерживающим фактором, прежде всего развития реального сектора экономики. Определенный негативный вклад в этот процесс вносит микропруденциальное регулирование. Как уже отмечалось выше, взятый курс на обеспечение финансовой стабильности посредством введения требований по капиталу формирования буфера достаточности капитала, а также норматива краткосрочной ликвидности для системно значимых банков с последующим его распространением на все кредитные организации сдерживает деловую активность банковского сектора. Эти регулятивные требования в совокупности с ослаблением финансовой устойчивости нефинансовых организаций, ограниченности ресурсов в экономике усиливают негативный мультипликативный эффект на развитие экономики.
Новации в области и микропруденциального регулирования, выявленные недостатки в превентивных процедурах и финансовом оздоровлении банков сопровождаются реформированием структуры банковского сектора, могут быть предотвращены за счет введения так называемого пропорционального регулирования, учитывающего масштаб и уровень риска кредитной организации – банка федерального уровня, крупного, среднего и малого банка. Не вызывает сомнения, что внедрение подобного подхода давно назрело.
Среди позитивных моментов внедрения в практике пропорционального регулирования, как правило, отмечаются:
• снижение избыточной регулятивной нагрузки (снижение количества обязательных нормативов, установленных Банком России, упрощение требований к раскрытию информацию, а также возможность совмещения должности руководителя службы внутреннего контроля и службы управления рисками);
• создание условий для накопления капитала и некоторые другие.
Эти преимущества, к сожалению, несоизмеримы с негативными последствиями принятия законопроекта. Как подчеркивается некоторыми экспертами, подобное дифференцированное регулирование использовалось в США, однако оно не имело позитивного результата. Более того, последствием неунифицированного подхода в регулировании стало появление новых зон нерегулируемых рисков, накопление которых закончилось крахом банков.