Учет и анализ банкротств
Шрифт:
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств (Ксз) в источниках финансирования предприятия характеризует степень его финансовой независимости о кредиторов:
где СС – собственные средства;
ЗС – кредиты и заемные средства.
Коэффициент финансовой независимости (Кфн) характеризует зависимость предприятия от внешних займов:
где СА – суммарный актив.
Долгосрочные обязательства к внеоборотным активам (Дова) показывает, какая доля основных средств финансируется за счет долгосрочных займов:
где ДА – долгосрочные активы.
Об интенсивности использования ресурсов предприятия, способности получать прибыль судят по показателям рентабельности, отражающим как финансовое положение предприятия, так и эффективность управления хозяйственной деятельностью, имеющимися активами и вложенным собственником капиталом.
Коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльно предприятие.
Рентабельность продаж (Рп) показывает долю чистой прибыли в объеме продаж предприятия:
где Пп – прибыль от продаж;
В – выручка.
Рентабельность активов (Ра) показывает долю прибыли до налогообложения к средней стоимости активов:
где Ас – средняя стоимость активов;
П – прибыль до налогообложения.
Рентабельность собственного капитала (Рск) показывает долю прибыли до налогообложения в сумме инвестированного собственного капитала:
где ИСК – инвестированный собственный капитал.
Фондорентабельность внеоборотных активов (Фва) показывает обеспеченность достаточности объема прибыли до налогообложения по отношению к основным средствам предприятия:
где С – основные средства.
Об эффективности использования предприятием своих средств судят по различным показателям деловой активности.
Оборачиваемость активов (Оа) измеряет оборачиваемость средств, вложенных в активы, и показывает, эффективно ли используются активы для получения дохода и прибыли:
Фондоотдача (Ф) показывает, сколько выручки получено на рубль основных фондов:
где ОФс –
Оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности (Одкз) показывает, сколько раз в год взыскивается и уплачивается дебиторская и кредиторская задолженность:
ДКЗс – средняя за период сумма дебиторской и кредиторской задолженности.
Оборачиваемость собственного капитала (Оск):
СКс – средняя за период сумма собственного капитала.
Коэффициенты, входящие в группу показателей рыночной активности, позволяют оценить текущую деятельность предприятия внешним и внутренним пользователям информацией о работе организации и определить, на что они могут рассчитывать в будущем.
Прибыль на одну акцию (Па) показывает долю прибыли, приходящуюся на одну акцию:
где Пч – чистая прибыль;
А – число обыкновенных акций.
Соотношение рыночной цены акции и прибыли на одну акцию (СРЦ) показывает, какую сумму согласны заплатить инвесторы за единицу прибыли, а также насколько быстро могут окупиться инвестиции в акции компании:
где РЦ – рыночная цена акции.
Норма дивиденда ( Нд)показывает текущую доходность акции:
где Да – сумма дивиденда на одну акцию;
Ра – рыночная стоимость акции.
Доля выплаченных дивидендов (Двд) показывает долю прибыли, израсходованную на выплату дивидендов:
Двд = Да / Па
где Па – прибыль на одну акцию.
Рассмотренные коэффициенты позволяют оценить риск, связанный с деятельностью предприятия, и в будущем прогнозировать вероятность наступления его несостоятельности (банкротства).
3.3. Российская и зарубежная практика диагностики и прогнозирования несостоятельности предприятий
Для оценки потенциального банкротства предприятий в зарубежной практике О. В. Антоновой выделены количественные и качественные показатели, отражающие положение предприятия.
К количественным показателям относят:
• высокая величина показателя отношений долговых обязательств к акционерному капиталу и к общей сумме активов;
• низкая величина показателя отношения движения денежных средств к общим обязательствам;