Твой первый миллион. Как инвестировать и заработать на фондовом рынке?
Шрифт:
Пример IPO. Когда компания АБЦ. решает стать публичной, она нанимает андеррайтинговые компании (обычно инвестиционные банки), чтобы оценить ее стоимость и определить цену акций. После определения цены, например, в 15 руб за акцию, компания предлагает свои бумаги инвесторам через андеррайтеров.
Так, участниками первичного рынка становятся:
Эмитенты – компании или правительства, выпускающие новые ценные бумаги для привлечения капитала.
Андеррайтеры – инвестиционные банки, которые помогают определить
Инвесторы – покупатели, включая институциональных и частных инвесторов.
По типам первичные размещения разделяют на:
IPO (Initial Public Offering) – публичное предложение акций.
Частное размещение – продажа ценных бумаг ограниченному кругу крупных инвесторов.
Льготное размещение – предложение акций избранным группам инвесторов на особых условиях.
Эти сделки на первичном рынке важны для экономики, так как они предоставляют компаниям доступ к долгосрочному капиталу, который можно использовать для роста и инноваций.
Вторичный рынок: место для торговли ценными бумагами
Вторичный рынок – это тот самый фондовый рынок, о котором чаще всего говорят в новостях. Здесь уже выпущенные акции и облигации переходят из рук в руки между инвесторами. Главная особенность вторичного рынка – отсутствие участия компании-эмитента в сделке. Это значит, что, покупая акции ВТБ или Лукойла, вы фактически приобретаете их у другого инвестора, а не у самой компании.
Пример. Если вы хотите купить акции Сбера, то на вторичном рынке вы сделаете это через Московскую биржу. Вы будете торговать с другим инвестором, а не с самим Сбером.
Важные аспекты вторичного рынка
Ликвидность: Вторичный рынок предоставляет инвесторам возможность быстро купить и продать свои ценные бумаги, что создает привлекательную среду для торговли.
Ценообразование: Рыночные цены на вторичном рынке могут изменяться в зависимости от спроса и предложения, экономических новостей и общей рыночной динамики. Тут рынком движут капиталы – это важно помнить!
Инструменты: На вторичном рынке обращаются не только акции и облигации, но и деривативы, фьючерсы и опционы, что делает его важной платформой для комплексных финансовых операций.
Третий и четвертый рынки: элитные площадки для крупных игроков
Понятия третий и четвертый рынок могут показаться экзотикой для большинства инвесторов, так как они касаются операций между крупнейшими финансовыми учреждениями. Эти рынки служат для крупных сделок с целью избежать влияния на цены на традиционных биржах.
Третий рынок – это внебиржевые сделки между брокерами-дилерами и крупными учреждениями.
Четвертый рынок – это сделки между самими крупными учреждениями, без участия брокеров.
Такие сделки помогают избежать рыночных колебаний, которые могли бы возникнуть при крупных объемах торговли на бирже.
Внебиржевой (OTC)
Внебиржевой рынок (OTC) включает в себя торговлю акциями, которые не котируются на крупных биржах, таких как ММВБ, Nasdaq или NYSE. Компании, которые торгуются на OTC, часто меньше по размеру и менее регулируемы. На внебиржевых платформах инвесторы торгуют через дилеров, а не через организованные биржи. Это делает рынок менее прозрачным, но гибким для тех, кто хочет торговать акциями небольших компаний.
Подытоживая, хочу отметить, какое первичный и вторичный рынки имеют стратегическое значение для финансовой системы:
Первичный рынок способствует развитию компаний и экономики в целом, обеспечивая бизнесы средствами для роста, внедрения инноваций и создания рабочих мест.
Вторичный рынок повышает ликвидность и эффективность финансовой системы. Он позволяет инвесторам свободно покупать и продавать активы, улучшая доступ к капиталу и обеспечивая адекватное ценообразование на ценные бумаги.
Глава 1.4. Типы счетов
Теперь, друзья, вернемся к нашему гипотетическому бизнесу, который вышел на биржу по итогам эмиссии ценных бумаг, и мы, конечно же, хотим их прикупить. Для этих целей нам нужно сначала открыть инвестиционный счет у какого-то брокера. При регистрации в приложении брокера у вас появляется возможность открыть два типа брокерских счетов: обычный или ИИС. Эти счета позволяют покупать и продавать ценные бумаги и валюту на фондовых рынках.
Обычный брокерский счет можно открывать в неограниченном количестве у разных брокеров, если вы не хотите использовать один счет для всех ценных бумаг. С помощью одного счета можно покупать акции, с помощью другого – облигации. С прибыли, полученной от операций на обычном брокерском счете, потребуется заплатить НДФЛ – 13% или 15%, если совокупный доход инвестора будет более 5 миллионов руб за год.
Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) – это специальный счет, который может быть открыт только один раз. С 1 января 2024 года появился ИИС-3, который заменил старые типы ИИС и сочетает различные льготы для инвесторов. Этот тип счета мы рассмотрим в следующей главе, так как его коснулись достаточно сильные изменения в 2024.
Как устроена работа с биржей через брокера? Ранее мы говорили, что участниками торгов на биржах могут быть только брокеры и дилеры. Обычным гражданам необходимо заключить договор с такими посредниками, чтобы брокер мог проводить сделки от их лица. Поэтому миновать брокера нельзя, и брокерский счет необходим для проведения торговых операций.
По сути, брокерский счет похож на банковский: инвестор зачисляет на него деньги, а брокер их направляет на покупку активов по указанию инвестора. Обратный процесс происходит при продаже активов: брокер продает актив и переводит деньги от продажи на брокерский счет, где они становятся доступны инвестору.