Учет и анализ банкротств

Байкина Светлана Григорьевна

Баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдено следующее условие:

А₁ >= П₁; А₂ >= П₂; А₃ >= П₃; А₄ <= П₄.

Платежный излишек или недостаток рассчитывается следующим образом:

А₁ – П₁; А₂ – П₂; А₃ – П₃; А₄ – П₄.

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет

выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит «балансирующий» характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличии у организации собственных оборотных средств. В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют знак, противоположный оптимальному варианту, баланс в большей или меньшей степени ликвиден. Недостаток по одной группе активов компенсируется их избытком по другой, хотя компенсация имеет место лишь по стоимостной величине, так как в реальности менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные. Исходные данные для анализа ликвидности баланса приведены в приложении.

Таблица 4

Анализ ликвидности баланса ООО «Полет» за 2007 г., тыс. руб.

По данным таблицы видно, что баланс за анализируемый период не является абсолютно ликвидным, степень баланса и степень ликвидности разные, так как не выполняются условия А₁ >= П₁, А₂ >= П₂, А₃ >= П₃, А₄ <= П₄.

Первое условие (А₁ >= П₁) не выполняется как на начало, так и на конец года. Имеется недостаток по группе наиболее ликвидных активов для погашения наиболее срочных обязательств. Это означает, что отсутствует возможность погасить кредиторскую задолженность денежными средствами в полном объеме. Недостаток денежных средств компенсируется убытком в дебиторской задолженности и краткосрочными займами. На конец года платежный недостаток по первой группе снизился, что следует признать положительным фактором.

Условие А₂ >= П₂ и А₃ >= П₃ выполняются на начало и на конец года. На конец года платежный излишек по второй группе увеличился на 846 тыс. руб. (1144 – 298), а по третьей группе – уменьшился на 2154 тыс. руб. (8181 – 10335).

Четвертое условие (А₄ <= П₄), характеризующие минимальную финансовую устойчивость, выполняется только на конец года. Это свидетельствует о наличии собственного капитала, часть которого можно направить на формирование оборотных активов. Тем не менее следует отметить, что баланс платежеспособности имеет тенденцию к восстановлению. Неблагоприятная ликвидность вызвана недостатком во всех основных группах, кроме излишков труднореализуемых активов и краткосрочных непокрытых обязательств.

Показатели ликвидности применяются для оценки способности организации выполнять свои краткосрочные обязательства. Они дают представление о платежеспособности организации не только на данный момент, но и в случае чрезвычайных происшествий.

Коэффициент текущей ликвидности (К_тл) позволяет установить, в какой кратности оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства:

К_тл = ОА / КО

где ОА – оборотные

активы;

КО – краткосрочные кредиты и заемные средства.

Чем больше величина текущих активов по отношению к текущим пассивам, тем больше уверенность, что существующие обязательства будут погашены за счет имеющихся активов. Если К_тл высокий, это может быть связано с замедлением оборачиваемости средств, вложенных в запасы, с ростом дебиторской задолженности. Постоянное снижение К_тл означает возрастающий риск неплатежеспособности. Рекомендуемая величина 1,0–2,0.

Коэффициент критической ликвидности (промежуточного покрытия) (К_кл):

К_кл = (ДС + ЦБ + ДЗ) / КО

где ДС – денежные средства;

ЦБ – краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги);

ДЗ – дебиторская задолженность.

К_кл показывает, какую часть краткосрочных обязательств организация может погасить за счет наличности, ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги. К_кл отражает прогнозируемые платежные способности организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Рекомендуемое значение К_кл 0,8–1,0.

Коэффициент абсолютной ликвидности (коэффициент срочности) (К_ал):

К_ал = (ДС + ЦБ) / (КЗ + КО)

где КЗ – кредиторская задолженность.

К_ал показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время, его величина может колебаться от 0,1 до 0,7 и зависит от отраслевой принадлежности организации.

Коэффициент платежеспособности (К_пл) рассчитывается по формуле:

К_пл = (ДС_ост + ДС_пост) / ДС_расх

где ДС_ост – остаток денежных средств на начало года, руб.;

ДС_пост – поступление денежных средств, руб.;

ДС_расх – расход денежных средств, руб.

К_пл рассчитывается как прогнозный в смете движения денежных средств. Чем выше величина этого показателя, тем выше платежеспособность организации.

Относительным показателем финансовой устойчивости является коэффициент обеспеченности собственными средствами (К_осс):

К_осс = ЕС / ОС

где ЕС – собственные оборотные средства;

ОС – оборотные средства.

К_осс характеризует степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами, необходимую для финансовой устойчивости. Рекомендуемое значение: от 0,1 до 0,5.

Коэффициент маневренности (К_мск)собственного капитала рассчитывается по формуле:

К_мск = ЕС / СК

где СК – собственный капитал.

Он показывает, какая часть собственных оборотных средств организации находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать ими. Рекомендуемое значение в пределах 0,2–0,5.

Структуру финансовых источников организации и его финансовую независимость характеризует коэффициент автономии, или независимости (К_а):

К_а = СК / ВБ

где ВБ – валюта баланса (итоговая сумма по статьям актива и пассива).