Самоучитель трейдера. Психология, техника, тактика и стратегия

Стинбарджер Бретт

Позвольте сказать об этом прямо. Больше всего успешных трейдеров разорились из-за неумелого управления личными финансами.

Когда трейдер привыкает ни в чем себе не отказывать и демонстрировать свой успех, ему очень трудно в эмоциональном плане вернуться к самому началу обучения. Трудно уменьшить размер сделки и изучать новые приемы, трудно найти в себе смирение, чтобы вернуться к тренажеру и тестировать стратегии. Погрязнув в собственной гордости, трейдеры продолжают торговать после того, как их стратегии явно перестают работать. Они так залезают в долги, что навсегда теряют возможность выбраться

из этой ямы.

Недавно в Kingstree я вошел в лифт вместе с Пабло Мельгарехо, мастером, который когда-то шокировал меня, предложив, чтобы новые трейдеры учились торговать, как можно чаще заключая сделки на тренажере. Мы обсуждали изменения на рынке, и Пабло упомянул, что трейдеры, проработавшие много лет, умели удерживаться на поверхности в трудные времена и процветали, когда их стратегии работали. Это означало согласие на сделки меньшего размера и снижение прибыли, когда возможностей было мало, и агрессивное использование шансов в хорошие времена. Трейдеры, вылетающие в трубу, не доживают до хороших времен. К тому времени, когда они могут видеть цель, уже слишком поздно: у них не остается патронов.

Пабло работал в Kingstree с начала существования фирмы в 2000 г. и несколько раз видел, как изменялись рынки. Изменения научили его искать успеха на разных рынках. Пабло торговал американскими и зарубежными фондовыми индексами, бондами, облигациями и векселями, работал на товарных рынках. «Некоторые люди застревают на одном рынке, — объяснил Пабло. — Не бойтесь пробовать что-то новое. Просто нужно проявлять скромность и подходить к этому как к карьере, а не как к работе». Пабло считает своей сильной стороной находить оптимальное соотношение риска и потенциальной прибыли. «Даже если я проиграю, все равно через некоторое время верну утраченное».

Отсутствие такого смирения и заставляет трейдеров самим рыть себе могилу. Они думают, что хорошие времена вот-вот возвратятся и они смогут вернуть деньги. Из-за такой самонадеянности трейдеры теряют ощущение реальности. «Худшая часть этого бизнеса, — сказал мне Пабло, — заключается в том, что он меняет людей». Как ни странно, но изменения, вызванные успехом, могут быть такими же вредными, как изменения вследствие неудачи. Как только трейдер привыкает к доходу от торговли и образу жизни, который он может вести, ему становится психологически трудно вернуться к началу обучения.

Никакая стратегия не работает всегда — эта истина становится совершенно очевидной, когда человек разрабатывает механические системы торговли и затем использует их. Если ваша стратегия была успешной, весьма вероятно, что она привлечет других людей, которые найдут способы эксплуатировать ее и в конечном счете уменьшат ее преимущество. Тренды приходят и уходят; волатильность увеличивается и уменьшается. Компетентность второго порядка — это и есть способность держаться на поверхности, пока вы разрабатываете новые стратегии или новые способы применения старых стратегий.

Лучшим предсказателем способности трейдера адаптироваться к новым рынкам является ликвидность. Заначка, хранимая с хороших времен, дает возможность пережить скудные времена. Развитие мастерства — процесс скорее циклический, чем линейный. Необходимость переделывать себя является нормой, а не исключением.

Если

вы сможете вынести из этой книги только что-то одно, пусть это будет следующая простая истина. В любые времена, хорошие и плохие, надо помнить: и это тоже пройдет.

САМОЕ БОЛЬШОЕ ПРЕПЯТСТВИЕ РАЗВИТИЮ УСПЕШНЫХ СТРАТЕГИЙ

Успешная торговля начинается с преимущества на рынке, а также надлежащей техники и тактики, позволяющей использовать это преимущество. Стратегии трейдеров являются их источником преимущества, их способностью находить закономерности спроса и предложения на рынке и действовать в соответствии с ними. Такие стратегии разрабатываются в течение длительного времени вне зависимости от того, на чем они основаны — навыках понимания рынка, взращенных долгими часами сидения у экрана, или хорошо построенных торговых системах, рожденных всесторонними исследованиями. Высокоэффективные стратегии лежат на пересечении талантов, навыков и возможностей.

К сожалению, многие трейдеры не дают себе возможности развить высокоэффективные стратегии. В поисках быстрого обогащения они перепрыгивают от одного метода торговли к другому. Они учатся использовать множество торговых методов, но не достигают мастерства ни в одном.

Это часто происходит, когда мы теряем уверенность в своих способностях. Потрясенные рядом убытков, мы бросаем то, что приносило успех, и начинаем торговать в стиле, который не соответствует ни нашей личности, ни нашим навыкам. Системные трейдеры торгуют на основании произвольных суждений; краткосрочные трейдеры не соблюдают сигналы и долго держат позиции. Одно дело — регулировать торговые методы в соответствии с изменяющимися условиями рынка и совершенно другое — полностью оставить свою нишу и броситься от одного метода к другому.

Джон Картер, автор книги «Освоение сделки» (Mastering the Trade) и создатель учебной фирмы Trade the Markets, больше, чем кто-либо, насмотрелся на трейдеров, ищущих чашу Грааля. Недавно он сказал мне:

— Любитель превращается в профессионального трейдера тогда, когда прекращает искать «новый замечательный технический индикатор» и начинает управлять риском в каждой сделке.

— Поиск безотказного индикатора, который будет работать почти каждый раз, толкает трейдера на путь, усеянный трупами, разбитыми мечтами и заикающимися дураками, — пояснил Картер. — Многие трейдеры тратят на эти поиски всю свою жизнь. Парадокс заключается в том, что люди, находящиеся в этой фазе, думают, что развиваются как трейдеры, в то время как в действительности их развитие стоит на месте.

Картер включает в эту категорию трейдеров, которые используют изменяемые системы торговли, методы следования за трендом, которые приводят к неудаче в 75% случаев, когда рынки торгуются в боковике, стратегии игры на опционах и бесконечно перенастраиваемые индикаторы.

Перфекционизм, очевидно, играет свою роль в предотвращении наших попыток создать идеальные стратегии. Очень важно, что трейдеры-перфекционисты не стремятся делать деньги. Они стараются не терять их. Неприятие потери не дает им переходить от метода к методу в поисках определенности, которую рынки не могут обеспечить.