Всё об индикаторах рынка
Шрифт:
Надеюсь, вы получите удовольствие от ее прочтения.
Примечание для читателей из других стран. Эта книга писалась с учетом особенностей американского фондового рынка, однако вся содержащаяся в ней информация применима практически к любому другому рынку акций.
Что дальше?
Вы узнаете, что каждый индикатор имеет свои характерные особенности и «может о многом рассказать» (спасибо Майклу Кану за эту фразу). В части первой вы прочитаете о самых популярных индикаторах рынка и узнаете, о чем каждый из них может рассказать.
Часть
Самые популярные индикаторы рынка
Самый точный индикатор в мире
Есть один индикатор, который на порядок точнее остальных. Без сомнения, за этим индикатором всегда последнее слово. Это сам рынок. Он представлен одним из основных индексов; индексы Доу Джонса, NASDAQ, S&P 500, Russel 2000 или Wilshire 5000 самые популярные из них.
Проще всего это показать на графике S&P 500 (SPX) за трехлетний период.
Источник: StockCharts.com.
Действуйте следующим образом: покупайте акции, когда график идет вверх (это называется восходящий тренд), и продавайте, когда он идет вниз (это называется нисходящий тренд). Люди заработали состояния, придерживаясь этой несложной, но весьма надежной стратегии – следовать за трендом на рынке.
Вы спросите, зачем нужны другие индикаторы, если сам рынок может рассказать так много? На самом деле, многие действительно считают: все, что нужно знать об акциях, есть на этом графике. Им вполне хватает этой информации, и отлично.
Однако, если вы хотите лучше понимать, что происходит на рынке, на этом графике нужно разместить и другие индикаторы. И тогда вы увидите, как интересно временами ведет себя рынок.
Примечание. В этой книге использованы линейные графики, потому что их легче читать. В процессе реальной торговли вы, скорее всего, предпочтете пользоваться свечным графиком, так как он более информативен.
Что дальше?
В этой книге, более подробно в гл. 12, будут описаны десятки различных индикаторов рынка; сейчас же речь пойдет о самых популярных из них. Если вы никогда раньше не пользовались графиками, вам надо изучить именно этот материал.
Поскольку вы уже знаете, что каждый индикатор может о многом рассказать, я немного пошутил: дал им всем прозвища и наделил характером. Готовы? Тогда начнем с первой группы индикаторов, которые справедливо называются «реверсивной психологией».
Глава 1
Реверсивная психология
Чем дольше люди изучают фондовый рынок, тем тверже они убеждаются в том, что им движут страх, жадность и надежды миллионов его участников. Неудивительно, что индикаторы рынка, о которых пойдет речь в этой главе, используются, чтобы следить за настроениями участников рынка.
Эти индикаторы легко читать и анализировать, с их помощью гораздо проще понимать, что происходит на рынке, особенно
Индикаторы, о которых пойдет речь ниже, называются индикаторами настроения, поскольку они отражают настроение, или психологическое состояние, участников рынка. Сейчас вы убедитесь, что этот мир похож на мир из «Алисы в Стране чудес»: здесь верх – это низ, а низ – это верх.
Трейдеры и инвесторы почти всегда следуют за первым индикатором – AAII Sentiment Survey («Опрос настроений Американской ассоциации частных инвесторов»).
Американская ассоциация частных инвесторов (AAII)
Название: Американская ассоциация частных инвесторов (AAII).
Где найти: www.aaii.com/sentimentsurvey, Barron’s, Forbes и другие финансовые издания.
Периодичность: еженедельный опрос.
Все просто: Я назвал индекс «обычным человеком». Он поможет избежать потерь, когда рынок достигает вершины или, наоборот, дна. Маленькая хитрость: смотрите, что делают рядовые инвесторы, и делайте наоборот.
Что показывает AAII
ААII просит своих участников ответить на вопрос: как, по их мнению, будет вести себя рынок в ближайшие полгода – пойдет вверх (бычий рынок), пойдет вниз (медвежий рынок) или останется нейтральным?
Как интерпретировать результаты опроса AAII за пять минут
Зайдите на сайт www.aaii.com/sentimentsurvey и посмотрите результаты последнего опроса. Они будут иметь вид, представленный на рис. 1.1.
Рисунок 1.1
Источник: Американская ассоциация частных инвесторов (AAII).
На что обращать внимание
1. Покупать: если уровень медвежьих настроений среди участников AAII превышает 50 %, можно покупать; если он достигает от 60 до 70 %, нужно покупать немедленно.
2. Продавать: если уровень бычьих настроений среди участников AAII превышает 60 %, можно продавать; если он достиг 70 %, нужно продавать немедленно.
3. Примечание: это не прямое руководство к действию, а лишь рекомендации. Всегда проверяйте, что говорят другие индикаторы, прежде чем покупать или продавать.
Предыстория
AAII – некоммерческая образовательная организация, созданная в 1978 г. Джеймсом Клунэном. Типичные члены этой организации достаточно богатые инвесторы предпенсионного или пенсионного возраста. Одна из целей организации – обучение частных инвесторов управлению своими портфелями.